Thuế Mỹ đối với Việt Nam: Cảnh báo, cơ hội hay phép thử?
Vào thứ Tư, Needham duy trì xếp hạng Mua trên AudioCodes (NASDAQ:AUDC) và tăng mục tiêu giá lên 12,50 đô la từ 11,00 đô la trước đó. Hiện đang giao dịch ở mức 10,66 đô la, phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu bị định giá thấp so với Giá trị hợp lý của nó. Quyết định này được đưa ra sau khi AudioCodes công bố kết quả tài chính quý IV cho năm 2024, cho thấy sự kết hợp giữa những thành tựu và những thất bại nhỏ.
AudioCodes báo cáo doanh thu thấp hơn một chút so với dự kiến, nhưng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) vượt quá dự báo 0,14 đô la, chủ yếu là do lợi ích thuế được ghi nhận trong quý. Với tỷ suất lợi nhuận gộp mạnh mẽ là 65,46% và duy trì lợi nhuận trong mười hai tháng qua, hiệu quả tài chính của công ty vẫn vững chắc. Phân tích doanh thu của công ty cho thấy sự phân chia 44/56 giữa sản phẩm (chi phí vốn) và dịch vụ (chi phí hoạt động). Ngoài ra, quá trình chuyển đổi của công ty sang mô hình đăng ký cho thấy những dấu hiệu tích cực, với đăng ký Doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) trực tiếp tăng 35% so với cùng kỳ năm ngoái lên 65 triệu đô la. Hơn nữa, hoạt động kinh doanh liên quan đến Microsoft đã tăng trưởng 13% so với cùng kỳ năm ngoái, đánh dấu mức tăng trưởng mạnh nhất trong hơn một năm.
Các đặt chỗ đăng ký mạnh mẽ của công ty đã góp phần vào tồn đọng kỷ lục vào cuối quý IV. Với tỷ lệ thanh toán hiện tại lành mạnh là 2,03 và hoạt động với mức nợ vừa phải, AudioCodes duy trì tình hình tài chính vững mạnh. Trong tương lai, AudioCodes đã giới thiệu doanh thu năm tài chính 2025 và hướng dẫn EBITDA đã điều chỉnh, dự kiến doanh thu 250 triệu đô la, tương đương với mức tăng 3% so với cùng kỳ năm ngoái và 36 triệu đô la EBITDA điều chỉnh, tăng 15% so với năm trước.
Công ty cũng mong muốn có động lực hơn nữa trong các dịch vụ đăng ký và ra mắt các sản phẩm Voice AI đa nền tảng mới. Những sản phẩm mới này, bao gồm tích hợp với Zoom (ZM), dự kiến sẽ hỗ trợ tốc độ tăng trưởng trở lại hai con số. Mặc dù mốc thời gian chính xác cho sự tăng trưởng này không được chỉ định, nhưng các nhà phân tích tại Needham lạc quan về các chỉ số lợi nhuận ngày càng tăng của công ty.
Trước những phát triển này, Needham đã cập nhật ước tính năm tài chính 2025 cho AudioCodes và đưa ra các dự báo cho năm tài chính 2026, dẫn đến mục tiêu giá được nâng lên. Các nhà phân tích của công ty tin rằng các động thái chiến lược của công ty và sức mạnh của hoạt động kinh doanh đăng ký sẽ thúc đẩy hiệu quả tài chính của công ty trong tương lai.
Trong một tin tức gần đây khác, AudioCodes, một công ty trên thị trường truyền thông hợp nhất, đã báo cáo kết quả quý 3 của mình với tổng doanh thu giảm nhẹ xuống còn 60,2 triệu đô la, giảm 0,1% so với quý trước. Mặc dù vậy, doanh thu dịch vụ đã tăng trưởng 1,7%, đạt 32,5 triệu đô la và chiếm 54% tổng doanh thu. Đáng chú ý, Doanh thu định kỳ hàng năm trực tiếp (ARR) của công ty từ các đăng ký đã tăng 40% so với cùng kỳ năm ngoái và công việc tồn đọng theo đăng ký của công ty đã tăng đáng kể 150% so với cùng kỳ năm ngoái.
Trong khi đó, công ty dịch vụ tài chính Needham đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với AudioCodes, giảm mục tiêu giá đối với cổ phiếu của công ty xuống 11,00 đô la từ 14,00 đô la, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua. Sự điều chỉnh này là do công ty đang liên tục chuyển đổi từ mô hình bán hàng dựa trên giấy phép sang mô hình bán hàng dựa trên đăng ký, điều này đã dẫn đến triển vọng tăng trưởng doanh thu được giảm bớt.
Hơn nữa, AudioCodes đã tập trung vào sự phát triển chiến lược của mình trong phân khúc AI đàm thoại và chuyển đổi sang mô hình UCaaS và CCaaS. Công ty dự kiến AI đàm thoại của mình sẽ thu Microsoft lại 10 triệu đô la và dự kiến tăng trưởng hai con số trong hoạt động kinh doanh của Microsoft vào năm 2026. Những phát triển gần đây này cho thấy cam kết của AudioCodes trong việc phát triển mô hình kinh doanh của mình và khám phá các con đường tăng trưởng mới.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.