VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Thứ Hai - Chuyên gia phân tích Michael Rozland của Truist Securities đã tăng mục tiêu giá đối với Greif Inc. (NYSE:GEF) lên 72,00 USD từ mức 56,00 USD trước đó, đồng thời duy trì xếp hạng Nắm giữ đối với cổ phiếu này. Quyết định của ông Rozland được đưa ra sau khi Greif báo cáo thu nhập hoạt động trên mỗi cổ phiếu (EPS) Loại A quý hai đạt 1,19 USD, vượt cả dự báo 1,05 USD của Truist Securities và kỳ vọng 1,09 USD của thị trường. Theo dữ liệu từ InvestingPro, ba nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh tăng ước tính thu nhập của họ cho giai đoạn sắp tới, với mục tiêu của các nhà phân tích dao động từ 68 USD đến 93 USD.
Hiệu suất của Greif trong các lĩnh vực Giải pháp Polymer Tùy chỉnh và Giải pháp Tích hợp đã vượt dự đoán, trong khi các lĩnh vực Giải pháp Kim loại Bền vững và Giải pháp Sợi Bền vững hoạt động phần lớn như dự kiến. Quá trình bán đất rừng Soterra của công ty cũng đang tiến triển thuận lợi, và ông Rozland lưu ý rằng Greif có thể xem xét bán thêm tài sản nếu giá phù hợp. Công ty, với vốn hóa thị trường 3,12 tỷ USD và doanh thu 12 tháng gần nhất đạt 5,52 tỷ USD, đã thể hiện khả năng thực hiện hoạt động vững chắc với EBITDA đạt 755,3 triệu USD.
Nhờ vào việc quản lý chi phí mạnh mẽ và hướng dẫn cập nhật của công ty, cổ phiếu Greif đã chứng kiến mức tăng đáng kể khoảng 15,6%, trái ngược hoàn toàn với S&P 500, chỉ số này đã giảm khoảng 0,5%. Kết quả tài chính tích cực và các tuyên bố hướng tới tương lai của ban lãnh đạo đã dẫn đến việc Truist Securities tăng ước tính EPS cho những năm tới. Dự báo của công ty cho năm tài chính 2025 hiện được đặt ở mức 3,75 USD, tăng từ 3,65 USD, với dự báo cho năm 2026 và 2027 tăng lên 4,90 USD và 5,45 USD, tương ứng từ các ước tính trước đó là 4,80 USD và 5,35 USD.
Mục tiêu giá điều chỉnh 72 USD phản ánh sự tin tưởng của Truist Securities vào việc Greif tiếp tục thực hiện mạnh mẽ, cải thiện EBITDA và thu nhập, cũng như khả năng của công ty trong việc đạt được hệ số cao hơn trên thị trường. Giao dịch ở tỷ lệ P/E là 14,81x, công ty đã duy trì việc chi trả cổ tức trong 53 năm liên tiếp, thể hiện sự ổn định tài chính mạnh mẽ và cam kết với cổ đông.
Trong các tin tức gần đây khác, Greif Inc. đã báo cáo thu nhập quý hai năm tài chính 2025, tiết lộ thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 1,22 USD, vượt kỳ vọng của các nhà phân tích là 1,12 USD. Mặc dù doanh thu hơi thấp hơn dự báo, đạt 1,39 tỷ USD so với mức dự kiến 1,42 tỷ USD, công ty đã nâng hướng dẫn EBITDA điều chỉnh cho năm tài chính 2025 lên ít nhất 725 triệu USD. Truist Securities đã phản ứng bằng cách tăng mục tiêu giá cổ phiếu Greif từ 56 USD lên 72 USD, duy trì xếp hạng Nắm giữ. Các bộ phận của công ty, đặc biệt là Giải pháp Polymer Tùy chỉnh và Giải pháp Tích hợp, đã vượt kỳ vọng, trong khi các bộ phận khác đáp ứng được các dự báo.
Greif đã cập nhật hướng dẫn EBITDA năm tài chính 2025 ở mức thấp lên khoảng 725 triệu USD, phản ánh hiệu suất giá-chi phí tốt hơn dự kiến và khối lượng thấp hơn trên các bộ phận khác nhau. Công ty cũng nâng hướng dẫn dòng tiền tự do ở mức thấp lên khoảng 280 triệu USD, được cho là nhờ vào hướng dẫn EBITDA được cải thiện và thuế tiền mặt cùng các chi phí khác thuận lợi. Ông Ole Rosgaard, Giám đốc điều hành, nhấn mạnh thành công của chiến lược công ty, nổi bật với việc mở rộng biên lợi nhuận và dòng tiền tự do mạnh mẽ ngay cả trong bối cảnh thách thức kinh tế vĩ mô. Ông Larry Hilsheimer, Giám đốc tài chính, lưu ý rằng việc bán mảng kinh doanh đất rừng Soterra đang tiến triển tốt, với số tiền thu được dự kiến sẽ giảm nợ.
Mặc dù có những thách thức ở thị trường Bắc Mỹ, các phân khúc Giải pháp Polymer và Sợi của Greif đã thể hiện sự tăng trưởng, và công ty tiếp tục tập trung vào tối ưu hóa chi phí chiến lược. Các nhà phân tích đã lưu ý những rủi ro tiềm ẩn từ nhu cầu yếu ở thị trường Bắc Mỹ và những bất ổn liên quan đến thuế quan và biến động giá thép. Tuy nhiên, Greif vẫn lạc quan, nhằm mục tiêu đạt 1 tỷ USD EBITDA và 500 triệu USD dòng tiền tự do vào năm 2027.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.