Tỷ giá USD/VND tăng kỷ lục, đâu là nguyên nhân chính?
Vào thứ Năm, Raymond James đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Etsy (NASDAQ: ETSY), đưa nó giảm từ 65,00 đô la xuống 60,00 đô la. Mặc dù giảm, công ty vẫn duy trì xếp hạng Outperform đối với cổ phiếu. Việc sửa đổi này theo sau sự thiếu hụt được báo cáo của Etsy về Tổng doanh thu hàng hóa (GMS) và doanh thu quý IV, cùng với hướng dẫn quý đầu tiên không đạt kỳ vọng. Theo dữ liệu của InvestingPro , mục tiêu của các nhà phân tích đối với Etsy hiện dao động từ 40 đến 100 đô la, với cổ phiếu có vẻ bị định giá thấp dựa trên phân tích Giá trị hợp lý.
Cổ phiếu của Etsy đã chịu áp lực do kết quả tài chính gần đây, nhưng Raymond James nhận thấy hồ sơ rủi ro / phần thưởng thuận lợi cho cổ phiếu. Công ty nhấn mạnh mức định giá hấp dẫn của Etsy, hiện đang gấp khoảng 13,8 lần EV / EBITDA. Với vốn hóa thị trường là 5,8 tỷ đô la và tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng là 72,4%, phân tích của InvestingPro cho thấy các nguyên tắc cơ bản vững chắc với điểm sức khỏe tài chính tổng thể "TỐT". Các nhà phân tích tại Raymond James dự đoán các xu hướng tốt hơn theo tuần tự khi năm tiếp tục, điều này có thể dẫn đến sự cải thiện tâm lý thị trường và có khả năng mang lại lợi ích cho ước tính, mặc dù họ lưu ý rằng còn quá sớm để đưa ra quyết định như vậy.
Vào năm 2024, sự tập trung của Etsy vào việc cải thiện chức năng tìm kiếm của mình đã ảnh hưởng đến tỷ lệ chuyển đổi ngắn hạn, điều mà công ty tuyên bố đã dẫn đến việc giảm ít nhất vài trăm triệu đô la cho GMS. Đối với năm 2025, Etsy đang chuyển trọng tâm phát triển sản phẩm của mình trở lại chuyển đổi. Raymond James chỉ ra rằng nếu Etsy có thể thu hồi khoảng 300 triệu đô la GMS, nó có thể mang lại lợi ích cho GMS khoảng 240 điểm cơ bản vào năm 2025, với tác động mạnh mẽ hơn dự kiến vào nửa cuối năm.
Công ty đã bày tỏ rằng họ hy vọng tỷ suất lợi nhuận sẽ được cải thiện vào nửa cuối năm 2025 do tính thời vụ. Tuy nhiên, Etsy đã không đặt ra mức sàn dứt khoát cho tỷ suất lợi nhuận vì nó tìm cách duy trì sự linh hoạt trong chi tiêu đầu tư của mình. Với lợi suất dòng tiền tự do mạnh mẽ là 13% và dòng tiền mạnh mẽ để trang trải các khoản thanh toán lãi, công ty duy trì sự linh hoạt về tài chính cho các khoản đầu tư chiến lược. Raymond James tin rằng việc tăng chi tiêu để thúc đẩy cải thiện GMS sẽ có lợi cho cổ phiếu của Etsy, ngay cả khi nó hạn chế sự tăng trưởng tiềm năng về tỷ lệ EBITDA. Công ty cho rằng cổ phiếu có thể vẫn nằm trong phạm vi cho đến khi có dấu hiệu rõ ràng về sự cải thiện của GMS, với nửa cuối năm là chất xúc tác tiềm năng cho những thay đổi xu hướng. Để hiểu sâu hơn về sức khỏe tài chính và tiềm năng tăng trưởng của Etsy, hãy truy cập Báo cáo Nghiên cứu Chuyên nghiệp toàn diện có sẵn trên InvestingPro.
Trong một tin tức gần đây khác, kết quả tài chính quý IV của Etsy cho năm 2024 cho thấy Tổng doanh số bán hàng hóa (GMS) giảm gần 7% so với cùng kỳ năm ngoái, với mức giảm cụ thể gần 9% trên Thị trường Etsy. Bất chấp những thách thức này, tỷ suất lợi nhuận EBITDA đã điều chỉnh của Etsy đã vượt quá mong đợi, được hỗ trợ bởi sự mở rộng tỷ suất lợi nhuận gộp mạnh mẽ. Các nhà phân tích đã phản ứng với triển vọng trái chiều: Goldman Sachs duy trì xếp hạng Bán với mục tiêu giá 45 đô la, với lý do cạnh tranh đang diễn ra và ưu tiên của người tiêu dùng. Stifel đã điều chỉnh mục tiêu giá của họ lên 51 đô la từ 56 đô la, duy trì xếp hạng Giữ, trong khi Evercore ISI điều chỉnh mục tiêu của họ lên 60 đô la, giữ xếp hạng Outperform, làm nổi bật tiềm năng tăng trưởng trong tương lai nếu xu hướng được cải thiện. BTIG cũng giảm mục tiêu của họ xuống còn 60 đô la nhưng tiếp tục đề xuất Mua, lưu ý dòng tiền tự do mạnh mẽ và vị thế cạnh tranh của Etsy. Truist Securities đã hạ mục tiêu của họ xuống 62 đô la từ 67 đô la, duy trì xếp hạng Mua và nhấn mạnh sự thay đổi chiến lược của công ty đối với việc nâng cao nền tảng của mình. Bất chấp quan điểm của các nhà phân tích khác nhau, ban lãnh đạo của Etsy vẫn tập trung vào việc cải thiện xu hướng GMS và lợi nhuận trong các quý tới.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.