Mục tiêu giá cổ phiếu Etsy giảm xuống còn 60 USD tại Evercore ISI

Vào thứ Tư, nhà phân tích Mark Mahaney của Evercore ISI đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu Etsy (NASDAQ: ETSY), giảm xuống còn 60 đô la từ 65 đô la trước đó trong khi vẫn duy trì xếp hạng Outperform đối với công ty. Cổ phiếu, hiện đang giao dịch ở mức 51,53 đô la, đã cho thấy sự biến động đáng kể với phạm vi 52 tuần từ 47,10 đô la đến 78,65 đô la. Theo phân tích của InvestingPro , Etsy dường như bị định giá thấp dựa trên các tính toán Giá trị hợp lý của nó. Bản sửa đổi này theo sau hiệu suất quý IV của Etsy, mà Mahaney mô tả là hỗn hợp và thấp hơn dự kiến. Tổng doanh số bán hàng (GMS) của công ty trong quý này thấp hơn kỳ vọng của Phố Wall là 3%, nhưng tỷ lệ mua mạnh hơn dự kiến, được hỗ trợ bởi hiệu suất mạnh mẽ của Etsy Ads, dẫn đến sự thiếu hụt doanh thu chỉ 1%. Ngoài ra, EBITDA vượt qua dự đoán của các nhà phân tích 2%. Dữ liệu của InvestingPro cho thấy tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng là 71,16% và dòng tiền mạnh mẽ đáp ứng đầy đủ các khoản thanh toán lãi. Nhận quyền truy cập vào 8 ProTips độc quyền và phân tích tài chính toàn diện với đăng ký InvestingPro.

Mahaney lưu ý rằng trong quý đầu tiên, xu hướng GMS được dự đoán sẽ phản ánh mức giảm 7% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý IV, tính đến ngoại hối và những cơn gió ngược trong Ngày nhuận, được bù đắp một chút bởi một cơn gió thuận khiêm tốn do Lễ Phục sinh sớm hơn. Mặc dù kỳ vọng xu hướng sẽ có một số cải thiện sau quý đầu tiên, Mahaney bày tỏ sự hoài nghi rằng Etsy sẽ trở lại tăng trưởng GMS hàng năm vào cuối năm 2025, với lý do các yếu tố kinh tế vĩ mô, thách thức danh mục và áp lực cạnh tranh.

Nhà phân tích vẫn tin tưởng vào việc quản lý của Etsy và chiến lược xoay vòng của họ, điều mà ông thấy thuyết phục, khả thi và được thực hiện tốt. Mahaney tin rằng nếu Etsy có thể đạt được sự tăng tốc khiêm tốn trong tăng trưởng tích cực của GMS vào năm 2026, các nhà đầu tư sẽ được đền đáp. Mặc dù mục tiêu giá được hạ xuống, xếp hạng Outperform cho thấy Evercore ISI vẫn nhìn thấy tiềm năng trong cổ phiếu của Etsy để tăng trưởng trong tương lai.

Trong một tin tức gần đây khác, Etsy đã báo cáo thu nhập quý IV cho năm 2024, cho thấy Tổng doanh số bán hàng hóa (GMS) giảm 6,8%, thấp hơn kỳ vọng của thị trường. Tăng trưởng doanh thu khiêm tốn ở mức 1,2%, thấp hơn một chút so với dự báo từ các nhà phân tích như Raymond James. Etsy cũng đã đưa ra hướng dẫn cho quý đầu tiên của năm 2025, cho thấy sự sụt giảm liên tục của GMS với tốc độ tương tự. Bất chấp những thách thức này, tỷ suất lợi nhuận EBITDA của Etsy đã vượt trội so với kỳ vọng, với sự cải thiện đáng chú ý là do tỷ suất lợi nhuận gộp tăng lên.

Các nhà phân tích đã phản ứng bằng cách điều chỉnh mục tiêu giá của họ cho Etsy. BTIG đã hạ mục tiêu xuống còn 60 đô la, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua, trích dẫn việc phân bổ nguồn lực chiến lược của công ty là một yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng GMS. Truist Securities cũng giảm mục tiêu xuống còn 62 đô la, duy trì xếp hạng Mua và nhấn mạnh tỷ lệ mua tăng lên và tiềm năng tăng tỷ suất lợi nhuận của Etsy. Canaccord Genuity đã giảm mục tiêu xuống còn 76 đô la, tiếp tục xác nhận xếp hạng Mua và ghi nhận các sáng kiến chiến lược của Etsy nhằm cải thiện xu hướng GMS trong suốt năm 2025.

Trong khi đó, Citi đã nâng nhẹ mục tiêu giá lên 56 đô la, duy trì xếp hạng Trung lập. Công ty bày tỏ sự lạc quan thận trọng, theo dõi xu hướng GMS của Etsy và những thay đổi chính sách gần đây. Ban lãnh đạo của Etsy đã thừa nhận những thách thức, bao gồm giảm chi tiêu tùy ý và mùa lễ cạnh tranh, nhưng đã chuyển hướng nguồn lực sang các dự án tăng trưởng để cải thiện hiệu suất trong các quý tới.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.