Vào thứ Tư, BofA Securities đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Core & Main Inc. (NYSE: CNM), một nhà phân phối nổi bật các sản phẩm cơ sở hạ tầng nước, bằng cách tăng mục tiêu giá lên 40,00 đô la, tăng từ 34,00 đô la trước đó. Bất chấp việc tăng mục tiêu giá, công ty vẫn duy trì xếp hạng Underperform đối với cổ phiếu của công ty.
Bản sửa đổi này theo sau báo cáo tài chính quý III năm 2024 của Core & Main, cho thấy doanh thu và EBITDA đã điều chỉnh vượt qua ước tính đồng thuận. Hiệu suất của công ty trong quý phần lớn được thúc đẩy bởi các thương vụ mua lại gần đây và việc ghi nhận doanh thu hoãn lại từ quý II, giúp cân bằng tác động của giá thấp hơn.
Để đối phó với quý mạnh mẽ, ban lãnh đạo của Core & Main đã điều chỉnh hướng dẫn doanh thu cả năm 2024 lên 50 triệu đô la, hiện dự kiến con số này sẽ nằm trong khoảng từ 7,35 tỷ đô la đến 7,45 tỷ đô la. Sự gia tăng này chủ yếu là do năm thương vụ mua lại được hoàn thành trong quý III. Ngoài ra, dự báo EBITDA đã điều chỉnh đã được nâng lên 10 triệu đô la vào thời điểm giữa, hiện đặt mục tiêu từ 915 triệu đến 935 triệu đô la.
Trong tương lai, ban lãnh đạo cũng đã đưa ra một khuôn khổ chiến lược cho năm 2025, đặt mục tiêu tăng trưởng doanh thu hàng năm khoảng 6-8% và tỷ suất lợi nhuận EBITDA đã điều chỉnh mở rộng từ 30-50 điểm cơ bản. Bất chấp những diễn biến tích cực này, BofA Securities vẫn thận trọng, được phản ánh trong xếp hạng Underperform. Công ty biện minh cho mục tiêu giá được nâng lên, hiện dựa trên 10 lần giá trị doanh nghiệp ước tính năm 2026 so với EBITDA (EV/EBITDA), tăng từ 10 lần trước đó so với ước tính năm 2025.
Bội số mục tiêu này được đặt thấp hơn mức trung bình 19 lần so với năm dương lịch 2025, do đòn bẩy tài chính cao hơn của Core & Main và quỹ đạo tăng trưởng EBITDA ngắn hạn chậm hơn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.