Mục tiêu cổ phiếu CarGurus được BTIG cắt giảm xuống còn 40 đô la trong bối cảnh hiệu suất EBITDA

Vào thứ Sáu, nhà phân tích Marvin Fong của BTIG đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu CarGurus Inc. (NASDAQ:CARG) lên 40 đô la, giảm từ 41 đô la, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Công ty, hiện được định giá 3,89 tỷ USD, đã thể hiện sức khỏe tài chính mạnh mẽ với tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng là 82,62%. Theo phân tích của InvestingPro , CarGurus duy trì một tình hình tài chính vững chắc, đạt điểm sức khỏe tổng thể "TỐT". Việc sửa đổi của Fong theo sau thu nhập quý IV năm 2024 của CarGurus, cho thấy hướng dẫn của cuộc họp EBITDA của công ty thay vì vượt quá mức như trong tám quý trước đó. Quý này cũng ghi nhận một chút giảm nhẹ về Doanh thu trung bình hàng quý của Hoa Kỳ trên mỗi đại lý bán hàng (QARSD) ở mức 7.337 đô la, chỉ thấp hơn ước tính 7.339 đô la.

CarGurus đã báo cáo mức tăng trưởng hàng năm và tăng QARSD so với quý trước, mức thấp nhất kể từ quý đầu tiên của năm 2023. Mặc dù vậy, hiệu suất của QARSD được coi là đáng nể, với mức tăng 2,2% so với quý trước và tăng 160 đô la tính theo đô la. Tình hình tài chính vững chắc của công ty được phản ánh ở tính thanh khoản tuyệt vời, với tỷ lệ hiện tại là 4,2, cho thấy khả năng đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn mạnh mẽ. Khám phá thêm thông tin chi tiết về các chỉ số tài chính của CarGuru và 13 ProTips bổ sung với InvestingPro. Doanh thu trên thị trường được báo cáo ở mức 210 triệu đô la, thấp hơn một chút so với ước tính 211 triệu đô la của nhà phân tích nhưng nằm trong hướng dẫn của công ty là 208 đến 212 triệu đô la. EBITDA điều chỉnh đạt 76 triệu USD, so với kỳ vọng của Phố Wall là 75 triệu USD và dự báo của công ty là 72 đến 80 triệu USD.

EBITDA trên thị trường ở mức 79 triệu đô la, thể hiện tỷ suất lợi nhuận mạnh mẽ 35%, trong khi CarOffer, một phần trong hoạt động kinh doanh của CarGurus, báo cáo khoản lỗ EBITDA giảm 3 triệu đô la, cải thiện từ khoản lỗ 5 triệu đô la trong quý III năm 2024 do chi phí hoạt động thấp hơn. Khía cạnh tích cực nhất của quý là việc bổ sung 131 đại lý Hoa Kỳ, vượt xa kỳ vọng của Street là 48 đại lý mới.

Trong tương lai, CarGurus dự đoán tổng doanh thu cho quý đầu tiên của năm 2025 là từ 216 đến 236 triệu đô la, thấp hơn ước tính đồng thuận là 239 triệu đô la. Tuy nhiên, dự báo về doanh thu thị trường, được coi là quan trọng hơn, nằm trong phạm vi kỳ vọng từ 209 đến 214 triệu đô la, so với dự báo 214 triệu đô la của Street. Công ty ghi nhận những cơn gió ngược tiềm ẩn đối với doanh thu thị trường, bao gồm quảng cáo OEM nhẹ theo mùa và hiệu ứng ngoại hối. Trong phần còn lại của năm, tăng trưởng doanh thu trên thị trường dự kiến sẽ chậm lại một chút, chủ yếu là do so sánh dễ dàng hơn.

Sau khi công bố thu nhập, cổ phiếu của CarGuru đã giảm 7% trong giao dịch hậu mãi, điều này được cho là do doanh thu bị bỏ lỡ. Fong tin rằng việc kiểm tra kỹ hơn các chỉ số hiệu suất chính, đặc biệt là doanh thu trên thị trường, sẽ cho thấy kết quả vững chắc. Bất chấp sự sụt giảm gần đây, CarGurus đã mang lại lợi nhuận ấn tượng, với cổ phiếu tăng 64,15% trong năm qua. Dựa trên phân tích Giá trị hợp lý của InvestingPro, cổ phiếu hiện dường như đang giao dịch gần giá trị hợp lý của nó. Để phân tích toàn diện bao gồm các chỉ số định giá và triển vọng tăng trưởng, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu chuyên nghiệp chi tiết, dành riêng cho người đăng ký InvestingPro. Việc điều chỉnh mục tiêu giá phản ánh sự giảm nhẹ trong định giá của CarOffer từ 1 đô la mỗi cổ phiếu xuống còn 4 đô la, vì thời gian để phân khúc kinh doanh này trở lại tăng trưởng được kéo dài và khả năng hiển thị vẫn thấp. Thị trường cốt lõi tiếp tục được định giá gấp 10 lần EBITDA năm tài chính 26 dự báo, tương đương với 31 đô la mỗi cổ phiếu. Cùng với 6 đô la mỗi cổ phiếu tiền mặt ròng dự kiến vào cuối năm tài chính 25 và 4 đô la mỗi cổ phiếu cho CarOffer, mục tiêu giá 40 đô la mới đã được thiết lập.

Trong một tin tức gần đây khác, CarGurus đã báo cáo thu nhập quý IV năm 2024, cho thấy hiệu suất trái chiều với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,55 đô la, vượt qua kỳ vọng của nhà phân tích là 0,52 đô la. Tuy nhiên, doanh thu của công ty đã giảm, đạt 229 triệu đô la so với dự báo 231,85 triệu đô la. Sự thiếu hụt doanh thu này đi kèm với doanh thu hợp nhất tăng 2% so với cùng kỳ năm ngoái, với doanh thu thị trường tăng 15%. Bất chấp kết quả EPS tích cực, hướng dẫn doanh thu quý đầu tiên năm 2025 của công ty thấp hơn khoảng 5% so với ước tính đồng thuận, làm nổi bật những thách thức tiềm ẩn phía trước.

Các nhà phân tích từ Citi và JMP đã điều chỉnh mục tiêu giá cổ phiếu của CarGuru sau những kết quả này. Citi đã giảm mục tiêu giá xuống 40 đô la từ 43 đô la, duy trì xếp hạng Trung lập, trong khi JMP hạ mục tiêu từ 46 đô la xuống 43 đô la nhưng vẫn giữ xếp hạng vượt trội thị trường. Những thay đổi này phản ánh kết quả tài chính trái chiều và áp lực đang diễn ra trong phân khúc CarOffer của CarGurus. Hoạt động kinh doanh trên thị trường của CarGuru cho thấy sự tăng trưởng đầy hứa hẹn, đặc biệt là ở Hoa Kỳ, được thúc đẩy bởi việc áp dụng ngày càng nhiều các gói cao cấp và các sản phẩm mới như Thỏa thuận kỹ thuật số.

Tuy nhiên, phân khúc Bán buôn kỹ thuật số tiếp tục gặp khó khăn, kết thúc năm với khoản lỗ EBITDA điều chỉnh 18 triệu đô la. Bất chấp những thách thức này, CarGurus vẫn tập trung vào phát triển sản phẩm, mở rộng quốc tế và tích hợp AI, với kế hoạch đầu tư vào các lĩnh vực này trong suốt năm 2025. Các nhà quan sát sẽ theo dõi chặt chẽ để xem các khoản đầu tư chiến lược này tác động như thế nào đến lợi nhuận và vị thế thị trường của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.