VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Vào thứ Năm, Morgan Stanley đã cập nhật triển vọng tài chính cho NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA), nâng mục tiêu giá từ 160,00 USD lên 170,00 USD đồng thời duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu này. Với giá trị vốn hóa thị trường đạt 3,29 nghìn tỷ USD và tăng trưởng doanh thu ấn tượng 114,2% trong mười hai tháng qua, NVIDIA tiếp tục thể hiện đà tăng trưởng mạnh mẽ. Việc điều chỉnh này phản ánh sự gia tăng trong dự báo doanh thu cho năm tài chính 2026 (năm dương lịch 2025), với kỳ vọng tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước trong các năm tài chính 2027 và 2028 sẽ duy trì ổn định ở mức 33% và khoảng 16,5%, tương ứng. Theo dữ liệu từ InvestingPro, công ty duy trì điểm Piotroski hoàn hảo là 9, cho thấy sức mạnh tài chính vượt trội.
Nhà phân tích của công ty đã điều chỉnh dự báo doanh thu cho quý tháng 10 từ 49,007 tỷ USD lên 51,299 tỷ USD, và ước tính EPS (thu nhập trên mỗi cổ phiếu) non-GAAP từ 1,10 USD lên 1,17 USD. Đối với năm tài chính 2026, dự báo doanh thu và EPS non-GAAP đã được tăng từ 190,818 tỷ USD và 4,09 USD lên 198,821 tỷ USD và 4,33 USD, tương ứng. Hơn nữa, ước tính doanh thu năm tài chính 2027 đã được nâng lên 264,648 tỷ USD từ 252,890 tỷ USD, với EPS non-GAAP tăng lên 6,28 USD từ 6,01 USD. Phân tích của InvestingPro cho thấy NVIDIA hiện đang giao dịch ở mức P/E là 46,09, cho thấy định giá cao phản ánh kỳ vọng tăng trưởng mạnh mẽ. Hãy truy cập để nhận thêm 18 ProTips độc quyền và các chỉ số định giá toàn diện với gói đăng ký InvestingPro.
Nhà phân tích đã bày tỏ sự lạc quan về triển vọng của công ty, dẫn ra một số yếu tố hỗ trợ cho triển vọng tích cực này. Các rủi ro liên quan đến việc vận chuyển trực tiếp đến Trung Quốc đã được giảm thiểu, và có khả năng kiếm lợi từ ít nhất một phần nhu cầu từ khu vực này. Tỷ suất lợi nhuận gộp hiện tại của NVIDIA đạt 75%, phù hợp với kỳ vọng. Phản hồi từ khách hàng cũng cho thấy nhu cầu mạnh mẽ đối với các công nghệ mới của NVIDIA, để lại dư địa cho sự tăng trưởng về nhu cầu. Điểm sức khỏe tài chính 3,75 (XUẤT SẮC) của công ty trên InvestingPro ủng hộ triển vọng tích cực này, với điểm số đặc biệt mạnh về khả năng sinh lời và các chỉ số tăng trưởng.
Sự tự tin của Morgan Stanley vào tính bền vững của nhu cầu này đã dẫn đến niềm tin rằng các ước tính của họ có thể còn bảo thủ, cho thấy khả năng cao sẽ có thêm các điều chỉnh tăng. Mục tiêu giá mới là 170 USD đại diện cho mức tăng 6% so với mục tiêu trước đó, dựa trên hệ số mục tiêu không đổi khoảng 28 lần ước tính EPS giữa tuần mới của công ty là 6,02 USD (6,28 USD non-GAAP). Hệ số này cao hơn so với ngành bán dẫn nói chung nhưng phù hợp với định giá của các đối thủ bán dẫn AI vốn hóa lớn như AVGO, hiện đang giao dịch ở mức 29 lần thu nhập non-GAAP. Dựa trên phân tích Giá Trị Hợp Lý của InvestingPro, NVIDIA hiện đang giao dịch cao hơn giá trị nội tại của nó, phản ánh kỳ vọng tăng trưởng cao của thị trường đối với nhà lãnh đạo bán dẫn này.
Trong các tin tức gần đây khác, NVIDIA đã báo cáo kết quả tài chính đáng chú ý và nhận được các đánh giá khác nhau từ các nhà phân tích. Công ty đã vượt kỳ vọng với doanh thu quý tháng 4 đạt 44 tỷ USD, vượt qua ước tính đồng thuận, mặc dù phải đối mặt với khoản thiếu hụt doanh thu 2,5 tỷ USD do các hạn chế thương mại. Đối với quý tháng 7 sắp tới, NVIDIA đã đưa ra hướng dẫn doanh thu là 45 tỷ USD, thấp hơn một chút so với dự đoán đồng thuận nhưng vẫn vượt qua dự báo của một số nhà phân tích, chẳng hạn như JPMorgan. Các nhà phân tích từ Stifel, Evercore ISI và Citi đã duy trì xếp hạng tích cực, với Stifel và Citi đặt mục tiêu giá 180 USD, và Evercore ISI ấn định mục tiêu 190 USD.
Các nhà phân tích của Citi đã nhấn mạnh doanh số bán hàng mạnh mẽ của NVIDIA và tăng mục tiêu giá của họ từ 150 USD lên 180 USD, trong khi Deutsche Bank nâng mục tiêu của họ từ 125 USD lên 145 USD, duy trì xếp hạng Giữ. Việc tăng cường sản xuất GPU Blackwell của NVIDIA đã là một yếu tố đóng góp quan trọng, tạo ra 24 tỷ USD doanh thu trong quý gần đây nhất. Các phân khúc Data Center Networking và Gaming cũng chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể, với doanh thu tăng đáng kể so với quý trước. Các nhà phân tích từ Evercore ISI đã lưu ý nhu cầu liên tục đối với các sản phẩm của NVIDIA, đặc biệt là trong hệ sinh thái AI, củng cố vị thế thị trường của công ty. Mặc dù có những thách thức, NVIDIA đã duy trì triển vọng cuối năm tài chính, kỳ vọng sự phục hồi trong biên lợi nhuận gộp và tiếp tục tăng trưởng đến năm 2026.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.