Giá vàng hôm nay 14-9: Người mua vàng ở vùng đỉnh 143,5 triệu đồng/lượng lỗ nặng
Investing.com — Vào hôm thứ Hai, Morgan Stanley đã nâng xếp hạng cổ phiếu của Leader Harmonious Drive Systems (688017:CH) từ Underweight lên Equalweight, đồng thời duy trì mức giá mục tiêu là 138,00 RMB. Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi công ty sửa đổi dự báo lợi nhuận ròng cho các năm 2025 và 2026, giảm lần lượt 2% và 5%. Việc hạ dự báo lợi nhuận được cho là do kết quả tài chính yếu hơn dự kiến trong quý 4 năm 2024 và quý 1 năm 2025.
Các nhà phân tích tại Morgan Stanley lưu ý rằng Leader Harmonious đang đối mặt với áp lực biên lợi nhuận gia tăng do số lượng đối thủ cạnh tranh ngày càng nhiều trong thị trường bộ giảm tốc hài hòa, cùng với nhu cầu suy yếu từ các ngành hạ nguồn. Mặc dù có những thách thức này, công ty vẫn ghi nhận tiềm năng của Leader Harmonious trong lĩnh vực robot hình người, mặc dù có thể mất thời gian để hiện thực hóa.
Trong việc định giá Leader Harmonious, Morgan Stanley đã sử dụng phương pháp tổng các thành phần (SOTP). Hoạt động kinh doanh lõi được gán hệ số 60x trên dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho năm 2025, phù hợp với định giá của đối thủ Harmonic Drive (6324.T), và được định giá ở mức 25 RMB mỗi cổ phiếu. Phân khúc robot hình người được tiếp cận với phân tích dòng tiền chiết khấu (DCF), phản ánh dự báo khối lượng toàn cầu đã cập nhật nhưng bị giảm bớt bởi biên lợi nhuận thấp hơn do cạnh tranh gia tăng. Phân khúc này được định giá ở mức 113 RMB mỗi cổ phiếu.
Kết hợp định giá của cả hai phân khúc kinh doanh, Morgan Stanley tái khẳng định mức giá mục tiêu 138 RMB, vẫn không thay đổi. Mặc dù định giá cổ phiếu có vẻ căng thẳng, giao dịch ở mức hơn 300 lần dự báo thu nhập năm 2025, cổ phiếu của Leader Harmonious đã giảm khoảng 23% từ mức cao nhất trong 52 tuần là 192 RMB. Việc nâng cấp lên Equalweight của công ty dựa trên niềm tin rằng Leader Harmonious là một công ty đầy hứa hẹn trong lĩnh vực robot hình người và có khả năng cao hơn trong việc đảm bảo các đơn đặt hàng quan trọng trong tương lai.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.