Giá vàng hôm nay 27-7: Xuất hiện dự báo bất ngờ
Investing.com — Vào hôm thứ Ba, Morgan Stanley đã tiếp tục đánh giá về Grupo Bimbo SAB de CV (BIMBOA:MM) (OTC:GRBMF), đưa ra xếp hạng Underweight với mức giá mục tiêu mới là 49,00 Peso. Phân tích của công ty cho thấy khả năng giảm giá trị cổ phiếu của công ty, dẫn ra một số mối lo ngại làm cơ sở cho quan điểm thận trọng.
Báo cáo nhấn mạnh rằng mặc dù cổ phiếu Bimbo đã giảm từ đầu năm so với chỉ số địa phương, nhưng dự kiến sẽ còn tiếp tục giảm. Phân tích của Morgan Stanley chỉ ra tình trạng định giá quá cao và khả năng điều chỉnh giảm đáng kể về thu nhập. Đánh giá của công ty nghiên cứu này dựa trên bốn yếu tố chính: hoạt động kinh doanh tại Mexico dường như kém phòng thủ hơn với biên lợi nhuận năm-so-với-năm dự kiến thấp hơn, doanh thu đầu vào tại Mỹ tiếp tục yếu, đòn bẩy tài chính cao do hạn chế trong việc tạo ra dòng tiền tự do cho cổ đông (FCFE), và định giá dường như cao so với các đối thủ.
Dự báo của Morgan Stanley cho hoạt động của Grupo Bimbo tại Mexico bao gồm ước tính EBITDA thấp hơn khoảng 5% so với dự đoán chung. Ngoài ra, ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) năm 2025 của công ty thấp hơn khoảng 10% so với dự đoán chung, phản ánh mối lo ngại về hiệu suất tài chính của công ty.
Mối lo ngại về định giá đặc biệt rõ rệt, với cổ phiếu Bimbo đang giao dịch ở mức hệ số cao nhất trong phạm vi đánh giá ngành Thực phẩm & Đồ uống Mexico của Morgan Stanley. Cổ phiếu hiện đang có mức phí bảo hiểm giá-trên-thu-nhập (PE) cao hơn khoảng 45% so với các mặt hàng thiết yếu địa phương khác, điều mà công ty cho rằng không hợp lý do những thách thức cơ bản trong hoạt động lõi của công ty, bao gồm tính chất phòng thủ của thị trường Mexico và những khó khăn tại thị trường Mỹ.
Mức giá mục tiêu mới của Morgan Stanley là 49 Peso mỗi cổ phiếu, thể hiện mức giảm 16% so với mức hiện tại, tương ứng với tỷ lệ PE 14,5x cho năm 2026. Mục tiêu điều chỉnh này phản ánh kỳ vọng của công ty đầu tư về sự suy giảm niềm tin của nhà đầu tư do khả năng điều chỉnh giảm EPS và tình trạng định giá quá cao của cổ phiếu trên thị trường.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.