Thỏa thuận thương mại, Intel, Trump/Powell – những yếu tố đang tác động đến thị trường
Investing.com — Vào hôm thứ Hai, Morgan Stanley đã điều chỉnh quan điểm về Adecoagro (NYSE:AGRO), chuyển xếp hạng cổ phiếu từ Equalweight (Ngang bằng thị trường) xuống Underweight (Thấp hơn thị trường) và điều chỉnh mục tiêu giá xuống còn 10 USD từ mức 13 USD trước đó. Quyết định này được đưa ra khi công ty dự đoán những thách thức đối với công ty nông nghiệp này, viện dẫn lo ngại về thanh khoản cổ phiếu và những bất ổn liên quan đến chiến lược của bên kiểm soát mới. Cổ phiếu đã giảm 13% trong tuần qua, giao dịch ở tỷ lệ P/E là 11x. Theo phân tích của InvestingPro, Adecoagro hiện đang được định giá thấp dựa trên các tính toán Giá trị Hợp lý.
Mục tiêu giá được điều chỉnh phản ánh sự gia tăng đáng kể trong chiết khấu nắm giữ được áp dụng bởi Morgan Stanley, từ 15% lên 30%. Sự điều chỉnh này dựa trên dự đoán về khả năng giảm thanh khoản cổ phiếu và hiện tại thiếu rõ ràng về ý định của bên kiểm soát mới của Adecoagro.
Theo phân tích của Morgan Stanley, với mục tiêu giá mới là 10 USD, cổ phiếu Adecoagro sẽ giao dịch ở mức lợi suất dòng tiền tự do 7%. Ngoài ra, định giá này ngụ ý rằng cổ phiếu sẽ có sẵn ở mức chiết khấu 50% so với giá trị tài sản ròng (NAV). Mặc dù những con số này vượt quá mức trung bình lịch sử, Morgan Stanley tin rằng chúng được biện minh bởi những rủi ro gia tăng liên quan đến công ty.
Đánh giá của công ty cho thấy rủi ro mà Adecoagro phải đối mặt đã tăng lên, dẫn đến triển vọng thận trọng hơn về hiệu suất cổ phiếu trong tương lai. Mục tiêu giá được điều chỉnh và việc hạ xếp hạng cổ phiếu phản ánh đánh giá cập nhật của Morgan Stanley về tình hình tài chính và vị thế thị trường của Adecoagro.
Adecoagro, được niêm yết trên Sàn giao dịch chứng khoán New York, là một công ty hoạt động trong lĩnh vực nông nghiệp, với nhiều hoạt động bao gồm canh tác, chăn nuôi gia súc và sản xuất năng lượng sinh học, chủ yếu ở Nam Mỹ. Những thay đổi trong đánh giá của Morgan Stanley về cổ phiếu Adecoagro dựa trên điều kiện thị trường hiện tại và phân tích nội bộ.
Trong tin tức gần đây khác, Adecoagro S.A. đã báo cáo thu nhập quý 4 năm 2024, vượt kỳ vọng với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,4585 USD, so với dự báo 0,4085 USD. Doanh thu của công ty cũng vượt dự đoán, đạt 368,51 triệu USD so với 348,33 triệu USD dự kiến. Hiệu suất mạnh mẽ của Adecoagro được cho là nhờ vào sản lượng đường và ethanol kỷ lục, đóng góp vào EBITDA điều chỉnh hợp nhất là 444 triệu USD trong năm. Trong một diễn biến quan trọng, Tether Investments S.A. de C.V. đã khởi xướng một đề nghị chào mua để mua lại cổ phần đa số trong Adecoagro, đề xuất mua tới 49.596.510 Cổ phiếu Thường với giá 12,41 USD mỗi cổ phiếu. Việc mua lại này sẽ tăng quyền sở hữu của Tether lên khoảng 70% cổ phiếu đang lưu hành của Adecoagro. Trong khi đó, BofA Securities đã hạ xếp hạng cổ phiếu Adecoagro từ Neutral xuống Underperform, viện dẫn sự gia tăng chi phí vốn bình quân gia quyền (WACC) của công ty và đặt mục tiêu giá điều chỉnh là 10,80 USD. Mối quan tâm của công ty cũng bao gồm những rủi ro tiềm ẩn liên quan đến thanh khoản cổ phiếu của Adecoagro và chiến lược dài hạn của cổ đông kiểm soát, Tether Investments. Những diễn biến này diễn ra khi Adecoagro tiếp tục thảo luận với Tether Investments về đề xuất mua lại cổ phần đa số, với thời gian độc quyền được gia hạn đến ngày 30 tháng 3 năm 2025.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.