Morgan Stanley hạ bậc cổ phiếu Southern Copper do lo ngại về định giá

Investing.com - Morgan Stanley đã hạ bậc cổ phiếu Southern Copper (NYSE:SCCO) từ Equalweight xuống Underweight vào hôm thứ Ba, đồng thời nâng mục tiêu giá lên 99,00 USD từ 86,00 USD. Gã khổng lồ đồng với giá trị vốn hóa thị trường 80,39 tỷ USD đã thể hiện mức tăng trưởng doanh thu ấn tượng 23,23% trong 12 tháng qua.

Ngân hàng đầu tư này đã viện dẫn "định giá quá cao" là lý do chính cho việc hạ bậc, lưu ý rằng cổ phiếu đang giao dịch cao hơn mức trung bình lịch sử và ở mức cao hơn so với các đối thủ trong ngành.

Morgan Stanley chỉ ra rằng Southern Copper hiện đang giao dịch ở mức 12,4 lần ước tính EBITDA năm 2026 của công ty và 23,7 lần ước tính thu nhập, vượt quá mức trung bình 5 năm lần lượt là 10,8x và 20,1x.

Công ty cũng nhấn mạnh rằng mặc dù Southern Copper có tiếp xúc với giá đồng COMEX, nhưng mức độ tiếp xúc này sẽ giảm vào năm 2026, có khả năng làm giảm giá thực tế của họ nhiều hơn so với đối thủ cạnh tranh.

Morgan Stanley đặc biệt lưu ý rằng Southern Copper không khai thác đồng tại Hoa Kỳ, điều này có thể ảnh hưởng thêm đến lợi thế về giá so với các đối thủ khi mức độ tiếp xúc với giá COMEX giảm.

Trong các tin tức gần đây khác, Southern Copper Corporation đã báo cáo kết quả tài chính mạnh mẽ cho quý đầu tiên của năm 2025, vượt qua kỳ vọng của các nhà phân tích với thu nhập trên mỗi cổ phiếu đạt 1,19 USD, so với dự báo 1,10 USD, và doanh thu 3,12 tỷ USD, vượt quá mức dự kiến 2,94 tỷ USD. Công ty cũng ghi nhận mức tăng 29% về thu nhập ròng so với cùng kỳ năm trước, nổi bật hiệu suất hoạt động mạnh mẽ. Mặc dù có những kết quả tài chính tích cực này, UBS đã hạ bậc Southern Copper từ Mua xuống Trung lập do lo ngại về định giá, duy trì mục tiêu giá 105,00 USD mỗi cổ phiếu. UBS bày tỏ lo ngại về những rủi ro giảm giá tiềm ẩn đối với giá đồng trong bối cảnh bất ổn kinh tế vĩ mô và căng thẳng thương mại, điều này có thể ảnh hưởng đến hiệu suất tương lai của Southern Copper.

Tại Cuộc họp Thường niên các Cổ đông năm 2025, Southern Copper đã bầu thành công chín giám đốc và nhận được sự ủng hộ mạnh mẽ từ cổ đông cho các sửa đổi đối với Kế hoạch Thưởng Cổ phiếu cho Giám đốc. Ngoài ra, việc bổ nhiệm Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza S.C. làm kế toán độc lập của công ty đã được phê chuẩn. Công ty cũng báo cáo một cuộc bỏ phiếu tư vấn không ràng buộc về thù lao điều hành, được phê duyệt bởi đa số cổ đông. Những phát triển này cho thấy sự tin tưởng liên tục vào lãnh đạo và quản trị của công ty.

Southern Copper vẫn lạc quan về tăng trưởng trong tương lai, dự kiến sản lượng đồng sẽ vượt 1 triệu tấn vào năm 2028. Công ty lên kế hoạch đầu tư vốn đáng kể, bao gồm hơn 600 triệu USD tại Mexico cho năm 2025. Triển vọng tích cực được hỗ trợ bởi dự kiến tăng nhu cầu đồng do tiến bộ trong công nghệ năng lượng và cơ sở hạ tầng AI. Tuy nhiên, việc UBS hạ bậc phản ánh sự thận trọng về định giá của công ty và những thách thức tiềm ẩn của thị trường.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.