Vào thứ Năm, Morgan Stanley đã bắt đầu bảo hiểm trên Apellis Pharmaceuticals (NASDAQ: APLS), chỉ định cổ phiếu xếp hạng Equalweight với giá mục tiêu là 31,00 đô la. Phân tích của công ty dựa trên những hiểu biết sâu sắc từ hơn hai chục chuyên gia về sự phát triển thị trường và bối cảnh cạnh tranh đối với các liệu pháp Teo địa lý (GA).
Apellis Pharmaceuticals, công ty đã tung ra phương pháp điều trị GA Syfovre, dự kiến sẽ đạt doanh thu hơn 600 triệu đô la khoảng hai năm sau khi ra mắt. Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng trên thị trường GA được dự đoán sẽ giảm tốc.
Các ước tính hiện tại cho thấy Syfovre và đối thủ cạnh tranh Izervay, được phát triển bởi Astellas Pharma, chỉ tiếp cận 7-8% tổng dân số GA của Hoa Kỳ. Các cuộc thảo luận với các chuyên gia cho thấy những người áp dụng sớm đang điều trị khoảng 10-20% bệnh nhân GA đủ điều kiện của họ bằng thuốc ức chế bổ thể, một loại thuốc bao gồm Syfovre.
Phản hồi từ các chuyên gia nhấn mạnh rằng mặc dù những loại thuốc này đã được phê duyệt, nhưng lợi ích cho bệnh nhân là một thách thức để chứng minh và xác nhận trong các tình huống thực tế. Kỳ vọng là thị trường GA sẽ được chia sơ bộ giữa Syfovre và Izervay trong trung hạn, điều này có thể sẽ dẫn đến quỹ đạo tăng trưởng chậm hơn của Syfovre vào năm 2025, với dự báo tăng trưởng từ thấp đến giữa tuổi thiếu niên so với doanh số bán hàng tiềm năng tăng gấp đôi vào năm 2024.
Dự báo thận trọng của Morgan Stanley về doanh số bán hàng Syfovre cao nhất là 1,38 tỷ USD, chỉ tính đến thị trường Mỹ, vì cơ hội của Liên minh châu Âu hiện đang nằm ngoài tầm với. Công ty lưu ý rằng tỷ lệ thâm nhập của thuốc ức chế bổ thể thế hệ đầu tiên ở bệnh nhân GA vẫn là một chủ đề tranh luận. Công ty cho rằng sự rõ ràng ngày càng tăng về quy mô thị trường có thể giải quyết có thể dẫn đến những điều chỉnh trong dự báo doanh số bán hàng cao nhất của họ cho Syfovre.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu và mẹo của InvestingPro cung cấp bối cảnh bổ sung cho phân tích của Morgan Stanley về Apellis Pharmaceuticals (NASDAQ: APLS). Vốn hóa thị trường của công ty ở mức 3,42 tỷ USD, phản ánh vị trí của công ty trong lĩnh vực công nghệ sinh học. Mặc dù doanh thu dự kiến của Morgan Stanley là hơn 600 triệu đô la cho Syfovre trong hai năm, nhưng điều đáng chú ý là doanh thu hiện tại của APLS trong mười hai tháng qua là 715,22 triệu đô la, với mức tăng trưởng doanh thu ấn tượng là 162,1% so với cùng kỳ.
Mẹo InvestingPro chỉ ra rằng các nhà phân tích dự đoán tăng trưởng doanh số bán hàng trong năm hiện tại, phù hợp với kỳ vọng của Morgan Stanley về việc mở rộng thị trường của Syfovre. Tuy nhiên, một mẹo khác tiết lộ rằng APLS không có lợi nhuận trong mười hai tháng qua, điều này phù hợp với cuộc thảo luận của bài báo về những thách thức trong việc chứng minh lợi ích trong thế giới thực của các phương pháp điều trị GA.
Tỷ lệ giá trên sổ sách của công ty là 14,42 cho thấy mức định giá cao so với giá trị sổ sách, điều này có thể là do kỳ vọng của nhà đầu tư về sự tăng trưởng trong tương lai trên thị trường GA. Bội số định giá cao này nên được xem xét trong bối cảnh dự báo doanh số bán hàng cao điểm thận trọng của Morgan Stanley cho Syfovre.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 5 mẹo bổ sung có thể cung cấp thêm thông tin chi tiết về tình hình tài chính và vị thế thị trường của APLS.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.