Morgan Stanley cắt giảm mục tiêu giá cổ phiếu Dell xuống còn 128 USD

Vào thứ Năm, nhà phân tích Erik Woodring của Morgan Stanley đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Dell Technologies Inc. (NYSE: DELL) lên 128 đô la từ 154 đô la trước đó trong khi duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu của công ty. Việc sửa đổi được đưa ra khi công ty dự đoán hướng dẫn thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) năm tài chính 2026 thận trọng trong bối cảnh Dell đang chuyển đổi sang các sản phẩm tập trung vào AI. Bất chấp việc giảm mục tiêu giá, các chỉ số nhu cầu đối với các dịch vụ của Dell được cho là vẫn mạnh mẽ. Với vốn hóa thị trường hiện tại là 78,78 tỷ USD và doanh thu 12 tháng là 93,95 tỷ USD, Dell duy trì vị trí là một công ty nổi bật trong lĩnh vực Phần cứng Công nghệ. Theo dữ liệu của InvestingPro, các mục tiêu của nhà phân tích đối với cổ phiếu nằm trong khoảng từ 115 đô la đến 220 đô la, cho thấy tiềm năng tăng giá so với mức hiện tại.

Woodring lưu ý rằng trong lịch sử, Dell thường hướng EPS của mình giảm cho năm tài chính sắp tới, một xu hướng được quan sát thấy trong bốn trong số sáu năm qua. Kỳ vọng về EPS thấp hơn cho năm tài chính 26 được kết hợp bởi áp lực lợi nhuận hàng năm trong Nhóm Giải pháp Cơ sở hạ tầng (ISG) của Dell và ước tính AI hạn chế trong ngắn hạn được dự đoán do giai đoạn chuyển đổi sản phẩm hiện tại của công ty. Ngoài ra, ban quản lý dự kiến sẽ chỉ ra một năm tài chính có trọng số nửa cuối năm. Phân tích của InvestingPro cho thấy Dell giao dịch với tỷ lệ P/E là 19,5, có vẻ hợp lý so với tiềm năng tăng trưởng thu nhập ngắn hạn của nó. Người đăng ký InvestingPro có thể truy cập hơn 10 thông tin chi tiết chính bổ sung về định giá và triển vọng tăng trưởng của Dell.

Về mặt tích cực, thị trường đã tính đến hướng dẫn EPS thận trọng cho năm tài chính 26, bằng chứng là Dell hoạt động kém hơn 21 điểm kể từ thu nhập quý III và định giá tách rời khỏi các công ty cơ sở hạ tầng AI. Hơn nữa, lãi suất ngắn hạn của Dell đang ở mức cao nhất trong 12 tháng. Các cuộc kiểm tra của Morgan Stanley cho thấy nhu cầu máy chủ AI rất mạnh mẽ và chi tiêu cho phần cứng doanh nghiệp truyền thống đang tăng lên. Dựa trên phân tích Giá trị hợp lý của InvestingPro, Dell hiện có vẻ bị định giá thấp hơn một chút. Công ty đã thể hiện hiệu quả tài chính mạnh mẽ với lợi nhuận giá 36,48% trong năm qua và các nhà đầu tư có thể tìm thấy các chỉ số định giá chi tiết trong Báo cáo Nghiên cứu Chuyên nghiệp toàn diện của Dell, dành riêng cho người đăng ký InvestingPro .

Nhà phân tích cho rằng việc định vị trước thu nhập quý IV của Dell là một thách thức, với hiệu suất sau thu nhập lịch sử của công ty, vốn đã được chia đều giữa lãi và lỗ trong tám quý qua. Tuy nhiên, Woodring tin rằng một triển vọng rõ ràng hơn cho năm tài chính 26 có thể xuất hiện sau thu nhập, có khả năng báo hiệu doanh thu hàng quý và tăng trưởng EPS trong phần còn lại của năm. Bất chấp lập trường thận trọng, mức định giá hiện tại, ở mức 11,9 lần Tăng Tỷ Trọng FY26 mới 10,3 lần EPS FY26, hỗ trợ duy trì xếp hạng Overweight đối với Dell khi công bố thu nhập đến gần.

Trong một tin tức gần đây khác, các giải pháp cung cấp điện dựa trên gallium nitride (GaN) và silicon carbide (SiC) của Navitas Semiconductor đã thu hút sự chú ý từ Rosenblatt Securities. Công ty duy trì xếp hạng Mua đối với Navitas, trích dẫn việc Dell mở rộng việc sử dụng các công nghệ này trong PC AI và xu hướng thị trường rộng lớn hơn đối với bộ sạc dựa trên GaN. Các nhà phân tích của Rosenblatt dự đoán một thị trường đang phát triển cho các giải pháp này trong các phân khúc điện tử khác nhau.

Trong một sự hợp nhất đáng kể trong ngành an ninh mạng, Sophos đã hoàn thành việc mua lại công ty an ninh mạng đồng nghiệp Secureworks trong một giao dịch hoàn toàn bằng tiền mặt trị giá khoảng 859 triệu đô la. Việc mua lại này củng cố vị thế của Sophos với tư cách là nhà cung cấp hàng đầu về dịch vụ Phát hiện và Phản hồi được quản lý, nâng cao nền tảng hoạt động bảo mật của mình với khả năng bảo vệ, phát hiện và phản hồi thích ứng tiên tiến.

Nhà phân tích C.J. Muse của Cantor đã nêu lên lo ngại về mô hình AI của DeepSeek, đặt câu hỏi về các tuyên bố về chi phí và hiệu quả của nó. Mặc dù những lo ngại này phủ bóng đen lên cổ phiếu Super Micro và Dell, phân tích của Cantor cho thấy những tiến bộ được ngụ ý bởi mô hình của DeepSeek cho thấy sự tiến bộ đáng kể đối với Trí tuệ nhân tạo chung.

Dell Technologies đã phát hành gần bốn triệu cổ phiếu phổ thông loại C của mình sau khi chuyển đổi một số lượng cổ phiếu loại B tương đương. Việc chuyển đổi được khởi xướng bởi các thực thể thuộc Silver Lake Partners, thay đổi sự cân bằng giữa hai loại cổ phiếu mà Dell đang lưu hành.

Cuối cùng, Dell đã giới thiệu một dòng màn hình PC mới, bao gồm cả màn hình đầu tiên trên thế giới với công nghệ IPS Black nâng cao và tấm nền QD-OLED. Những màn hình này được thiết kế để phục vụ cho nhiều người dùng, từ các chuyên gia sáng tạo đến những người đam mê công nghệ và kết hợp các vật liệu tái chế phù hợp với các tiêu chuẩn môi trường khác nhau.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.