Tỷ giá USD/VND tăng kỷ lục, đâu là nguyên nhân chính?
Hôm thứ Năm, nhà phân tích Jade Rahmani của Keefe, Bruyette & Woods đã nâng cấp cổ phiếu Walker & Dunlop (NYSE: WD), chuyển từ xếp hạng "Hiệu suất thị trường" sang xếp hạng "Vượt trội". Rahmani trích dẫn hai lý do chính cho việc nâng cấp: sự cải thiện dự kiến về tăng trưởng giá thuê cho nhiều gia đình vào năm 2026 và nhu cầu bị dồn nén đối với việc mua lại và tái cấp vốn cho nhiều gia đình đã được xây dựng từ năm 2022.
Walker & Dunlop, một công ty chuyên về môi giới và dịch vụ đa gia đình, đã chứng kiến hiệu suất của mình tụt hậu so với các công ty môi giới bất động sản thương mại (CRE) từ đầu năm đến nay và trong một đến hai năm qua. Hoạt động kém hiệu quả này phần lớn là do kỳ vọng kéo dài về lãi suất cao, điều này đã tác động tiêu cực đến khối lượng giao dịch và tăng trưởng dịch vụ trong ngành.
Bất chấp những thách thức này, Rahmani lưu ý rằng lãi suất gần đây đã có dấu hiệu vừa phải. Trong khi khả năng tư nhân hóa các doanh nghiệp do chính phủ tài trợ (GSE) vẫn là một điểm không chắc chắn, Rahmani tin rằng có khả năng cao hơn là tình hình hiện tại sẽ vẫn ổn định hoặc GSE sẽ duy trì thị phần của họ trong thị trường đa gia đình.
Về định giá, Rahmani nhận thấy cổ phiếu của Walker & Dunlop hấp dẫn, giao dịch ở mức gấp 13-15 lần thu nhập tiền mặt ước tính trên mỗi cổ phiếu của công ty cho giai đoạn 2025-2026. Với triển vọng của công ty đang được cải thiện, nhà phân tích coi Walker & Dunlop là một cơ hội đầu tư hấp dẫn.
Trong một tin tức gần đây khác, Walker & Dunlop đã báo cáo một hiệu suất mạnh mẽ trong thu nhập quý IV năm 2024, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 1,34 đô la, vượt quá mức dự báo 1,21 đô la. Công ty cũng vượt kỳ vọng doanh thu, tạo ra 341,5 triệu đô la so với dự kiến 311,48 triệu đô la. Ngoài ra, Walker & Dunlop đã công bố giá của đợt chào bán trái phiếu cao cấp không có bảo đảm trị giá 400 triệu đô la, với lãi suất 6,625% mỗi năm, sẽ kết thúc vào tháng 3 năm 2025. Số tiền thu được từ đợt chào bán này nhằm giảm nợ gốc chưa thanh toán của khoản vay có kỳ hạn có bảo đảm cao cấp hiện có và cho các mục đích chung của công ty. Moody’s Ratings đã nâng xếp hạng cơ sở tín dụng ngân hàng có bảo đảm cao cấp của Walker & Dunlop lên Baa3 từ Ba1, phản ánh sự cải thiện dự kiến trong cấu trúc vốn nợ của công ty. Hơn nữa, Keefe, Bruyette & Woods đã điều chỉnh mục tiêu giá của mình cho Walker & Dunlop từ 120 USD lên 105 USD, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Market Perform, với lý do giảm dự báo thu nhập trong những năm tới. Bất chấp những diễn biến tích cực này, cổ phiếu của công ty đã trải qua sự sụt giảm trước thị trường, điều này có thể phản ánh mối quan tâm rộng lớn hơn của thị trường.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.