Thủ tướng đồng ý chủ trương xây dựng cao tốc mới kết nối Hòa Bình - Việt Trì
Vào thứ Ba, các nhà phân tích của JPMorgan đã tăng mục tiêu giá cho cổ phiếu Natwest Group PLC (NWG: LN) (NYSE: NWG) lên 5,00 bảng Anh, tăng từ 5,90 bảng Anh, trong khi duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu. Mục tiêu giá sửa đổi phản ánh niềm tin vào quỹ đạo hướng tới tư nhân hóa của ngân hàng vào giữa năm 2025 và triển vọng tài chính dài hạn của ngân hàng.
Tiềm năng hậu tư nhân hóa của Natwest Group, được gọi là 'Đạo luật tiếp theo', bao gồm mức tăng trưởng thu nhập lãi ròng (NII) dự kiến hơn 6% tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) cho đến năm 2027, giả sử tỷ lệ hoán đổi trung bình giảm xuống 330 điểm cơ bản. Phân tích cũng cho thấy rằng môi trường tiền gửi ổn định hơn có thể củng cố NII hơn nữa và góp phần vào chu kỳ nâng cấp thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đang diễn ra.
Ngân hàng đã giảm đáng kể rủi ro trên bảng cân đối kế toán của mình kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu, JPMorganith hạn chế tiếp xúc với Motor Finance và cơ hội tăng thị phần với tốc độ CAGR ước tính 3% tăng trưởng cho vay. JPMorgan dự đoán sự thay đổi trong phân phối với chính sách chi trả cổ tức thông thường là 50% so với JPMorgan so với sự đồng thuận 40%, có khả năng mang lại lợi suất tiền mặt là 8% mỗi năm và tổng lợi suất trung bình khoảng 11% mỗi năm từ năm 2025 đến năm 2027.
Các nhà phân tích tại JPMorgan nhận thấy định giá của Natwest hấp dẫn, giao dịch ở mức 6,4 lần giá trên thu nhập (PE) cho ước tính năm 2026, thấp hơn mức trung bình PE dài hạn là 9 lần (hai năm tới kể từ năm 1999, không bao gồm JPMorgane GFC) và thấp hơn khoảng 35% so với mức trung bình của thị trường Anh. Dự báo EPS của họ cho Natwest cao hơn khoảng 6% so với mức đồng thuận cho JPMorgand 2026.
Là một trong những lựa chọn hàng đầu của JPMorgan trong lĩnh vực này, Natwest đang giao dịch ở mức PE 6,4 lần và giá trị tài sản ròng hữu hình dự kiến (PTNAV) gấp 1 lần cho ROTE đã điều chỉnh là 17,0% cho năm 2026, cho thấy mức tăng tiềm năng 30% so với mục tiêu giá tháng 12 năm 2026 của JPMorgan là 500p.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.