JPMorgan nâng xếp hạng cổ phiếu Sea Ltd, mục tiêu giá lên 190 USD

Investing.com — Vào thứ Ba, JPMorgan đã nâng xếp hạng cổ phiếu Sea Ltd (NYSE:SE) từ Trung lập lên Tăng Tỷ Trọng, đồng thời tăng đáng kể mục tiêu giá lên 190 USD từ mức 135 USD trước đó. Các nhà phân tích của công ty đã dẫn chứng tăng trưởng thương mại điện tử mạnh mẽ hơn với khả năng mở rộng biên lợi nhuận là lý do chính cho triển vọng lạc quan này. Việc nâng hạng diễn ra khi cổ phiếu Sea Ltd đã thể hiện động lực đáng chú ý, mang lại lợi nhuận 121% trong năm qua và giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần. Theo dữ liệu từ InvestingPro, mục tiêu của các nhà phân tích hiện dao động từ 120 USD đến 182 USD, với công ty nhận được điểm sức khỏe tài chính TỐT là 3,12 trên 5.

Kết quả quý đầu tiên của Sea Ltd cho năm 2025 cho thấy sự gia tăng đáng kể trong biên EBITDA lên 0,9% của GMV, với mức tăng trưởng GMV 21% so với cùng kỳ năm trước, được cho là đã vượt qua mức tăng trưởng chung của thị trường. Chi phí hậu cần trên mỗi đơn hàng của công ty ở châu Á đã giảm thêm 6% so với cùng kỳ năm trước, mặc dù có sự cải thiện về chất lượng dịch vụ và phạm vi bao phủ rộng hơn. Với biên lợi nhuận gộp mạnh mẽ ở mức 42,84% và tăng trưởng doanh thu ấn tượng 28,75% trong 12 tháng qua, Sea Ltd tiếp tục thể hiện hiệu quả hoạt động mạnh mẽ. Người đăng ký InvestingPro có thể truy cập thêm 18 thông tin chi tiết quan trọng về hiệu suất và tiềm năng tăng trưởng của Sea Ltd thông qua Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện của nền tảng. JPMorgan xem những sự giảm này là lợi thế chiến lược cho Shopee, nền tảng thương mại điện tử của Sea Ltd, nâng cao khả năng cạnh tranh về chi phí và hỗ trợ mở rộng biên lợi nhuận khi tỷ lệ trợ cấp hiệu quả so với GMV giảm.

Ngoài ra, tăng trưởng doanh thu quảng cáo đã vượt quá 50% so với cùng kỳ năm trước, phản ánh chi tiêu tăng lên từ số lượng người bán lớn hơn. Sự tăng trưởng trong chi tiêu quảng cáo này nhấn mạnh giá trị mà Shopee mang lại cho cả người bán và người mua, góp phần vào sự tăng trưởng của nền tảng và tạo ra doanh thu với biên lợi nhuận cao.

Báo cáo của nhà phân tích cũng nhấn mạnh tiềm năng cho các dịch vụ fintech của Sea Ltd duy trì tăng trưởng có lợi nhuận, được thúc đẩy bởi việc nhắm mục tiêu vào khách hàng cao cấp. Với mức tăng trưởng mạnh mẽ 16% so với quý trước trong sổ cho vay gộp của công ty và mức tăng 14% trong EBITDA điều chỉnh, bất chấp chi phí tín dụng cao hơn, phân khúc dịch vụ tài chính của công ty dường như đã sẵn sàng cho sự mở rộng. Các sản phẩm mới với lãi suất thấp hơn, hạn mức tín dụng cao hơn và thời hạn dài hơn đang được giới thiệu để thu hút khách hàng cao cấp, điều này có thể giảm rủi ro tín dụng.

Trong phân khúc trò chơi, sự hợp tác với Naruto vào tháng 1 năm 2025 đã dẫn đến sự gia tăng mạnh mẽ trong doanh thu và EBITDA từ trò chơi, với số lượng người dùng hoạt động hàng ngày cho trò chơi Free Fire gần đạt mức cao nhất được ghi nhận trong thời kỳ COVID. Mặc dù doanh thu từ trò chơi có thể giảm so với quý trước, sự thành công của hợp tác này cho thấy một đường ống nội dung mạnh mẽ cho Garena, bộ phận giải trí kỹ thuật số của Sea Ltd.

Trước những diễn biến này, JPMorgan đã tăng dự báo EBITDA điều chỉnh theo phân khúc cho năm tài chính 25/26E của Sea Ltd lên 27% và 31%. Mục tiêu giá được nâng lên phản ánh kỳ vọng thu nhập cao hơn và tăng bội số EBITDA cho các phân khúc thương mại điện tử và fintech. Định giá mới tính đến việc tăng số lượng cổ phiếu pha loãng được báo cáo lên 635 triệu. Với vốn hóa thị trường hiện tại là 84,33 tỷ USD và tỷ lệ P/E là 162,77, Sea Ltd giao dịch ở mức bội số cao, phản ánh kỳ vọng tăng trưởng cao. Để phân tích định giá chi tiết và dự báo tăng trưởng trong tương lai, nhà đầu tư có thể truy cập đánh giá sức khỏe tài chính đầy đủ của Sea Ltd thông qua các công cụ phân tích nâng cao của InvestingPro.

Trong các tin tức gần đây khác, Sea Ltd đã là chủ đề của nhiều báo cáo phân tích khác nhau, phản ánh nhiều quan điểm khác nhau về triển vọng tài chính của công ty. BofA Securities đã hạ xếp hạng cổ phiếu Sea Ltd từ Mua xuống Trung lập, đặt mục tiêu giá là 160 USD. Quyết định này dựa trên sự tăng trưởng đáng kể của công ty, với các nhà phân tích dự báo tăng trưởng mạnh mẽ so với cùng kỳ năm trước trong các phân khúc thương mại điện tử, trò chơi và dịch vụ tài chính số của công ty. Trong khi đó, JPMorgan cũng hạ xếp hạng Sea Ltd từ Tăng Tỷ Trọng xuống Trung lập, giảm mục tiêu giá xuống 135 USD do lo ngại về những thách thức kinh tế vĩ mô và kỳ vọng tăng trưởng giảm trong một số phân khúc.

Ngược lại, Morgan Stanley duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng với mục tiêu giá 167 USD, dẫn chứng hiệu suất mạnh mẽ được thúc đẩy bởi các phân khúc Giải trí Kỹ thuật số và Thương mại điện tử và dự báo tăng trưởng đáng kể trong Dịch vụ Tài chính Kỹ thuật số. Loop Capital Markets đã nâng mục tiêu giá lên 165 USD, duy trì xếp hạng Mua, và bày tỏ sự tin tưởng vào tiềm năng thu nhập dài hạn của Sea Ltd và vị thế mạnh mẽ của công ty trong lĩnh vực thương mại điện tử trên khắp Đông Nam Á. Những diễn biến gần đây này nhấn mạnh các triển vọng phân tích đa dạng về hiệu suất tương lai của Sea Ltd trong bối cảnh môi trường kinh tế đầy thách thức.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.