JPMorgan nâng mục tiêu giá CJPMorgantels lên 139 USD từ 135 USD

Vào thứ Tư, nhà phân tích Joseph Greff của JPMorgan đã cập nhật triển vọng của công ty đối với Choice Hotels International, Inc. (NYSE: CHH), nâng mục tiêu giá lên 139,00 đô la từ 135,00 đô la trước đó. Bất chấp việc điều chỉnh mục tiêu giá, nhà phân tích vẫn giữ xếp hạng Underweight đối với cổ phiếu. Theo dữ liệu của InvestingPro , cổ phiếu hiện có vốn hóa thị trường là 6,78 tỷ đô la và giao dịch với biến động giá thấp đáng kể, khiến nó trở thành một cân nhắc thú vị cho các nhà đầu tư tập trung vào sự ổn định.

Choice Hotels báo cáo thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA) quý năm 2024 của JPMorgan là 140 triệu đô la, vượt qua ước tính của JPMorgan 6% và đánh dấu mức tăng trưởng hàng năm là 12%. Hiệu suất này là do doanh thu tiếp thị và đặt phòng cao hơn, vượt quá kỳ vọng của công ty 13% và doanh thu Khách sạn sở hữu, cao hơn 12% so với ước tính. Doanh thu nhượng quyền thương mại cũng vượt trội hơn một chút so với ước tính. Tuy nhiên, những điều này đã được bù đắp một phần bởi chi phí bán hàng, chung và hành chính (SG&A) cao hơn dự kiến, cũng như chi phí Khách sạn thuộc sở hữu.

Thâm hụt chi phí tiếp thị và đặt phòng của công ty thấp hơn đáng kể so với dự kiến, ở mức 1 đô la JPMorgan so với 35 triệu đô la dự báo. Số dư còn lại này dự kiến sẽ chuyển sang năm 2025. Doanh thu nội địa trên mỗi phòng có sẵn (RevPAR) đã tăng 4,5% so với cùng kỳ năm ngoái, đánh bại ước tính của JPMorgan và với việc ban quản lý trích dẫn sự liên quan đến bão JPMorgan là một yếu tố góp phần. Ngoài ra, số lượng phòng nội địa cuối kỳ của Choice Hotels vượt xa kỳ vọng đáng kể, tăng 3% so với cùng kỳ năm ngoái do bổ sung 14.000 phòng từ quan hệ đối tác Westgate.

Trong tương lai, JPMorgan dự báo EBITDA của Choice Hotels cho năm 2025 sẽ đạt 629 triệu đô la, JPMorgan tăng 4% so với cùng kỳ năm ngoái, nằm ngay dưới điểm giữa của phạm vi hướng dẫn của công ty từ 625 triệu đến 640 triệu đô la. Công ty dự đoán mức tăng trưởng RevPAR trong nước là 1,3% so với cùng kỳ năm ngoái và tăng trưởng phòng ròng nhượng quyền thương mại trong nước khiêm tốn là 0,4% so với cùng kỳ năm ngoái, tạo ra tiền bản quyền là 535 triệu đô la, tăng 4% so với cùng kỳ năm ngoái. Đối với năm 2026, JPMorgan dự kiến EBITDA của JPMorganllion, thấp hơn một chút so với ước tính đồng thuận là 653 triệu đô la, được thúc đẩy bởi tăng trưởng RevPAR của nhượng quyền thương mại trong nước và tăng trưởng phòng ròng của nhượng quyền thương mại trong nước, dẫn đến tiền bản quyền là 552 triệu đô la.

Mục tiêu giá mới vào tháng 12 năm 2025 dựa trên bội số 12,5 lần giá trị doanh nghiệp năm 2026 so với EBITDA (EV / EBITDA), giảm nhẹ so với bội số 13,0 lần 2025E EV / EBITDA đã sử dụng trước đó. JPMorgan coi mục tiêu này là công bằng, với mức tăng trưởng ròng dưới cùng ngang hàng của Choice Hotels. Công ty duy trì xếp hạng Underweight, cho thấy rằng Choice Hotels có thể hoạt động kém hơn so với các công ty cùng ngành khi xem xét mức giá cổ phiếu hiện tại và động lực tăng trưởng phòng ròng. Cổ phiếu của công ty hiện đang giao dịch ở mức 13,7 lần 2025E EV / EBITDA và 13,1 lần 2026E EV / EBITDA theo nhận xét của nhà phân tích. Phân tích của InvestingPro cho thấy công ty đã duy trì chi trả cổ tức trong 22 năm liên tiếp, với tỷ lệ P/E hiện tại là 28,21 lần. Để có thông tin chi tiết sâu hơn về định giá và triển vọng tăng trưởng của Choice Hotels, bao gồm điểm số sức khỏe tài chính độc quyền và các số liệu chi tiết, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Chuyên nghiệp toàn diện, dành cho người đăng ký InvestingPro.

Trong một tin tức gần đây khác, Choice Hotels International, Inc. đã trải qua những phát triển đáng chú ý. Morgan Stanley đã hạ xếp hạng cổ phiếu của công ty từ Equalweight xuống Underweight, điều chỉnh mục tiêu giá thành 129,00 USD từ 145,00 USD. Việc hạ xếp hạng này là do áp lực cạnh tranh và chuyển đổi dòng tiền tự do yếu hơn, cũng như cuộc đấu tranh của công ty để duy trì thị phần phát triển trước các đối thủ cạnh tranh lớn hơn. Các nhà phân tích tại Morgan Stanley bày tỏ lo ngại về chiến lược của Choice Hotels, dẫn đến hoạt động kém hiệu quả trong Doanh thu trên mỗi phòng có sẵn (RevPAR) so với các công ty cùng ngành. Ngoài ra, bội số định giá của công ty đã được sửa đổi để phản ánh những thách thức này, với mức giảm dự kiến đối với mục tiêu giá 12 tháng mới.

Trong một bản cập nhật quan trọng khác, Robert McDowell, Giám đốc Thương mại của Choice Hotels, sẽ rời công ty có hiệu lực từ ngày 15 tháng 1 năm 2025. Sự ra đi của ông đã được công bố trong một hồ sơ gần đây của SEC, mặc dù chưa có người kế nhiệm nào được nêu tên. Sự thay đổi điều hành này diễn ra khi công ty tiếp tục điều hướng bối cảnh khách sạn đang phát triển sau đại dịch. Các bên liên quan đang quan sát kỹ lưỡng cách Choice Hotels sẽ quản lý quá trình chuyển đổi này và duy trì đà chiến lược thương mại của mình.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.