JPMorgan nâng mục tiêu giá Boot Barn lên 207 USD, duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng

Vào thứ Ba, JPMorgan đã điều chỉnh triển vọng tài chính cho Boot Barn Holdings Inc. (NYSE: BOOT), tăng mục tiêu giá từ 196,00 USD lên 207,00 USD. Công ty vẫn duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu của công ty này. Chuyên gia phân tích của JPMorgan nhấn mạnh tiềm năng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cao hơn so với dự đoán trước đây, được thúc đẩy bởi một số yếu tố chính quan sát được trong buổi roadshow trực tuyến với đội ngũ điều hành của Boot Barn. Theo dữ liệu từ InvestingPro, bảy nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh tăng ước tính thu nhập của họ, với cổ phiếu cho thấy mức lợi nhuận mạnh mẽ 38,6% trong năm qua. Hiện tại, công ty giao dịch ở mức P/E là 26,56, cho thấy định giá cao so với tiềm năng tăng trưởng thu nhập trong ngắn hạn.

Buổi roadshow có sự tham gia của ông John Hazen, Giám đốc điều hành, ông Jim Watkins, Giám đốc tài chính, ông Mark Dedovesh, Phó chủ tịch phụ trách Quan hệ nhà đầu tư & Lập kế hoạch tài chính, và bà Megan Coetzee, Giám đốc Quan hệ nhà đầu tư & Tài chính. Các cuộc thảo luận đã dẫn đến những hiểu biết sâu sắc cho thấy sức mạnh EPS có thể đạt 6,95 USD vào năm tài chính 2026, vượt qua cả ước tính của thị trường là 6,24 USD và phạm vi hướng dẫn của ban lãnh đạo từ 5,50 USD đến 6,40 USD.

Dự báo EPS được cải thiện dựa trên ba yếu tố chính: tăng trưởng doanh số cửa hàng cùng kỳ quý hai, tính đến ngày 14 tháng 5, được báo cáo ở mức 9%—cao hơn so với hướng dẫn của ban lãnh đạo cho cả quý là 4-6%; tiềm năng cải thiện đáng kể doanh số cửa hàng cùng kỳ trong nửa cuối năm; và biên lợi nhuận gộp (GPM) tăng từ cơ hội thị phần thương hiệu độc quyền của công ty, bao gồm mức tăng giá phần trăm thấp một chữ số đối với các thương hiệu độc quyền để bù đắp thuế quan.

Theo phân tích của JPMorgan, những yếu tố này có thể dẫn đến tăng trưởng doanh số cửa hàng cùng kỳ là 5% trong năm tài chính 2026, cao hơn đáng kể so với hướng dẫn hiện tại từ giảm 2% đến tăng 2%. Ban lãnh đạo đã chỉ ra rằng với mỗi điểm tăng thêm của doanh số so sánh, có tỷ lệ chuyển đổi EBITDA khoảng 35%. Khi kết hợp với những kỳ vọng về thị phần tăng trong các thương hiệu độc quyền vào nửa cuối năm tài chính 2026, điều này có thể chứng minh cơ hội EPS đạt 6,95 USD, đánh dấu mức tăng 17% so với kế hoạch hiện tại. Công ty đã thể hiện khả năng thực hiện mạnh mẽ với tăng trưởng doanh thu 14,64% và duy trì tỷ lệ thanh khoản hiện tại lành mạnh là 2,45, cho thấy hiệu quả hoạt động vững chắc.

Ngoài ra, công ty cũng chỉ ra rằng EPS của Boot Barn cho năm tài chính 2025 là 5,87 USD, vượt qua mức cao nhất của hướng dẫn ban đầu của ban lãnh đạo cho cả năm là 21%. Kết quả hoạt động trong quá khứ này, cùng với phân tích hiện tại, cho thấy quỹ đạo tài chính mạnh mẽ cho nhà bán lẻ này. Mục tiêu giá điều chỉnh của JPMorgan phản ánh sự tự tin vào triển vọng tăng trưởng và các sáng kiến chiến lược của Boot Barn. Dựa trên phân tích Giá trị Hợp lý của InvestingPro, cổ phiếu dường như đang giao dịch trên giá trị nội tại của nó, mặc dù vẫn duy trì mức nợ vừa phải và vị thế thanh khoản mạnh.

Trong các tin tức gần đây khác, Boot Barn Holdings Inc. đã báo cáo thu nhập quý 4 năm tài chính 2025, tiết lộ thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 1,22 USD, thấp hơn một chút so với dự báo 1,25 USD. Mặc dù vậy, công ty đã đạt được mức tăng 17% về tổng doanh thu so với cùng kỳ năm trước, đạt kỷ lục 1,9 tỷ USD cho năm tài chính 2025. Các nhà phân tích tại UBS đã nâng mục tiêu giá cho Boot Barn lên 210 USD, trích dẫn vị thế mạnh mẽ của công ty trong các lĩnh vực trang phục phong cách miền Tây và trang phục công việc. UBS duy trì xếp hạng Mua, nhấn mạnh tiềm năng của Boot Barn trong việc bổ sung 330 cửa hàng trong năm năm tới, điều này có thể thúc đẩy tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm khoảng 13% về EPS từ năm tài chính 2025 đến 2030.

Williams Trading cũng tăng mục tiêu giá cho Boot Barn lên 190 USD, ca ngợi triển vọng tăng trưởng của công ty và tác động của các sáng kiến chiến lược của Giám đốc điều hành mới, ông John Hazen. Các nhà phân tích của Citi đã nâng mục tiêu giá của họ lên 180 USD, duy trì xếp hạng Mua và bày tỏ sự tin tưởng vào ban lãnh đạo và chiến lược của Boot Barn để cải thiện các phân khúc hoạt động kém hiệu quả. Chiến lược mở rộng của công ty bao gồm kế hoạch mở 65-70 cửa hàng mới trong năm tài chính 2026, góp phần vào hiệu suất mạnh mẽ của công ty.

Sự tập trung của Boot Barn vào các thương hiệu độc quyền đã dẫn đến sự thâm nhập tăng lên 38,6% trong năm tài chính 2025. Công ty đã chủ động trong việc giải quyết các tác động tiềm ẩn của thuế quan, với các chiến lược được đưa ra để giảm thiểu chi phí và duy trì biên lợi nhuận hàng hóa. Những phát triển gần đây này phản ánh các động thái chiến lược của Boot Barn nhằm củng cố vị thế thống trị trong các danh mục bán lẻ mà công ty phục vụ.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.