ADB hạ dự báo tăng trưởng của Việt Nam do ảnh hưởng từ chính sách thuế quan của Mỹ
Investing.com - JPMorgan đã hạ xếp hạng HCL Technologies (HCLT:IN) từ Tăng Tỷ Trọng xuống Trung lập, đồng thời giảm mục tiêu giá từ 1.800,00 INR xuống 1.700,00 INR.
Sự thay đổi xếp hạng này diễn ra sau khi JPMorgan mô tả HCL Technologies có kết quả hoạt động "vững chắc", vượt qua kỳ vọng đã được hạ thấp gần đây của công ty, vốn đã được đặt ở mức thấp hơn nữa sau kết quả yếu kém của TCS.
Mặc dù các hợp đồng ký kết ở mức thấp hơn so với các giai đoạn trước, JPMorgan tin rằng HCL Technologies có đủ khả năng để đạt được mục tiêu đã đề ra, ngụ ý tốc độ tăng trưởng hàng quý kép đạt 0,7-2% từ quý một đến quý bốn của năm tài chính 2026.
Việc hạ xếp hạng phản ánh mối lo ngại của JPMorgan rằng tăng trưởng của HCL "đang đánh đổi bằng sự suy giảm đáng kể về biên lợi nhuận do giảm phát AI", khi khách hàng ở nhiều ngành công nghiệp kỳ vọng chi phí thấp hơn, điều này đang làm giảm biên lợi nhuận cơ cấu cho các hợp đồng và thỏa thuận mới.
Mặc dù quý gần đây bị ảnh hưởng bởi các vấn đề một lần như vụ phá sản của khách hàng (tác động 20 điểm cơ bản), vấn đề tăng cường cụ thể theo hợp đồng (40 điểm cơ bản), và sự không phù hợp về địa điểm/kỹ năng, JPMorgan chỉ ra sự sụt giảm 100 điểm cơ bản về biên lợi nhuận trong phần còn lại của năm như bằng chứng cho thách thức cơ cấu sâu hơn liên quan đến chiết khấu GenAI và đầu tư không mang lại lợi nhuận rõ ràng.
Trong tin tức gần đây khác, HCL Technologies đã được JPMorgan nâng xếp hạng từ Trung lập lên Tăng Tỷ Trọng. Sự thay đổi này diễn ra sau khi công ty báo cáo kết quả quý bốn đáp ứng kỳ vọng và đưa ra hướng dẫn ổn định cho tương lai bất chấp môi trường kinh tế vĩ mô đầy thách thức. Chuyên gia phân tích Ankur Rudra từ JPMorgan nhấn mạnh việc ký kết hợp đồng mạnh mẽ của HCL Technologies, điều này mang lại khả năng nhìn thấy rõ về hiệu suất tương lai và hỗ trợ triển vọng tăng trưởng hữu cơ 1-4% theo tiền tệ không đổi cho năm tài chính 2026. Không giống các đối thủ, HCL Technologies không phải đối mặt với việc giảm quy mô dự án hoặc hủy bỏ, thể hiện hiệu suất ổn định trong ba năm qua. Hướng dẫn thận trọng của công ty nhằm tính đến khả năng suy giảm nhu cầu, với danh mục tập trung vào các dịch vụ không tùy ý có thể chịu đựng được những bất ổn của thị trường. Định giá cổ phiếu được JPMorgan đánh giá là hấp dẫn, với tỷ suất cổ tức 4% và tỷ suất dòng tiền tự do 6%. Mặc dù có sự giảm nhẹ 2% trong thu nhập trên mỗi cổ phiếu do biên lợi nhuận, HCL Technologies được xem là công ty dẫn đầu về tăng trưởng quy mô cho năm tài chính 2026. Những phát triển này phản ánh sự tin tưởng của JPMorgan vào quỹ đạo tăng trưởng và khả năng phục hồi của công ty trong bối cảnh kinh tế hiện tại.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.