BCA Research hạ dự báo khả năng suy thoái của Mỹ nhưng cảnh báo rủi ro vẫn ở mức cao
Investing.com - JPMorgan đã hạ xếp hạng Givaudan SA (SIX:GIVN) từ Tăng Tỷ Trọng xuống Trung lập và giảm mục tiêu giá từ 4.200,00 CHF xuống 4.000,00 CHF, với lý do dự báo sự suy giảm trong thị trường nước hoa cao cấp.
Ngân hàng đầu tư này đặc biệt chỉ ra sự suy yếu dự kiến trong phân khúc nước hoa cao cấp, điều mà họ cho rằng sẽ ảnh hưởng đến tăng trưởng doanh số like-for-like của Givaudan vào năm 2026. JPMorgan dự báo tăng trưởng like-for-like của tập đoàn sẽ giảm xuống còn 4,1% với mức tăng trưởng nước hoa cao cấp chỉ đạt 4%.
Mặc dù có những thách thức trong ngắn hạn, JPMorgan lưu ý rằng Givaudan vẫn có vị thế tốt để giảm thiểu áp lực thông qua việc giành thêm thị phần, sức mạnh ở các thị trường mới nổi (đặc biệt là Trung Đông), và phòng ngừa rủi ro với phân khúc nước hoa đại trà đang hoạt động tốt hơn.
Sau khi điều chỉnh dự báo về doanh thu và biên lợi nhuận, JPMorgan đã cắt giảm 2% ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu năm 2026, đặt triển vọng của họ thấp hơn một chút so với đồng thuận thị trường. Ngân hàng này nhận thấy hệ số định giá của Givaudan đã giảm xuống mức 24,5x PE cho năm 2026, với mức chênh lệch so với các công ty hàng tiêu dùng thiết yếu châu Âu giảm xuống khoảng 30%.
Mặc dù JPMorgan thừa nhận rằng tăng trưởng cao và chất lượng của Givaudan xứng đáng với hệ số định giá cao trong dài hạn, họ cho rằng sự không chắc chắn trong phân khúc nước hoa cao cấp trong 6-12 tháng tới có thể ngăn cản cổ phiếu này hoạt động vượt trội trong ngắn hạn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.