JPMorgan hạ mục tiêu giá cổ phiếu Texas Instruments xuống 195 USD

Investing.com — Vào hôm thứ Năm, các nhà phân tích của JPMorgan đã điều chỉnh quan điểm về cổ phiếu Texas Instruments (NASDAQ:TXN), hạ mục tiêu giá từ 230,00 USD xuống 195,00 USD trong khi vẫn duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng. Gã khổng lồ bán dẫn này, hiện đang giao dịch ở mức 152,15 USD với giá trị vốn hóa thị trường là 138,44 tỷ USD, đã thể hiện sự ổn định đáng kể về cổ tức, duy trì chi trả trong 55 năm liên tiếp theo dữ liệu của InvestingPro. Việc điều chỉnh này diễn ra sau khi Texas Instruments công bố kết quả quý tháng Ba, vượt kỳ vọng về doanh thu, biên lợi nhuận và thu nhập. Công ty cũng đưa ra triển vọng tích cực cho quý hai, cho rằng điều này là nhờ sự phục hồi đồng bộ trên nhiều thị trường cuối, với lĩnh vực công nghiệp thể hiện tăng trưởng đáng chú ý trên các phân khúc phụ và khu vực địa lý.

Mặc dù có sự sụt giảm theo mùa trong mảng điện tử cá nhân, Texas Instruments đã trải qua tăng trưởng theo quý ở tất cả các thị trường cuối khác. Xu hướng tích cực cho quý hai được cho là nhờ vào xu hướng phục hồi theo chu kỳ, mà không có sự kéo trước đáng kể nào về nhu cầu khách hàng được ghi nhận tại thời điểm này. Với biên lợi nhuận gộp mạnh mẽ là 58,14% và doanh thu hàng năm là 15,64 tỷ USD, công ty duy trì nền tảng vững chắc. Phân tích của InvestingPro tiết lộ hơn 10 thông tin quan trọng bổ sung về hiệu suất và tiềm năng của TXN, có sẵn cho người đăng ký. Các nhà phân tích của JPMorgan lưu ý rằng công ty vẫn chưa cảm nhận được tác động của thuế quan do thời gian giao hàng ngắn, nhưng họ dự đoán rằng các vấn đề liên quan đến thuế quan và thương mại có thể làm giảm triển vọng cho nửa cuối năm, có khả năng dẫn đến điều chỉnh giảm lợi nhuận.

Phân tích của JPMorgan nhấn mạnh rằng trong khi Texas Instruments đang thoát khỏi chu kỳ giảm của ngành bán dẫn với mức tồn kho khách hàng thấp, điều này có thể làm giảm rủi ro tiềm ẩn so với các chu kỳ trước đó, vẫn còn sự thận trọng do môi trường nhu cầu vĩ mô dự kiến sẽ yếu hơn trong nửa cuối năm. Các nhà phân tích cũng đề cập rằng Texas Instruments vận chuyển 50% doanh thu của mình đến Trung Quốc, và mặc dù công ty tự tin trong việc giảm thiểu tác động của thuế quan Trung Quốc với các nhà máy wafer không phải ở Mỹ và nguồn cung ứng foundry bên ngoài, việc giải quyết toàn bộ phạm vi của những thách thức này có thể mất thời gian.

Biên lợi nhuận gộp cho quý tháng Ba được báo cáo tốt hơn dự kiến do doanh thu cao hơn, nhưng các nhà phân tích kỳ vọng biên lợi nhuận gộp sẽ vẫn tương đối trầm lắng trong vài quý tới do nhu cầu cuối yếu hơn và chi phí khấu hao tăng. Theo phân tích toàn diện của InvestingPro, TXN hiện duy trì Điểm Sức khỏe Tài chính FAIR là 2,21, với xếp hạng đặc biệt mạnh về các chỉ số lợi nhuận và dòng tiền. Cổ phiếu hiện đang giao dịch hơi thấp hơn Giá trị Hợp lý của nó, mang đến cơ hội thú vị cho các nhà đầu tư giá trị. Để có thông tin chi tiết và phân tích tài chính đầy đủ, hãy truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro đầy đủ, có sẵn cho hơn 1.400 cổ phiếu Mỹ. Số ngày tồn kho hiện đang ở mức cao trong mục tiêu của công ty, cho thấy sự chuẩn bị cho khả năng suy giảm nhu cầu.

Trước những cân nhắc này, JPMorgan đã điều chỉnh ước tính của họ cho năm dương lịch 2025 và khởi xướng ước tính cho năm 2026. Mục tiêu giá mới cho tháng 12 năm 2026 là 195 USD phản ánh kỳ vọng lợi nhuận thấp hơn và bội số thu nhập giảm. Mặc dù có sự giảm mục tiêu giá, JPMorgan tiếp tục ủng hộ xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu Texas Instruments.

Trong các tin tức gần đây khác, Texas Instruments đã báo cáo thu nhập ấn tượng cho Q1 2025, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đạt 1,28 USD, vượt dự báo là 1,06 USD. Doanh thu của công ty cũng vượt kỳ vọng, đạt 4,1 tỷ USD so với 3,91 tỷ USD dự kiến. Kết quả mạnh mẽ này được hỗ trợ bởi sự tăng trưởng 13% trong doanh thu analog và tăng 23% ở các phân khúc khác. Nhìn về phía trước, Texas Instruments đã đưa ra hướng dẫn tích cực cho Q2 2025, với doanh thu dự kiến từ 4,17 tỷ USD đến 4,53 tỷ USD và EPS dự kiến dao động từ 1,21 USD đến 1,47 USD. Mặc dù có những con số đáng khích lệ này, công ty vẫn thận trọng do những bất ổn địa chính trị đang diễn ra có thể ảnh hưởng đến hoạt động và khả năng tiếp cận thị trường. Hơn nữa, Texas Instruments tiếp tục đối mặt với những thách thức như thuế quan và động lực chuỗi cung ứng. Công ty duy trì vị thế cạnh tranh mạnh mẽ, đặc biệt là ở thị trường Trung Quốc, giữa những thách thức này.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.