JPMorgan hạ mục tiêu giá cổ phiếu Palo Alto Networks xuống 221 USD

Investing.com — Vào hôm thứ Tư, JPMorgan đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW), giảm nhẹ từ 225,00 USD xuống 221,00 USD, đồng thời duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu của công ty. Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi Palo Alto Networks công bố kết quả hoạt động quý với mức tăng trưởng phù hợp với kỳ vọng và khả năng sinh lời hoạt động tốt hơn dự kiến. Mặc dù có những khía cạnh tích cực này, cổ phiếu của công ty đã giảm trong phiên giao dịch sau giờ, do tăng trưởng thấp hơn dự kiến về doanh thu định kỳ hàng năm mới ròng (NNARR), nghĩa vụ thực hiện còn lại (RPO) và nghĩa vụ thực hiện còn lại được tính toán (cRPO). Theo dữ liệu của InvestingPro, công ty duy trì điểm sức khỏe tài chính TUYỆT VỜI và đã chứng minh tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ 13,86% trong mười hai tháng qua, mặc dù các hệ số giao dịch hiện tại cho thấy cổ phiếu có thể được định giá cao so với Giá Trị Hợp Lý.

Palo Alto Networks báo cáo doanh thu và doanh thu định kỳ hàng năm bảo mật thế hệ mới (NGS ARR) phù hợp với ước tính đồng thuận, với doanh thu sản phẩm hoạt động tốt hơn một chút. Công ty cũng đạt được sự mở rộng bất ngờ về biên lợi nhuận hoạt động, với dữ liệu InvestingPro cho thấy biên lợi nhuận gộp ấn tượng là 73,86%. Các nhà phân tích tại JPMorgan nhấn mạnh rằng doanh thu sản phẩm của công ty đã tăng 15,8% so với cùng kỳ năm trước, được thúc đẩy bởi động lực Cortex XSIAM và sức hút của dịch vụ truy cập bảo mật (SASE). Sự tăng trưởng của khách hàng NGS với hơn 5 triệu USD và 10 triệu USD trong ARR đặc biệt mạnh mẽ, lần lượt là 41% và 63% so với cùng kỳ năm trước. Với tổng doanh thu đạt 8,57 tỷ USD và dòng tiền mạnh đủ để chi trả lãi vay, công ty thể hiện sự thực thi hoạt động vững chắc.

Bình luận từ ban lãnh đạo đưa ra triển vọng tích cực về môi trường vĩ mô, lưu ý có sự tạm dừng ngắn vào đầu tháng 4 do tin tức liên quan đến thuế quan nhưng đã trở lại hoạt động bình thường trong phần còn lại của tháng. Palo Alto Networks đã tái khẳng định hướng dẫn cả năm cho NGS ARR và RPO, và đã nâng mức thấp hơn của dự báo cho doanh thu, biên lợi nhuận hoạt động và dòng tiền tự do (FCF).

Công ty tiếp tục đầu tư vào bảo mật cho trí tuệ nhân tạo (AI), như được chứng minh qua việc mua lại Protect AI gần đây, dự kiến sẽ hoàn tất trong quý đầu tiên của năm 2026, và thông báo về Prisma AIRS trong quý này. Các nhà phân tích của JPMorgan lưu ý rằng trong khi hầu hết các nhà cung cấp trong lĩnh vực bảo mật AI là các công ty tư nhân, Palo Alto Networks đang ở vị thế tốt để tận dụng thị trường mới nổi này và tận dụng quy mô của mình để bán chéo Prisma AIRS cho cơ sở khách hàng hiện tại.

Mặc dù có sự sụt giảm nhẹ trong tăng trưởng NNARR và RPO, JPMorgan vẫn duy trì triển vọng tích cực đối với Palo Alto Networks. Với cổ phiếu giao dịch ở mức khoảng 29 lần ước tính FCF năm dương lịch 2026 của công ty sau giờ giao dịch, xếp hạng Tăng Tỷ Trọng vẫn được duy trì khi mục tiêu giá và ước tính được điều chỉnh để phản ánh kết quả mới nhất. Phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện giao dịch ở tỷ lệ P/E là 100,76x và duy trì thành tích mạnh mẽ trong năm năm. Để có cái nhìn sâu hơn về định giá và triển vọng tăng trưởng của Palo Alto Networks, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện, có sẵn dành riêng cho người đăng ký InvestingPro, bao gồm phân tích chi tiết về vị thế cạnh tranh và quỹ đạo tăng trưởng của công ty.

Trong các tin tức gần đây khác, Palo Alto Networks đã báo cáo kết quả tài chính mạnh mẽ cho quý thứ ba, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu đạt 0,80 USD, vượt qua ước tính đồng thuận là 0,77 USD. Công ty cũng vượt kỳ vọng về doanh thu, đạt 2,29 tỷ USD so với dự kiến 2,28 tỷ USD, đánh dấu mức tăng 15% so với cùng kỳ năm trước. Biên lợi nhuận hoạt động không theo GAAP của công ty là 27,4%, cao hơn một chút so với dự kiến 27,0%. Ngoài ra, doanh thu định kỳ hàng năm cho các sản phẩm bảo mật thế hệ tiếp theo đạt 5,09 tỷ USD, tăng 34% so với năm trước.

Trước những kết quả này, JMP Securities duy trì xếp hạng Market Outperform và mục tiêu giá 212 USD cho Palo Alto Networks. Trong khi đó, Goldman Sachs đã nâng mục tiêu giá cho công ty từ 215 USD lên 231 USD, tái khẳng định xếp hạng Mua. Công ty thừa nhận các yếu tố cơ bản hỗn hợp nhưng bày tỏ sự lạc quan về vị thế chiến lược của Palo Alto Networks trong ngành bảo mật mạng. Goldman Sachs nhấn mạnh tiềm năng của công ty trong việc dẫn đầu các cuộc thảo luận về bảo mật doanh nghiệp chiến lược và hưởng lợi từ xu hướng bảo mật AI và áp dụng đám mây.

Palo Alto Networks tiếp tục tập trung vào AI và bảo mật đám mây như các ưu tiên chiến lược, với sự tăng trưởng đáng kể được quan sát thấy trong doanh thu sản phẩm, dịch vụ và đăng ký của công ty. Công ty cũng đang chuyển sang sản xuất theo hợp đồng ở Texas, nhằm mục đích hiệu quả hoạt động. Nhìn về phía trước, Palo Alto Networks dự kiến doanh thu năm tài chính 2025 sẽ dao động từ 9,17 tỷ USD đến 9,19 tỷ USD, phản ánh mức tăng trưởng 14%, với kỳ vọng doanh thu định kỳ hàng năm bảo mật thế hệ tiếp theo sẽ tăng 31-32%.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.