Bơm tiền để đạt mục tiêu 8,5% GDP: Liều lĩnh hay cần thiết cho tăng trưởng?
Vào hôm thứ Năm, ông Pinjalim Bora, chuyên gia phân tích của JPMorgan, đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu C3.ai (NYSE:AI), giảm xuống còn 23,00 USD từ mức 27,00 USD trước đó, đồng thời duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu này. Cổ phiếu, hiện đang giao dịch ở mức 23,02 USD, đã cho thấy sự biến động đáng kể, giảm 38% trong sáu tháng qua. Việc điều chỉnh này diễn ra sau báo cáo tài chính quý của C3.ai, với kết quả khá hỗn hợp. Tổng doanh thu của công ty vượt kỳ vọng nhưng cho thấy sự phụ thuộc vào dịch vụ chuyên nghiệp để đạt hiệu suất vượt trội. Doanh thu từ đăng ký, một chỉ số quan trọng cho sự tăng trưởng của công ty, thấp hơn 9% so với ước tính đồng thuận. Theo dữ liệu của InvestingPro, công ty vẫn duy trì tính thanh khoản mạnh với tỷ lệ hiện tại là 6,74, mặc dù các nhà phân tích vẫn thận trọng về triển vọng lợi nhuận ngắn hạn của công ty.
Tổng doanh thu của C3.ai đã tăng 26% so với cùng kỳ năm trước, phù hợp với mức tăng trưởng của quý trước đó, với tổng doanh thu đạt 366,92 triệu USD trong mười hai tháng qua. Tuy nhiên, tăng trưởng doanh thu từ đăng ký của công ty đã chậm lại còn 9% so với cùng kỳ năm trước, giảm đáng kể so với mức tăng trưởng 22% trong quý trước. Sự chậm lại này là một mối lo ngại vì dịch vụ đăng ký là một khía cạnh quan trọng trong mô hình kinh doanh của C3.ai. Một phần của doanh thu đăng ký bao gồm giấy phép demo, không mang tính định kỳ và chiếm khoảng 40% tổng doanh thu đăng ký. Những giấy phép này đóng góp vào toàn bộ sự tăng trưởng liên tiếp trong doanh thu đăng ký, nếu loại trừ yếu tố này, sẽ cho thấy sự sụt giảm. Để có cái nhìn sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng tăng trưởng của C3.ai, người đăng ký InvestingPro có thể truy cập phân tích độc quyền và các ProTips bổ sung.
Doanh thu từ Dịch vụ Kỹ thuật Ưu tiên (PES) của công ty đã vượt kỳ vọng, đóng góp đáng kể vào hiệu suất của phân khúc dịch vụ chuyên nghiệp, vượt hơn 75% so với ước tính đồng thuận. Sự gia tăng này đã giúp bù đắp cho các con số đăng ký không như mong đợi. Mặc dù lợi nhuận trong quý tốt hơn dự kiến, biên lợi nhuận hoạt động của C3.ai vẫn ở mức âm sâu.
Trong phân tích của mình, ông Bora đã ghi nhận việc C3.ai theo đuổi một thị trường lớn và đang phát triển trong lĩnh vực Trí tuệ Nhân tạo và lưu ý các quan hệ đối tác chiến lược của công ty. Tuy nhiên, chuyên gia phân tích này bày tỏ lo ngại về hiệu suất tiềm năng của cổ phiếu do thiếu tăng trưởng đăng ký lõi, sự không đều đặn của doanh thu dịch vụ chuyên nghiệp và hồ sơ lợi nhuận yếu của công ty.
Trong các tin tức gần đây khác, C3.ai đã báo cáo kết quả tài chính quý 4 năm tài chính 2025, vượt kỳ vọng của các nhà phân tích. Công ty công bố EPS phi GAAP là (0,16 USD), vượt ước tính đồng thuận là (0,20 USD), và đạt doanh thu 109 triệu USD, cao hơn một chút so với dự báo 108 triệu USD. Hiệu suất này đánh dấu mức tăng doanh thu 26% so với cùng kỳ năm trước. Mặc dù doanh thu đăng ký đạt 87 triệu USD, thấp hơn ước tính đồng thuận là 96 triệu USD, nhưng vẫn thể hiện mức tăng trưởng 9% so với cùng kỳ năm trước. C3.ai cũng đã gia hạn và mở rộng quan hệ đối tác chiến lược với Baker Hughes, một yếu tố quan trọng trong thành công của công ty trong lĩnh vực dầu khí. Các nhà phân tích JMP duy trì xếp hạng Market Outperform cho C3.ai, với mục tiêu giá 50 USD, trích dẫn sự tự tin vào kết quả tài chính và quan hệ đối tác chiến lược của công ty. Công ty đã đưa ra hướng dẫn cho Q1 FY2026, dự kiến doanh thu từ 100 triệu USD đến 109 triệu USD, với hướng dẫn cho cả năm FY2026 dao động từ 447,5 triệu USD đến 484,5 triệu USD. C3.ai đặt mục tiêu đạt lợi nhuận phi GAAP trong nửa cuối FY2027 và dự kiến dòng tiền tự do dương vào Q4 FY2026.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.