JPMorgan duy trì đánh giá Tăng Tỷ Trọng với cổ phiếu Salesforce, mục tiêu $380

Vào hôm thứ Năm, JPMorgan đã tái khẳng định đánh giá Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu Salesforce.com (NYSE:CRM), duy trì mức giá mục tiêu $380,00. Theo dữ liệu từ InvestingPro, Salesforce, với giá trị vốn hóa thị trường $264,8 tỷ USD, hiện đang giao dịch ở mức P/E 42,7x, phản ánh vị thế của công ty như một nhân tố nổi bật trong ngành phần mềm. Tình hình tài chính tổng thể của công ty được các nhà phân tích InvestingPro đánh giá là TỐT. Nhà phân tích của công ty đã cung cấp bản cập nhật sau kết quả quý một của Salesforce, bao gồm tăng trưởng ổn định về nghĩa vụ thực hiện còn lại hiện tại (cRPO) theo tiền tệ không đổi (CC) cùng doanh thu và dòng tiền tự do (FCF) vượt kỳ vọng của thị trường.

Salesforce báo cáo cRPO quý một đạt $29,6 tỷ, tăng 11% theo CC, phù hợp với quý trước và cao hơn một chút so với hướng dẫn và dự đoán. Tăng trưởng cRPO hữu cơ theo CC được tính toán ở mức khoảng 10%. Tổng doanh thu trong quý đạt $9,83 tỷ, tăng 7,6% so với cùng kỳ năm trước theo USD và tăng 8% theo CC, cũng vượt ước tính đồng thuận. Doanh thu Đăng ký & Hỗ trợ tăng 9% theo CC, phù hợp với hướng dẫn.

Phân khúc Tích hợp & Phân tích của công ty đã chứng kiến sự tăng tốc về tăng trưởng, trong khi phân khúc Nền tảng & Khác, bao gồm doanh thu Data Cloud và Agentforce, cũng trải qua sự tăng trưởng so với quý trước. Các sản phẩm mua lại lớn hơn của Salesforce, Tableau và MuleSoft, cho thấy tăng trưởng cải thiện trong phân khúc Tích hợp & Phân tích, và tăng trưởng của Slack, được bao gồm trong phân khúc Nền tảng & Khác, vẫn duy trì mạnh mẽ.

Mặc dù biên lợi nhuận hoạt động quý 1 thấp hơn một chút, thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) pro forma (PF) của Salesforce đạt $2,58, vượt kỳ vọng $0,03. FCF của công ty đạt $6,30 tỷ, tương đương biên 64,1%, vượt đồng thuận ấn tượng $409 triệu. Salesforce nhấn mạnh tăng trưởng mạnh mẽ trong các doanh nghiệp thị trường vừa và nhỏ và báo cáo tăng trưởng kinh doanh mới trên diện rộng trên các khu vực, với hiệu suất đặc biệt tốt trong các lĩnh vực Truyền thông & Phương tiện và Y tế & Khoa học Đời sống.

Salesforce tiết lộ rằng doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) của Data Cloud và AI đã vượt $1 tỷ trong quý 1, với ARR của Agentforce đóng góp khoảng $100 triệu. Công ty đã ký kết hơn 8.000 thỏa thuận kể từ khi ra mắt Agentforce, với hơn 4.000 là khách hàng trả phí.

Đối với quý hai, hướng dẫn tăng trưởng cRPO cao hơn một chút so với thị trường về mặt đô la nhưng thấp hơn một chút so với đồng thuận theo CC. Công ty đã nâng triển vọng doanh thu cả năm 2025 lên $41,15 tỷ ở mức trung bình, phản ánh sự kết hợp của biến động tỷ giá hối đoái thuận lợi và việc chuyển một phần doanh thu vượt trội quý 1. Các nhà phân tích duy trì quan điểm lạc quan về Salesforce, với mục tiêu giá từ $200 đến $442, cho thấy tiềm năng tăng trưởng đáng kể. Phân tích toàn diện về định giá và triển vọng tăng trưởng của Salesforce có sẵn trong Báo cáo Nghiên cứu Pro độc quyền trên InvestingPro.

Bài viết đã thảo luận về việc Salesforce mua lại Informatica một cách chiến lược và tập trung vào việc thống nhất các ứng dụng, dữ liệu và tác nhân để nâng cao tầm nhìn Agentic của mình. Salesforce nhấn mạnh tầm quan trọng của nền tảng quản lý dữ liệu chính (MDM) và trích xuất, chuyển đổi, tải (ETL) được hỗ trợ bởi AI của Informatica trong việc đạt được các quy trình làm việc Agentic khác biệt. Thương vụ mua lại dự kiến sẽ hoàn tất vào đầu năm tài chính 2027, tùy thuộc vào sự chấp thuận của cơ quan quản lý, và dự kiến sẽ làm tăng biên lợi nhuận hoạt động, EPS và FCF của Salesforce vào năm thứ hai sau khi hoàn tất.

JPMorgan kết luận bằng cách tái khẳng định triển vọng tích cực về Salesforce, nhấn mạnh sự chuyển đổi của công ty thành một doanh nghiệp có lợi nhuận và tạo ra tiền mặt. Sự chuyển đổi này thể hiện rõ trong tình hình tài chính mạnh mẽ của công ty, với tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là 10% và tỷ suất lợi nhuận tiền mặt trên vốn đầu tư ấn tượng là 17%. Khám phá thêm những hiểu biết giá trị về Salesforce và hơn 1.400 cổ phiếu khác thông qua các Báo cáo Nghiên cứu Pro chi tiết, có sẵn độc quyền trên InvestingPro. Công ty tin rằng sự cân bằng của Salesforce giữa tăng trưởng với lợi nhuận và tạo ra FCF, cùng với việc tích hợp các khả năng AI Tạo sinh, sẽ hỗ trợ sự tăng trưởng cuối cùng từ mức hiện tại. Đánh giá Tăng Tỷ Trọng và mục tiêu giá tháng 12 năm 2025 là $380 vẫn không thay đổi.

Trong các tin tức gần đây khác, Salesforce đã báo cáo kết quả tài chính ấn tượng cho quý một của năm tài chính 2026, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đạt $2,58, vượt ước tính đồng thuận là $2,52. Doanh thu của công ty đạt $9,83 tỷ, vượt mức $9,75 tỷ mà các nhà phân tích dự báo, phản ánh mức tăng trưởng 8% so với cùng kỳ năm trước. Salesforce cũng thông báo thương vụ mua lại Informatica trị giá $8 tỷ, nhằm tăng cường khả năng dữ liệu của mình. Công ty đã nâng hướng dẫn doanh thu năm tài chính 2026 lên $41,3 tỷ, thể hiện sự tự tin vào các sáng kiến chiến lược của mình. Các nhà phân tích tại Goldman Sachs và JMP Securities đã bày tỏ sự lạc quan, với Goldman Sachs nâng mục tiêu giá lên $385 và duy trì xếp hạng "Mua", trong khi JMP Securities tái khẳng định xếp hạng Vượt trội Thị trường với mục tiêu giá $430. Doanh thu đăng ký của Salesforce cho thấy hiệu suất mạnh mẽ, đạt $9,30 tỷ, và nghĩa vụ thực hiện còn lại của công ty đạt tổng cộng $60,9 tỷ, đánh dấu mức tăng trưởng 13% so với cùng kỳ năm trước. Sự mở rộng chiến lược của công ty trong các phân khúc Data Cloud và AI cũng đã được nhấn mạnh, với những lĩnh vực này trải qua sự tăng trưởng đáng kể.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.