JPMorgan duy trì đánh giá Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu Broadcom nhờ nhu cầu AI mạnh mẽ

Investing.com - JPMorgan đã tái khẳng định đánh giá Tăng Tỷ Trọng và mức giá mục tiêu 325,00 USD đối với Broadcom Limited (NASDAQ:AVGO), hiện là gã khổng lồ bán dẫn với giá trị vốn hóa thị trường 1,28 nghìn tỷ USD, sau cuộc gặp với đội ngũ lãnh đạo công ty, bao gồm ông Hock Tan, Giám đốc điều hành và bà Kirsten Spears, Giám đốc tài chính. Theo dữ liệu từ InvestingPro, cổ phiếu này hiện đang giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần, với các nhà phân tích duy trì đồng thuận mua mạnh.

Ngân hàng đầu tư này đã nhấn mạnh xu hướng nhu cầu trí tuệ nhân tạo (AI) mạnh mẽ đang thúc đẩy tăng trưởng trong mảng kinh doanh AI XPU tùy chỉnh và danh mục mạng hiệu suất cao của Broadcom. Điều này phù hợp với mức tăng trưởng doanh thu ấn tượng 33,85% của công ty trong 12 tháng qua, theo báo cáo của InvestingPro. JPMorgan lưu ý rằng khối lượng công việc suy luận chưa được tính đến trong dự báo SAM 2027 có thể dẫn đến tiềm năng tăng trưởng, mặc dù hiện còn quá sớm trong đường cong áp dụng để đưa ra dự đoán chính xác.

Broadcom đang đạt được tiến bộ trong phát triển sản phẩm, với sản phẩm AI XPU 3.5D 2nm dự kiến hoàn thành thiết kế trong năm nay, cùng với các sản phẩm AI XPU thế hệ đầu tiên cho hai khách hàng tiềm năng hàng đầu, được cho là Arm/Softbank và OpenAI. Công ty cũng đang nhìn thấy cơ hội gia tăng giá trị nội dung đáng kể trong mạng quy mô lớn, với mức nội dung cao hơn 5-10 lần so với mạng quy mô lớn thông thường.

JPMorgan báo cáo rằng Broadcom đang trải qua sự phục hồi hình chữ "U" dần dần trong mảng kinh doanh bán dẫn không liên quan đến AI, được phản ánh qua đơn đặt hàng hiện tại và điểm uốn của đơn hàng, điều này có thể góp phần vào việc điều chỉnh tăng EPS tích cực trong năm tới. Mảng kinh doanh VMware dự kiến sẽ duy trì tăng trưởng mạnh cho đến cuối năm 2026/2027, có khả năng đạt 20 tỷ USD doanh thu hàng năm.

Biên lợi nhuận hoạt động bán dẫn của công ty dự kiến sẽ tiếp tục mở rộng bất chấp áp lực biên lợi nhuận gộp từ mảng kinh doanh AI XPU, với ban lãnh đạo tập trung vào việc tái đầu tư vào hoạt động kinh doanh trong 1-2 năm tới để tận dụng cơ hội tăng trưởng AI thay vì theo đuổi M&A.

Trong các tin tức gần đây khác, Broadcom Inc. đã báo cáo thu nhập quý đạt 15,0 tỷ USD, đáp ứng kỳ vọng của các nhà phân tích. Doanh số bán dẫn của công ty đạt 8,4 tỷ USD, trong khi bộ phận phần mềm mang về 6,6 tỷ USD. Mizuho đã nâng mức giá mục tiêu cho Broadcom lên 315 USD, viện dẫn nhu cầu chip AI mạnh mẽ là động lực chính, trong khi Bernstein SocGen Group tăng mục tiêu của họ lên 295 USD, duy trì xếp hạng Vượt trội. Fitch Ratings đã gán xếp hạng ’BBB’ cho trái phiếu cao cấp đề xuất của Broadcom, nhấn mạnh tính linh hoạt tài chính được củng cố của công ty nhờ nhu cầu AI mạnh mẽ và các sản phẩm ảo hóa của VMware. Mizuho dự báo biên lợi nhuận gộp của Broadcom sẽ đạt khoảng 77% vào năm tài chính 2026, với biên lợi nhuận hoạt động ở mức 66%. Công ty này cũng dự kiến dòng tiền tự do sẽ tăng lên 39 tỷ USD hàng năm vào năm tài chính 2026. Gần đây, Broadcom đã phát hành VMware Cloud Foundation 9.0, được thiết kế cho môi trường đám mây riêng hiện đại, nâng cao danh mục dịch vụ của mình. Việc phát hành này diễn ra sau quá trình tích hợp liên tục các sản phẩm của VMware sau khi thâu tóm.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.