Vào thứ Tư, JPMorgan đã đưa ra thay đổi xếp hạng cho cổ phiếu của Full Truck Alliance Co. Ltd. (NYSE: YMM), hạ xếp hạng cổ phiếu của công ty từ Tăng Tỷ Trọng xuống Trung lập.
Bất chấp việc hạ cấp, công ty đã tăng mục tiêu giá cho cổ phiếu lên 13,00 đô la, tăng từ 12,00 đô la trước đó. Theo dữ liệu của InvestingPro , cổ phiếu hiện đang giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần là 12,47 đô la, với lợi nhuận ấn tượng từ đầu năm đến nay khoảng 73%.
Sự điều chỉnh này theo sau hiệu suất ấn tượng của Full Truck Alliance, với cổ phiếu tăng khoảng 70% từ đầu năm đến nay, vượt xa mức tăng 24% của Chỉ số HSC. Sự gia tăng này được thúc đẩy bởi lợi nhuận vượt trội nhất quán trong ba quý qua, với mức tăng 10% trong quý đầu tiên của năm 2024, một cú đánh nhẹ trong quý thứ hai và 10% khác trong quý thứ ba.
InvestingPro anaJPMorgan cho rằng công ty duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp đặc biệt là 81% và nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán của mình. JPMorgan nhấn mạnh khả năng phục hồi của Full Truck Alliance khi đối mặt với những cơn gió ngược kinh tế, lưu ý tình trạng của nó như một khoản đầu tư ngược chu kỳ. Mô hình kinh doanh mạnh mẽ của công ty đã cho phép nó phát triển mạnh bất chấp môi trường kinh tế vĩ mô chậm lại của Trung Quốc.
Tuy nhiên, nhà phân tích chỉ ra rằng Full Truck Alliance hiện là cổ phiếu đắt nhất trong lĩnh vực Internet và Logistics, giao dịch ở mức 23,3 lần thu nhập dự báo năm 2024 và gấp 18,3 lần thu nhập dự báo năm 2025. Những con số này cao hơn nhiều so với bội số giá trên thu nhập (P/E) trung bình của ngành lần lượt là 15,6 và 11,5.
Người đăng ký InvestingPro có thể truy cập 14 mẹo đầu tư bổ sung và phân tích Giá trị hợp lý toàn diện cho YMM, cùng với các heaJPMorgan tài chính chi tiết cung cấp thông tin chi tiết hơn về các chỉ số định giá của công ty.
Để đáp lại hiệu suất quý III của công ty và thông tin chi tiết từ một cuộc trò chuyện bên lò sưởi gần đây, JPMorgan đã tăng ước tính thu nhập cho Full Truck Alliance cho các năm tài chính 2024, 2025 và 2026 lần lượt là 9%, 4% và 1%. Mặc dù vậy, công ty cho rằng giá cổ phiếu hiện tại alrJPMorgan thay đổi phần lớn triển vọng tích cực của công ty và khuyến nghị các nhà đầu tư nên cân nhắc chốt lời ở mức này.
Tóm lại, trong khi thừa nhận tăng trưởng doanh thu hoa hồng giao dịch mạnh mẽ của công ty và các sáng kiến chiến lược, JPMorgan tin rằng hồ sơ rủi ro-phần thưởng của Full Truck Alliance hiện đã được cân bằng, khiến việc hạ cấp xuống lập trường Trung lập trong khi nâng nhẹ mục tiêu giá.
Công ty duy trì sức khỏe tài chính mạnh mẽ với tỷ lệ hiện tại là 7,64, cho thấy tính thanh khoản mạnh, trong khi phân tích Giá trị hợp lý của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang giao dịch ở giá trị hợp lý.
Trong một tin tức gần đây khác, Full Truck Alliance đã ghi nhận một hiệu suất mạnh mẽ trong quý thứ ba với thu nhập và doanh thu vượt kỳ vọng của các nhà phân tích. Nền tảng vận chuyển hàng hóa kỹ thuật số đã báo cáo thu nhập điều chỉnh trên mỗi ADS là 1,18 RMB (0,17 USD), vượt quá ước tính đồng thuận là 0,93 RMB. Doanh thu tăng đáng kể so với cùng kỳ năm ngoái là 33,9% lên 3,03 tỷ NDT (432 triệu USD), cũng vượt kỳ vọng là 2,75 tỷ NDT.
Citi gần đây đã tăng mục tiêu giá cho cổ phiếu Full Truck Alliance lên 15,00 đô la, tăng từ 13,00 đô la trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua. Quyết định của công ty dựa trên triển vọng tích cực cho quý IV năm 2024 và cả năm 2025, được thúc đẩy bởi các yếu tố hỗ trợ tăng trưởng doanh thu, đặc biệt là thông qua tỷ lệ hoa hồng được cải thiện.
Hơn nữa, Full Truck Alliance dự kiến sẽ duy trì tăng trưởng khối lượng đơn đặt hàng mạnh mẽ bất chấp những thách thức kinh tế rộng lớn hơn, dẫn đến tăng trưởng hàng năm hơn 20% một chút trong quý IV/2024.
Công ty cũng được dự đoán sẽ được hưởng lợi từ các chính sách của chính phủ, do công ty tham gia vào các lĩnh vực chính như vật liệu xây dựng, thực phẩm và đồ uống và nông nghiệp. Đây là một trong những phát triển gần đây của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.