VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Hôm thứ Ba, nhà phân tích Nicholas Jones của JMP Securities tái khẳng định xếp hạng Market Outperform cho Offerpad Solutions Inc. (NYSE: OPAD), duy trì mục tiêu giá 4,50 USD của công ty. Jones nhấn mạnh rằng bất chấp những thách thức đang diễn ra ảnh hưởng đến ngành và do đó hoạt động của Offerpad, công ty vẫn lạc quan về các biện pháp chủ động của công ty để tinh chỉnh cấu trúc chi phí của mình. Công ty, hiện được định giá 45,18 triệu đô la vốn hóa thị trường với doanh thu hàng năm là 918,82 triệu đô la, đã chứng kiến giá cổ phiếu giảm đáng kể xuống còn 1,65 đô la. Phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang bị định giá thấp, với 15+ thông tin chi tiết bổ sung có sẵn cho người đăng ký.
Offerpad, một công ty công nghệ bất động sản, đã tích cực làm việc để nâng cao mô hình kinh doanh của mình. Jones lưu ý những bước tiến đáng kể của công ty trong việc mở rộng các dịch vụ nhẹ tài sản, dự kiến sẽ đóng góp ngày càng nhiều vào doanh thu và có khả năng cải thiện tỷ suất lợi nhuận trong tương lai. Tỷ suất lợi nhuận gộp hiện tại của công ty là 7,86%, trong khi vẫn duy trì tỷ lệ thanh toán lành mạnh là 1,17, cho thấy đủ thanh khoản để đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn.
Nhà phân tích bày tỏ sự tin tưởng vào tiềm năng phục hồi của ngành, điều này sẽ thuận lợi cho Offerpad để tăng trưởng doanh thu bền vững. Mục tiêu giá 4,50 đô la do JMP Securities đặt ra dựa trên giá trị doanh nghiệp với bội số lợi nhuận gộp ước tính năm 2026 xấp xỉ 1,0 lần. Định giá này phản ánh mức chiết khấu khoảng 75% so với PropTech rộng lớn hơn và các nhóm công ty tương đương. Cổ phiếu đã trải qua sự biến động đáng kể, với mức giảm 79,78% trong năm qua. Để biết các chỉ số định giá chi tiết và phân tích toàn diện, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo nghiên cứu chuyên nghiệp đầy đủ về InvestingPro, bao gồm hơn 1.400 cổ phiếu Hoa Kỳ.
Bình luận của Jones được đưa ra vào thời điểm Offerpad đang điều hướng một thị trường công nghệ bất động sản đầy thách thức. Sự cống hiến của công ty trong việc cải thiện hiệu quả chi phí và mở rộng các dịch vụ nhẹ tài sản là những yếu tố chính có thể ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính trong tương lai.
Mục tiêu giá được tái khẳng định và xếp hạng vượt trội hơn thị trường cho thấy JMP Securities tin tưởng vào khả năng của Offerpad trong việc vượt qua những cơn gió ngược hiện tại của ngành và nổi lên mạnh mẽ hơn khi điều kiện thị trường được cải thiện. Những nỗ lực của ban lãnh đạo Offerpad để thích ứng và đổi mới khi đối mặt với nghịch cảnh được coi là thành phần quan trọng trong hành trình đạt được các mục tiêu tài chính của công ty.
Trong một tin tức gần đây khác, Offerpad Solutions Inc. đã báo cáo thu nhập quý IV năm 2024, với doanh thu đạt 174 triệu đô la, phù hợp với nửa trên của phạm vi hướng dẫn. Mặc dù vậy, công ty đã ghi nhận khoản lỗ ròng 17,3 triệu đô la trong quý, đánh dấu mức cải thiện 12% so với cùng kỳ năm ngoái. Doanh thu cả năm của Offerpad cho năm 2024 là 919 triệu USD, giảm 30% so với năm trước. Hướng dẫn của công ty cho quý đầu tiên của năm 2025 cho thấy phạm vi doanh thu từ 150 triệu đến 170 triệu đô la, với doanh số bán nhà dự kiến ở mức 450 đến 500 căn.
Keefe, Bruyette & Woods gần đây đã hạ giá mục tiêu của Offerpad từ 3,15 USD xuống 2,25 USD, duy trì xếp hạng Market Perform do báo cáo thu nhập của công ty không đạt kỳ vọng. Trong khi đó, các nhà phân tích của JMP nhắc lại xếp hạng Market Outperform với mục tiêu giá 4,50 USD, bày tỏ sự lạc quan về các biện pháp tiết kiệm chi phí và các dịch vụ nhẹ tài sản của Offerpad. Bất chấp điều kiện thị trường đầy thách thức, Offerpad đã tiết kiệm được khoảng 70 triệu đô la vào năm 2023 và thêm 44 triệu đô la vào năm 2024, với kế hoạch tiếp tục những cải tiến này vào năm 2025. Chương trình Đối tác Đại lý của công ty hiện chiếm gần một phần ba số vụ mua lại bất động sản, góp phần quảng cáo hiệu quả hơn và giảm chi phí thu hút khách hàng.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.