Jefferies nâng mục tiêu giá cổ phiếu United Airlines lên 130 USD nhờ mở rộng biên lợi nhuận

Investing.com - Jefferies đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu của United Airlines (NASDAQ:UAL) lên 130,00 USD từ mức 125,00 USD vào hôm thứ Hai, đồng thời duy trì xếp hạng Mua đối với hãng hàng không này. Mục tiêu mới thể hiện tiềm năng tăng trưởng đáng kể so với mức giá hiện tại là 101,14 USD, với các mục tiêu của các nhà phân tích dao động từ 62 đến 156 USD.

Việc tăng mục tiêu giá diễn ra bất chấp những lo ngại của nhà đầu tư về chi phí đơn vị năm 2026 của công ty, điều mà Jefferies lưu ý đã được ban lãnh đạo làm rõ trong các cuộc thảo luận gần đây về tiềm năng mở rộng biên lợi nhuận.

Jefferies dự báo tổng doanh thu trên mỗi ghế-dặm bay có sẵn (TRASM) của United sẽ tăng 2,7% so với mức tăng 3,5% của chi phí trên mỗi ghế-dặm bay có sẵn không bao gồm nhiên liệu (CASM-ex) vào năm 2026, với chi phí nhiên liệu và lãi suất thúc đẩy khoảng 40 điểm cơ bản cải thiện biên lợi nhuận trước thuế.

Công ty dự kiến biên lợi nhuận trước thuế của United sẽ đạt 8,4% trước khi tăng lên khoảng 10% vào năm 2028, thể hiện mức cải thiện khoảng 60 điểm cơ bản hàng năm so với mục tiêu 100+ điểm cơ bản của công ty.

Jefferies tin rằng quỹ đạo mở rộng biên lợi nhuận này có thể tạo ra hơn 15% tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu, với công ty lưu ý rằng tăng trưởng CASM-ex dài hạn từ 2-3% hàng năm đã tính đến chi phí lao động trong phạm vi 3-4 điểm phần trăm của lạm phát chung.

Trong các tin tức gần đây khác, United Airlines đã báo cáo thu nhập quý 3 năm 2025, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 2,78 USD, vượt qua kỳ vọng của các nhà phân tích là 2,67 USD. Tuy nhiên, công ty không đạt được dự báo doanh thu, đạt 15,2 tỷ USD so với mức dự kiến 15,33 tỷ USD. Về hoạt động của các nhà phân tích, Morgan Stanley đã nâng mục tiêu giá cho United Airlines lên 140 USD, trích dẫn triển vọng tích cực cho tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu. TD Cowen cũng điều chỉnh mục tiêu giá của mình lên 138 USD, duy trì xếp hạng Mua, sau kết quả thu nhập và hướng dẫn tương lai của hãng hàng không. Trong khi đó, UBS đã hạ mục tiêu giá xuống 128 USD do lo ngại về chi phí tăng, cụ thể là sự tăng trưởng dự kiến trong chi phí trên mỗi ghế-dặm bay có sẵn không bao gồm nhiên liệu vào năm 2026. Ngoài ra, ông Scott Kirby, CEO của United Airlines, đã cảnh báo về tác động tiêu cực tiềm tàng của việc đóng cửa chính phủ đang diễn ra đối với việc đặt chỗ và hoạt động của hãng hàng không. Việc đóng cửa đã làm trầm trọng thêm tình trạng thiếu kiểm soát viên không lưu, dẫn đến tình trạng chậm trễ thỉnh thoảng trong giao thông hàng không.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.