Việt Nam vượt Trung Quốc, trở thành nhà cung cấp điện thoại lớn thứ hai tại Mỹ
Vào thứ Hai, Biogen Inc. (NASDAQ: BIIB) phải đối mặt với việc hạ xếp hạng từ một nhà phân tích của Jefferies từ Mua sang Giữ, với việc giảm đáng kể mục tiêu giá xuống còn 180 đô la từ 250 đô la trước đó. Việc hạ cấp là do một số mối quan tâm chính được nhà phân tích vạch ra, bao gồm kỳ vọng khiêm tốn đối với phương pháp điều trị bệnh Alzheimer, Leqembi và nhu cầu công ty điều chỉnh dự báo doanh số bán hàng của mình xuống.
Nhà phân tích chỉ ra rằng dự báo của họ về doanh thu của Leqembi vào năm 2025 được đặt ở mức 466 triệu USD, thấp hơn ước tính đồng thuận là 494 triệu USD. Nhìn xa hơn nữa, dự báo năm 2030 của họ ở mức 1,6 tỷ USD, thấp hơn rõ rệt so với mức đồng thuận là 4 tỷ USD. Sự điều chỉnh này phản ánh lập trường thận trọng đối với hoạt động thị trường của thuốc.
Một yếu tố quan trọng khác góp phần vào việc hạ xếp hạng là sự thiếu phát triển thú vị trong đường ống của Biogen, điều này có thể thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư. Công ty được cho là cần một "thứ sáng bóng mới" và dự kiến sẽ cần phát triển kinh doanh nhiều hơn, điều này có thể mất thời gian mặc dù có công suất 7-10 tỷ USD cho các giao dịch tiềm năng.
Vấn đề thứ ba được nhà phân tích nêu ra xoay quanh triển vọng tài chính của công ty liên quan đến tiền bản quyền Ocrevus. Họ dự đoán mức tiền bản quyền này sẽ giảm đáng kể vào năm 2030, vì một loại thuốc tương tự sinh học có khả năng sẽ được FDA phê duyệt, với hai ứng cử viên hiện đang trong giai đoạn thử nghiệm Giai đoạn III. Sự chấp thuận dự kiến này có thể dẫn đến việc giảm 50%+ tiền bản quyền Ocrevus, tương đương với tác động 20-30% đối với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) của Biogen vào năm 2030.
Nhà phân tích kết luận rằng mặc dù có một trường hợp tăng giá khi xem xét tâm lý tiêu cực có khả năng đã được phản ánh trong giá cổ phiếu và định giá gần như loại trừ triển vọng điều trị bệnh Alzheimer, nhưng họ không lường trước cổ phiếu hoạt động tốt cho đến khi công ty ban hành các thay đổi. Mục tiêu giá mới là 180 đô la dựa trên tỷ lệ P/E 10x.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.