Jefferies hạ mục tiêu giá ZTO Express xuống 21 USD, duy trì khuyến nghị Mua

Investing.com — Vào hôm thứ Tư, ông Thomas Chong, chuyên gia phân tích của Jefferies, đã điều chỉnh mục tiêu giá cho ZTO Express (NYSE:ZTO) xuống 21,00 USD, giảm so với mức 24,00 USD trước đó. Mặc dù có sự thay đổi này, công ty vẫn tiếp tục khuyến nghị Mua đối với cổ phiếu. Theo dữ liệu từ InvestingPro, ZTO hiện đang giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần là 16,34 USD và có vẻ đang được định giá thấp dựa trên phân tích Giá Trị Hợp Lý. Việc điều chỉnh này diễn ra sau khi ZTO Express công bố kết quả tài chính quý một, cho thấy doanh thu và lợi nhuận phi GAAP không đạt kỳ vọng của thị trường.

Khối lượng bưu kiện của ZTO Express trong quý một cũng thấp hơn dự báo của Jefferies, và giá bán trung bình (ASP) được báo cáo yếu hơn dự kiến. Tuy nhiên, ban lãnh đạo công ty đã tái khẳng định cam kết đạt mục tiêu khối lượng bưu kiện cả năm cho năm 2025. Công ty vẫn duy trì nền tảng cơ bản vững chắc với tăng trưởng doanh thu 15,26% và biên lợi nhuận lành mạnh ở mức 31%.

Công ty đang trải qua sự gia tăng nhanh chóng về bưu kiện bán lẻ, đặc biệt là trong lĩnh vực khối lượng hậu cần ngược. Xu hướng tăng trưởng này là một dấu hiệu tích cực trong bối cảnh ngành logistics và giao hàng.

Hơn nữa, ZTO Express dự kiến sẽ cải thiện hiệu quả chi phí. Một sáng kiến chiến lược quan trọng góp phần vào sự cải thiện này là việc công ty tập trung vào kết nối trực tiếp, điều này có khả năng hợp lý hóa hoạt động và giảm chi phí.

Tuyên bố của ông Chong về việc duy trì khuyến nghị Mua trong khi hạ mục tiêu giá phản ánh những điều chỉnh đối với giả định về lợi nhuận dựa trên hiệu suất gần đây của công ty. Mục tiêu giá mới là 21,00 USD đã tính đến kết quả tài chính thấp hơn dự kiến từ quý một, cân bằng với triển vọng tích cực của công ty về các sáng kiến hoạt động và triển vọng tăng trưởng của ZTO Express trong thị trường logistics.

Trong tin tức gần đây khác, ZTO Express đã báo cáo kết quả tài chính quý một năm 2025, thấp hơn kỳ vọng của các nhà phân tích. Công ty công bố lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu lưu ký Mỹ là 2,71 Nhân dân tệ (0,37 USD), thấp hơn ước tính đồng thuận là 2,93 Nhân dân tệ. Doanh thu trong quý tăng 9,4% so với cùng kỳ năm trước lên 10,89 tỷ Nhân dân tệ (1,50 tỷ USD), thấp hơn dự báo 11,68 tỷ Nhân dân tệ. Mặc dù khối lượng bưu kiện tăng 19,1% so với cùng kỳ năm trước lên 8,54 tỷ gói hàng, giá bán trung bình mỗi bưu kiện giảm 7,8% do cạnh tranh gia tăng. Lợi nhuận ròng điều chỉnh của ZTO tăng khiêm tốn 1,6% lên 2,26 tỷ Nhân dân tệ (311,3 triệu USD). Công ty vẫn duy trì hướng dẫn khối lượng bưu kiện cả năm 2025 từ 40,8 tỷ đến 42,2 tỷ gói hàng, tương ứng với mức tăng trưởng 20-24% so với cùng kỳ năm trước. Bà Huiping Yan, Giám đốc Tài chính, nhấn mạnh rằng dòng tiền từ hoạt động kinh doanh là 2,4 tỷ Nhân dân tệ, với tổng chi tiêu vốn là 2 tỷ Nhân dân tệ. Ngoài ra, ZTO đã gia hạn chương trình mua lại cổ phiếu đến tháng 6 năm 2026, với 771,7 triệu USD còn lại trong khoản ủy quyền hiện tại trị giá 2 tỷ USD.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.