VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Vào hôm thứ Tư, chuyên gia phân tích của Jefferies, ông Alejandro Demichelis đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Sociedad Quimica y Minera (NYSE: SQM), một nhà cung cấp hàng đầu toàn cầu về lithium, iốt và các hóa chất công nghiệp khác. Mục tiêu giá mới được đặt ở mức 51,00 USD, giảm so với mục tiêu trước đó là 55,00 USD. Mặc dù có sự thay đổi này, chuyên gia phân tích vẫn tái khẳng định khuyến nghị Mua đối với cổ phiếu của công ty. Với giá trị vốn hóa thị trường 9,3 tỷ USD và tỷ lệ thanh toán hiện tại vững chắc ở mức 2,51, dữ liệu từ InvestingPro cho thấy công ty duy trì sức khỏe tài chính mạnh mẽ với tài sản thanh khoản vượt quá các nghĩa vụ ngắn hạn.
Ông Demichelis lưu ý rằng mặc dù SQM báo cáo kết quả mạnh mẽ cho quý đầu tiên của năm 2025, ban lãnh đạo đã báo hiệu triển vọng ngắn hạn kém khả quan hơn cho mảng lithium. Sự suy giảm dự kiến này được kỳ vọng sẽ được giảm bớt một phần nhờ vào hiệu suất tiếp tục mạnh mẽ của công ty trong bộ phận iốt. Việc điều chỉnh mục tiêu giá phản ánh mức giảm khoảng 6% trong EBITDA ước tính cho giai đoạn 2025-26. Theo phân tích của InvestingPro, mặc dù công ty đối mặt với thách thức khi doanh thu giảm 39% trong mười hai tháng qua, các nhà phân tích kỳ vọng sẽ có sự trở lại về khả năng sinh lời trong năm nay. Đáng chú ý, SQM đã duy trì việc chi trả cổ tức trong 31 năm liên tiếp, thể hiện sự ổn định tài chính dài hạn.
Quá trình đang diễn ra để hoàn tất thỏa thuận Coldelco được báo cáo là đang tiến triển theo kế hoạch, bất chấp điều mà chuyên gia phân tích mô tả là "tiếng ồn chính trị địa phương". Thỏa thuận này có ý nghĩa quan trọng đối với hoạt động và triển vọng tăng trưởng trong tương lai của SQM.
Trong bình luận của mình, ông Demichelis nhấn mạnh rằng, theo quan điểm của ông, SQM vẫn thể hiện một đề xuất rủi ro/phần thưởng hấp dẫn cho trung hạn. Quan điểm tích cực này được củng cố bởi việc duy trì xếp hạng Mua, ngay cả khi mục tiêu giá đã được hạ xuống nhẹ còn 51,00 USD từ mức 55,00 USD trước đó.
Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ tiến trình của công ty, đặc biệt là về cách công ty điều hướng trong bối cảnh thay đổi của thị trường lithium và khả năng tận dụng hiệu suất của bộ phận iốt trong khi hoàn thiện các thỏa thuận chiến lược như thỏa thuận với Coldelco.
Trong các tin tức gần đây khác, Sociedad Quimica y Minera de Chile S.A. (SQM) đã báo cáo thu nhập quý đầu tiên năm 2025 không đáp ứng được kỳ vọng của các nhà phân tích, mặc dù doanh thu của công ty đã vượt nhẹ so với ước tính. Công ty Chile này đã công bố thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu là 0,48 USD, thấp hơn so với sự đồng thuận của các nhà phân tích là 0,61 USD. Tuy nhiên, doanh thu đạt 1,04 tỷ USD, vượt qua mức dự báo 1,02 tỷ USD, mặc dù giảm 4,4% so với năm trước. SQM đạt khối lượng bán lithium kỷ lục trong quý đầu tiên, tăng khoảng 27% so với cùng kỳ năm ngoái, chủ yếu nhờ vào nhu cầu mạnh mẽ từ lĩnh vực xe điện và hệ thống lưu trữ năng lượng. Tổng Giám đốc Ricardo Ramos chỉ ra sự sụt giảm giá lithium do cung vượt cầu và dự đoán giá thực hiện thấp hơn trong quý hai năm 2025. Hoạt động kinh doanh iốt của công ty cho thấy hiệu suất mạnh mẽ, với sự tăng trưởng thị trường ổn định và giá cao do nguồn cung toàn cầu hạn chế. SQM cũng đang mở rộng công suất sản xuất, với nhà máy lọc Mount Holland của họ sẽ sớm cung cấp sản phẩm đầu tiên. Công ty đang hướng tới tổng công suất 240.000 tấn metric carbonate lithium và 100.000 tấn metric hydroxide lithium tại Chile.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.