Loạt ngân hàng lên kế hoạch phát hành hàng tỷ cổ phiếu trả cổ tức năm 2025
Investing.com - Investec đã nâng xếp hạng cổ phiếu Bandhan Bank Ltd. (BANDHAN:IN) từ Bán lên Nắm giữ, đồng thời tăng mục tiêu giá từ 155,00 INR lên 200,00 INR, với lý do là khả năng dự báo chi phí tín dụng đã được cải thiện.
Việc nâng xếp hạng này diễn ra sau khi Bandhan Bank công bố lợi nhuận sau thuế quý 1 đạt 3,7 tỷ rupee, tăng 17% so với quý trước và vượt dự báo. Kết quả này được thúc đẩy bởi khoản lãi từ hoạt động ngân quỹ trị giá 2,5 tỷ rupee và chi phí tín dụng thấp hơn, dẫn đến tỷ suất sinh lời trên tài sản đạt 80 điểm cơ bản.
Mặc dù tỷ lệ nợ xấu của các tổ chức tài chính vi mô (MFI) đã cải thiện so với quý trước nhưng vẫn ở mức cao, Investec kỳ vọng những con số này sẽ được cải thiện đáng kể hơn từ nửa cuối năm tài chính 2026, dẫn đến chi phí tín dụng thấp hơn. Biên lãi ròng giảm mạnh 30 điểm cơ bản so với quý trước xuống còn 6,4%, chịu ảnh hưởng bởi sự thay đổi trong cơ cấu cho vay, giảm tỷ trọng MFI và cắt giảm lãi suất repo.
Ban lãnh đạo dự kiến tăng trưởng MFI đạt 5-8% và hướng tới việc tăng tỷ lệ tài sản đảm bảo lên 55% vào năm tài chính 2027, so với mức 52% hiện tại, nhằm hỗ trợ tăng trưởng cho vay tổng thể đạt 15-16%. Investec đã cắt giảm dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu cho năm tài chính 2026/2027 xuống 3-4%.
Hiện tại, Investec định giá Bandhan Bank ở mức 1 lần giá trị sổ sách ước tính tháng 6/2027, so với mức 0,8 lần giá trị sổ sách ước tính tháng 3/2027 trước đây, dự báo tỷ suất sinh lời trên tài sản đạt 1,2%/1,4% và tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu đạt 10%/12% cho các năm tài chính 2026/2027, với định giá hiện tại ở mức 1 lần giá trị sổ sách ước tính năm tài chính 2027 (9 lần P/E) được xem là hợp lý.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.