Tỷ giá USD/VND tăng kỷ lục, đâu là nguyên nhân chính?
Vào thứ Tư, HSBC đã bắt đầu bảo hiểm cho Full Truck Alliance Co. Ltd. (NYSE: YMM) với xếp hạng Mua và giá mục tiêu là 18,00 đô la. Nhà phân tích của công ty trích dẫn tiềm năng tăng thu nhập và việc sử dụng hiệu quả dự trữ tiền mặt nước ngoài đáng kể của công ty là những yếu tố chính cho triển vọng tích cực. Theo dữ liệu của InvestingPro , công ty duy trì điểm số sức khỏe tài chính ấn tượng là "TUYỆT VỜI", với tỷ lệ hiện tại mạnh mẽ là 7,64, cho thấy khả năng quản lý thanh khoản mạnh mẽ.
Định giá của nhà phân tích dựa trên mô hình dòng tiền chiết khấu (DCF), hỗ trợ tỷ lệ giá trên thu nhập (PE) gấp 27 lần cho năm 2025, phù hợp với mức tăng trưởng dự kiến 27% về thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) trong cùng năm. Công ty hiện giao dịch ở P/E là 24,27, với tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng là 80,61% và tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ là 31,72% trong mười hai tháng qua. HSBC nhấn mạnh khả năng của Full Truck Alliance trong việc tận dụng khoảng 3 tỷ đô la tiền mặt ở nước ngoài, hiện mang lại lãi suất khoảng 5% đối với tiền gửi USD, là một lợi thế đáng kể. Tiềm năng chi trả cổ tức khá lớn cũng có thể góp phần vào việc xếp hạng lại cổ phiếu của công ty. Để hiểu sâu hơn về các chỉ số định giá và tiềm năng tăng trưởng của YMM, người đăng ký InvestingPro có quyền truy cập vào hơn 10 chỉ số tài chính chính bổ sung và phân tích của chuyên gia.
Ước tính lợi nhuận hoạt động của HSBC cho Full Truck Alliance trong các năm 2025-2026 cao hơn 9-13% so với mức đồng thuận, được thúc đẩy bởi tăng trưởng hoa hồng mạnh mẽ và đòn bẩy hoạt động mạnh mẽ. Nhà phân tích dự đoán một nhịp nhỏ về lợi nhuận khi Full Truck Alliance báo cáo thu nhập quý IV năm 2024 vào ngày 5 tháng 3 năm 2025. Triển vọng lạc quan này phù hợp với sự đồng thuận rộng lớn hơn của các nhà phân tích, vì dữ liệu của InvestingPro cho thấy khuyến nghị của các nhà phân tích tăng giá mạnh là 1,46.
Bất chấp triển vọng tích cực, HSBC cũng ghi nhận một số rủi ro giảm giá đối với Full Truck Alliance, bao gồm tăng trưởng đơn hàng yếu, những thách thức trong việc tăng tỷ lệ kiếm tiền và sự thu hẹp nhanh hơn dự kiến của hoạt động kinh doanh môi giới vận chuyển hàng hóa. Những yếu tố này có thể ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính trong tương lai của công ty.
Các nhà đầu tư và các bên liên quan trong Công ty TNHH Full Truck Alliance dự kiến sẽ theo dõi chặt chẽ báo cáo thu nhập sắp tới để đánh giá hiệu quả hoạt động của công ty và tính chính xác của các dự báo của HSBC.
Trong một tin tức gần đây khác, Full Truck Alliance Co. Ltd. đã nhận được những đánh giá trái chiều từ các công ty tài chính lớn. Citi đã tái khẳng định xếp hạng Mua đối với công ty và tăng mục tiêu giá lên 15,00 đô la, với lý do kết quả quý IV mạnh mẽ dự kiến cho năm 2024 được thúc đẩy bởi doanh thu hoa hồng. Công ty dự đoán tăng trưởng khối lượng đơn đặt hàng hàng năm vượt quá 20%, được hỗ trợ bởi tỷ lệ hoa hồng tăng. Ngược lại, JPMorgan đã hạ xếp hạng Full Truck Alliance từ Tăng Tỷ Trọng xuống Trung lập, mặc dù họ đã nâng mục tiêu giá lên 13,00 đô la, thừa nhận lợi nhuận JPMorgan mạnh mẽ của công ty trong ba quý qua. Bất chấp việc hạ cấp, JPMorgan đã tăng ước tính thu nhập của công ty cho các năm tài chính 2024 đến năm 2026, với lý do khả năng phục hồi khi đối mặt với những cơn gió ngược kinh tế. Cả hai công ty đều ghi nhận mức định giá của JPMorganm của công ty so với các công ty cùng ngành, với Citi biện minh cho điều đó dựa trên vị trí và động lực trong ngành của công ty, trong khi JPMorgan chỉ ra bội số giá trên thu nhập cao hơn mức trung bình. Những phát triển này làm nổi bật những quan điểm khác nhau về triển vọng tăng trưởng và định giá của Full Truck Alliance.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.