HSBC cắt giảm xếp hạng cổ phiếu Segro, hạ mục tiêu giá xuống 6,85 bảng Anh

Vào thứ Hai, các nhà phân tích của HSBC đã điều chỉnh lập trường của họ đối với Segro PLC (SGRO:LN) (OTC: SEGXF), hạ xếp hạng cổ phiếu từ Mua xuống Giữ và điều chỉnh mục tiêu giá xuống 6,85 bảng Anh từ 9,77 bảng Anh trước đó. Việc sửa đổi được đưa ra trong bối cảnh lo ngại về khả năng tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng giá thuê tại các tài sản của mình. Theo dữ liệu của InvestingPro , trong khi công ty duy trì điểm số sức khỏe tài chính vững chắc và duy trì chi trả cổ tức trong 45 năm liên tiếp, các nhà phân tích dự đoán doanh số bán hàng sẽ giảm trong năm hiện tại.

Tom Musson của HSBC nhấn mạnh những thách thức mà Segro phải đối mặt trong môi trường kinh doanh hiện tại, lưu ý khó khăn trong việc đạt được mức tăng giá thuê đáng kể do nguồn cung thị trường tăng và mức trống cao hơn. Trong mười năm qua, Giá trị cho thuê ước tính của Prime London và Đông Nam Công nghiệp (ERV) đã chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể, vượt xa mức tăng Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Vương quốc Anh. Tuy nhiên, xu hướng này đang có dấu hiệu ôn hòa. Phân tích của InvestingPro cho thấy công ty duy trì các nguyên tắc cơ bản vững chắc với tỷ lệ hiện tại là 1,3 và tài sản lưu động vượt quá các nghĩa vụ ngắn hạn.

Nhà phân tích chỉ ra rằng trong khi Segro đã có mức tăng trung bình 113% trong ERV trong thập kỷ qua, đại diện cho tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 7,8%, điều này đã vượt xa đáng kể CPI của Vương quốc Anh, tăng 35% hoặc 3,1% CAGR trong cùng thời kỳ. Bất chấp hiệu suất lịch sử này, triển vọng tăng trưởng cho thuê đang trở nên trầm lắng hơn. Với vốn hóa thị trường là 11,6 tỷ đô la và tỷ suất lợi nhuận gộp mạnh mẽ là 82%, phân tích tài chính chi tiết có sẵn thông qua InvestingPro cho thấy công ty duy trì hiệu quả hoạt động mạnh mẽ bất chấp những thách thức hiện tại.

HSBC dự đoán rằng Segro vẫn sẽ đạt được mức tăng trưởng ERV cạnh tranh so với các phân ngành khác, nhưng họ kỳ vọng mức tăng trưởng này sẽ tiếp tục chững lại, dự kiến tăng 3,7% cho năm 2025 và 3,4% cho năm 2026. Những dự báo này có tính đến môi trường kinh doanh yếu hơn và tác động đến vị trí đàm phán của Segro trong các cuộc thảo luận về việc cho thuê.

Việc HSBC hạ cấp và điều chỉnh mục tiêu giá phản ánh việc điều chỉnh lại kỳ vọng đối với hoạt động tài chính của Segro trong bối cảnh thị trường bất động sản thay đổi. Xếp hạng cổ phiếu và triển vọng tương lai của công ty đã được điều chỉnh cho phù hợp để phù hợp với các điều kiện thị trường mới này.

Trong một tin tức gần đây khác, Segro PLC, một quỹ tín thác đầu tư bất động sản có trụ sở tại Vương quốc Anh, đã trở thành đối tượng của một số điều chỉnh của các nhà phân tích sau khi công bố kết quả tài chính nửa đầu năm 2024. Morgan Stanley đã tiếp tục bảo hiểm Segro, xếp hạng Tăng Tỷ Trọng với mục tiêu giá là 10,00 bảng Anh, cho thấy tiềm năng thay đổi tích cực trong định giá cổ phiếu bất chấp sự tăng trưởng giảm nhẹ của công ty về giá trị cho thuê và kế hoạch chi tiêu vốn được sửa đổi.

Ngược lại, Jefferies đã đưa ra xếp hạng Giữ cho Segro với mục tiêu giá mới là 8,04 bảng Anh, phản ánh chi phí vốn tăng lên đối với REIT. Trong khi đó, JPTăng Tỷ Trọng đã giảm mục tiêu giá cho Segro xuống 10,50 bảng Anh, duy trì xếp hạng Quá tải, trong khi UBS hạ xếp hạng cổ phiếu của Segro từ Mua xuống Trung lập, điều chỉnh mục tiêu giá xuống 985 pence.

Citi cũng đã tăng mục tiêu giá cho Segro từ 10,69 bảng lên 11,49 bảng, duy trì xếp hạng Mua, dự kiến thu nhập trên mỗi cổ phiếu sẽ tăng 53% từ năm 2023 đến năm 2028. Những diễn biến gần đây này theo sau thông báo của Segro về việc giảm dự báo chi tiêu vốn năm 2024 từ 600 triệu bảng xuống còn 500 triệu bảng Anh và tăng trưởng giá trị cho thuê ước tính giảm xuống 1,4% trong nửa đầu năm 2024. Đây là những diễn biến gần đây mà các nhà đầu tư nên cân nhắc.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.