Tỷ giá USD/VND tăng kỷ lục, đâu là nguyên nhân chính?
Investing.com — Vào hôm thứ Năm, Guggenheim Securities đã điều chỉnh triển vọng đối với Regeneron Pharmaceuticals, Inc. (NASDAQ:REGN), giảm mục tiêu giá xuống 940 USD từ mức 950 USD trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu của công ty. Quyết định này được đưa ra trong bối cảnh áp lực cạnh tranh đối với dòng sản phẩm Eylea trong thị trường thuốc kháng VEGF. Theo dữ liệu InvestingPro, REGN hiện giao dịch ở mức 576,72 USD, giảm gần 19% từ đầu năm đến nay, với các nhà phân tích đặt mục tiêu từ 575 USD đến 1.152 USD. Cổ phiếu này có vẻ được định giá thấp dựa trên phân tích Giá Trị Hợp Lý của InvestingPro.
Doanh số Eylea của Regeneron trong quý đầu tiên của năm 2025 dự kiến đạt khoảng 1,18 tỷ USD, giảm 21% so với quý trước, thấp hơn một chút so với ước tính đồng thuận khoảng 1,2 tỷ USD. Eylea 2mg dự kiến sẽ tạo ra 850 triệu USD, giảm 29% so với quý trước, trong khi Eylea liều cao dự kiến sẽ tăng 8% lên 330 triệu USD. Mặc dù có những thách thức này, InvestingPro báo cáo rằng Regeneron vẫn duy trì tài chính mạnh mẽ với biên lợi nhuận gộp 50% và doanh thu hàng năm là 14,2 tỷ USD. Hãy truy cập 8 ProTips độc quyền và phân tích toàn diện hơn với gói đăng ký InvestingPro.
Nhà phân tích lưu ý rằng quý đầu tiên thường yếu hơn đối với các sản phẩm dược phẩm, bao gồm cả Eylea, do bệnh nhân trì hoãn vì cập nhật bảo hiểm và gia hạn ủy quyền trước. Các yếu tố bổ sung góp phần vào hiệu suất yếu hơn của Eylea trong quý đầu tiên bao gồm lợi ích dự trữ hàng tồn kho 120 triệu USD trong quý bốn năm 2024, dự kiến sẽ giảm, và những thách thức mà các quỹ phi lợi nhuận hỗ trợ bệnh nhân Medicare phải đối mặt đã dẫn đến sự chuyển dịch sang các lựa chọn giá cả phải chăng hơn. Sự thiếu hụt tài trợ này được dự đoán sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến khối lượng Eylea hơn 10%, tương đương khoảng 150 triệu USD.
Regeneron cũng đối mặt với sự cạnh tranh liên tục từ Vabysmo của Roche và các thuốc sinh học tương tự Eylea, được cung cấp với mức giảm giá đáng kể. Tuy nhiên, ban lãnh đạo Regeneron lạc quan rằng việc ra mắt ống tiêm đã được nạp sẵn và các phê duyệt mới sẽ giúp giảm thiểu những tác động cạnh tranh này.
Mặc dù có sự suy giảm theo mùa, việc gần đây giới thiệu các phương pháp điều trị COPD dự kiến sẽ bù đắp một phần cho sự sụt giảm, với Dupixent cho thấy mức tăng trưởng 5% về tổng số đơn thuốc theo quý ở Hoa Kỳ. Dự báo của Guggenheim cho doanh số bán Dupixent tại Hoa Kỳ được đặt ở mức 2,72 tỷ USD, với doanh số toàn cầu dự kiến đạt 3,695 tỷ USD. Những con số này phù hợp hơn với ước tính từ các nhà phân tích bán hàng của Sanofi, những người dự báo doanh số toàn cầu là 3,736 tỷ USD, so với dự đoán 3,374 tỷ USD của các nhà phân tích bán hàng của Regeneron.
Libtayo, kháng thể PD1 hàng đầu của Regeneron cho CSCC và BCC tiên tiến, đã trải qua mức tăng trưởng hơn 40% so với cùng kỳ năm ngoái. Mô hình dự đoán doanh số 355 triệu USD trong quý đầu tiên của năm 2025, phản ánh mức giảm nhẹ 3,2% theo thứ tự, cũng bị ảnh hưởng bởi xu hướng theo mùa của quý.
Sự quan tâm của nhà đầu tư vào đường ống sản phẩm của Regeneron đang gia tăng, đặc biệt là trong thị trường điều trị béo phì cạnh tranh. Mặc dù mục tiêu giá bị hạ thấp, quan điểm tích cực của Guggenheim về cổ phiếu vẫn không thay đổi. Dữ liệu InvestingPro cho thấy công ty duy trì điểm sức khỏe tài chính ấn tượng "TỐT", với tỷ lệ hiện tại là 4,73 và nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán. Nền tảng mạnh mẽ của công ty được phản ánh qua tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là 16% và khả năng tạo dòng tiền tự do mạnh mẽ. Khám phá những hiểu biết sâu sắc hơn và truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện, có sẵn cho Regeneron và hơn 1.400 cổ phiếu hàng đầu của Hoa Kỳ khác, độc quyền trên InvestingPro.
Trong các tin tức gần đây khác, Regeneron Pharmaceuticals đã gặp phải một số diễn biến đáng chú ý. Công ty đã báo cáo một thất bại pháp lý khi tòa phúc thẩm Hoa Kỳ từ chối tạm dừng việc bán các phiên bản sinh học tương tự của thuốc Eylea, có khả năng ảnh hưởng đến doanh thu từ sản phẩm quan trọng này. Trong khi đó, Ủy ban về Sản phẩm Y tế dành cho Con người của Cơ quan Dược phẩm Châu Âu đã đưa ra ý kiến tích cực về linvoseltamab của Regeneron để điều trị đa u tủy tái phát và kháng trị, với quyết định cuối cùng dự kiến trong những tháng tới. Ngoài ra, FDA đã bắt đầu xem xét lại Đơn xin Cấp phép Sinh học đã được nộp lại cho odronextamab của Regeneron, một phương pháp điều trị u lympho nang tái phát/kháng trị, với quyết định dự kiến vào tháng 7 năm 2025.
Bernstein đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Regeneron, hạ xuống còn 979 USD nhưng vẫn duy trì xếp hạng Vượt trội, trích dẫn những thách thức dự kiến cho Eylea và kỳ vọng ôn hòa về biên lợi nhuận từ sự hợp tác với Sanofi. Mặc dù có những thách thức này, Bernstein vẫn lạc quan về tiềm năng tăng trưởng của Regeneron, nhấn mạnh các thử nghiệm sắp tới như chất xúc tác chính. Hơn nữa, Regeneron đã chia sẻ kết quả đầy hứa hẹn từ thử nghiệm CHORD Giai đoạn 1/2 về liệu pháp gen nghiên cứu của mình, DB-OTO, nhằm điều trị mất thính lực ở trẻ em, cho thấy những cải thiện đáng kể về khả năng nghe và phát triển ngôn ngữ. Thử nghiệm tiếp tục tuyển dụng người tham gia, với liệu pháp nhận được các chỉ định khác nhau từ FDA, mặc dù nó chưa được bất kỳ cơ quan quản lý nào phê duyệt. Những phát triển này nhấn mạnh bối cảnh năng động mà Regeneron điều hướng trong nỗ lực phát triển đường ống điều trị của mình.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.