Guggenheim hạ mục tiêu cổ phiếu Sarepta xuống 112 USD, duy trì xếp hạng Mua

Investing.com — Vào hôm thứ Năm, Guggenheim Securities đã điều chỉnh triển vọng đối với Sarepta Therapeutics (NASDAQ:SRPT), giảm mục tiêu giá cổ phiếu của công ty xuống 112 USD từ mức 150 USD trước đó trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua. Sự điều chỉnh này diễn ra trong bối cảnh có những lo ngại về việc tiếp nhận thuốc Elevidys của Sarepta trên thị trường, đặc biệt là trong nhóm bệnh nhân không đi lại được, ước tính chiếm ít nhất 40% thị trường. Cổ phiếu, hiện đang giao dịch ở mức 55,65 USD, đã giảm hơn 54% trong sáu tháng qua, mặc dù phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang được định giá thấp. Kiểm tra từ các chuyên gia hàng đầu (KOL) cho thấy xu hướng Elevidys được ưa chuộng sử dụng cho bệnh nhân trẻ hơn, có khả năng đi lại. Sự ưa chuộng này càng được củng cố sau cái chết gần đây của một cậu bé 16 tuổi do biến chứng sau khi nhận truyền Elevidys.

Ngoài những lo ngại về việc tiếp nhận thuốc, Guggenheim cũng đề cập đến những bất ổn về quy định liên quan đến tương lai của nhãn Elevidys, hiện bao gồm các bệnh nhân nam không đi lại được theo phê duyệt nhanh. Công ty cũng chỉ ra sự cạnh tranh ngày càng tăng dự kiến từ các phương pháp điều trị bỏ qua exon và liệu pháp gen dự kiến sẽ có mặt trên thị trường từ năm 2026.

Mặc dù có những thách thức này, ước tính doanh thu của Guggenheim cho quý đầu tiên của năm 2025 là 690 triệu USD, phù hợp với sự đồng thuận chung. Đối với cả năm 2025, công ty đang mô hình hóa doanh thu ở mức 2,954 tỷ USD, với doanh số Elevidys dự kiến là 1,739 tỷ USD, cả hai con số đều ở mức thấp hơn so với hướng dẫn của ban lãnh đạo từ 2,9 tỷ USD đến 3,1 tỷ USD. Công ty đã thể hiện tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ, với doanh thu tăng 53% trong mười hai tháng qua lên 1,9 tỷ USD. Dữ liệu từ InvestingPro tiết lộ 12 thông tin quan trọng bổ sung về sức khỏe tài chính và triển vọng tăng trưởng của Sarepta, có sẵn cho người đăng ký.

Guggenheim không thay đổi dự báo doanh thu dưới mức đồng thuận của mình cho các năm 2025 đến 2030 nhưng đã tăng giả định chi phí vốn bình quân gia quyền (WACC) lên 10,1% từ mức 7,3% trước đó. Việc tăng WACC nhằm phản ánh những rủi ro gia tăng liên quan đến cổ phiếu. Công ty cũng đặt ra câu hỏi về chiến lược quản lý của Sarepta trong bối cảnh kinh tế hiện tại, bao gồm khả năng sử dụng bảng cân đối kế toán của công ty cho việc mua lại cổ phiếu một cách mạnh mẽ hoặc thời điểm chi tiền cho các vụ mua lại, chẳng hạn như vụ mua lại Arrowhead Pharmaceuticals, điều này có thể giờ đây hạn chế tính linh hoạt tài chính của Sarepta. Mặc dù có những lo ngại này, công ty vẫn duy trì tỷ lệ hiện tại lành mạnh ở mức 4,2 và hoạt động với tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu vừa phải là 0,88, cho thấy vị thế tài chính vững chắc.

Trong các tin tức gần đây khác, Sarepta Therapeutics đã thông báo việc tiếp tục các thử nghiệm lâm sàng cho liệu pháp gen ELEVIDYS của mình, sau khi có đánh giá an toàn thuận lợi từ một ủy ban độc lập. Các thử nghiệm đã tạm thời bị dừng do lo ngại về suy gan cấp tính ở bệnh nhân. Mặc dù có sự tạm dừng này, Sarepta không dự đoán sẽ có tác động đáng kể đến tiến độ nghiên cứu. Trong khi đó, Oppenheimer đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Sarepta lên 184 USD, duy trì xếp hạng Vượt Trội, sau các cuộc thảo luận với một bác sĩ thần kinh về hồ sơ rủi ro của thuốc. Mặt khác, H.C. Wainwright đã duy trì xếp hạng Trung Lập với mục tiêu 75 USD, trích dẫn lo ngại về việc Cơ quan Y tế Châu Âu tạm thời giữ lâm sàng đối với các thử nghiệm ELEVIDYS. Barclays tiếp tục xếp hạng cổ phiếu là Tăng Tỷ Trọng với mục tiêu 209 USD, kỳ vọng việc đình chỉ sẽ sớm được dỡ bỏ. Needham đã điều chỉnh mục tiêu giá xuống 183 USD, duy trì xếp hạng Mua, nhưng đã hạ dự báo doanh số cho năm 2025 do những thách thức về quy định. Những diễn biến này nhấn mạnh sự giám sát và phân tích liên tục đối với ELEVIDYS khi Sarepta điều hướng trong bối cảnh quy định.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.