Guggenheim cắt giảm mục tiêu giá cổ phiếu Etsy xuống còn 70 đô la, duy trì xếp hạng mua

Vào thứ Năm, Guggenheim duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu Etsy (NASDAQ: ETSY) nhưng giảm giá mục tiêu từ 80,00 đô la xuống 70,00 đô la. Sự điều chỉnh này theo sau khi Tổng doanh số bán hàng (GMS) quý IV của Etsy giảm khoảng 3% so với kỳ vọng. Theo phân tích của InvestingPro , Etsy hiện có vẻ bị định giá thấp, với việc công ty duy trì điểm sức khỏe tài chính tổng thể "TỐT" và tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng là 72,4%. Mặc dù vậy, tỷ lệ lấy của Etsy - tỷ lệ phần trăm doanh thu bán hàng mà công ty giữ lại - đã tăng 180 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái và đòn bẩy chi phí doanh thu được cải thiện 480 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái. Những yếu tố này dẫn đến EBITDA đã điều chỉnh 3-4%, đạt 488,3 triệu đô la trong mười hai tháng qua. Tình hình tài chính vững chắc của công ty được chứng minh thêm bởi tỷ lệ hiện tại lành mạnh là 2,0, cho thấy đủ thanh khoản để đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn.

Sự thiếu hụt trong GMS đã khiến Guggenheim sửa đổi GMS năm 2025 và điều chỉnh kỳ vọng EBITDA giảm cho Etsy. Do đó, cổ phiếu của Etsy đã mất nhiều hơn mức tăng từ đầu năm đến nay, hiện cho thấy mức giảm 2,5% trong năm, trái ngược với mức tăng 1,3% của VCR và mức tăng 4,5% của S&P 500.

Nhà phân tích tại Guggenheim, Steven Forbes, lưu ý rằng mặc dù cần phải sửa đổi, vẫn có một số yếu tố có thể thúc đẩy sự cải thiện hiệu suất của Etsy trong suốt năm 2025. Forbes nhấn mạnh rằng ban lãnh đạo của Etsy cam kết đầu tư nhằm tăng mức độ tương tác của người dùng thông qua các sáng kiến chất lượng và an toàn, cũng như mở rộng sang các kênh tiếp thị mới như phương tiện truyền thông xã hội, phát trực tuyến video và các trải nghiệm phi tìm kiếm khác.

Công ty đầu tư tin rằng những chiến lược này ban đầu có thể đặt ra một thách thức lớn hơn dự kiến, ảnh hưởng đến GMS, nhưng họ cũng nhận thấy tiềm năng của những sáng kiến này để đóng góp tích cực trong dài hạn. Forbes nhấn mạnh rằng, ngay cả khi mục tiêu giá được hạ xuống, công ty vẫn coi hồ sơ định giá của Etsy là hợp lý và tiếp tục đề xuất cổ phiếu với xếp hạng Mua. Để hiểu sâu hơn về định giá và tiềm năng tăng trưởng của Etsy, người đăng ký InvestingPro có thể truy cập phân tích tài chính toàn diện, bao gồm 7 ProTips bổ sung và các chỉ số tăng trưởng chi tiết trong Báo cáo Nghiên cứu Pro.

Trong các tin tức gần đây khác, hoạt động tài chính của Etsy đã thu hút sự chú ý từ một số công ty phân tích, dẫn đến việc điều chỉnh mục tiêu và xếp hạng giá cổ phiếu của họ. Loop Capital Markets đã hạ mục tiêu giá cho Etsy xuống 40 đô la, duy trì xếp hạng Bán, với lý do Tổng doanh số bán hàng (GMS) giảm và lo ngại về triển vọng tài chính của công ty. Tương tự, Goldman Sachs nhắc lại xếp hạng Bán với mục tiêu 45 đô la, nhấn mạnh sự sụt giảm gần 7% so với cùng kỳ năm ngoái của GMS trong quý IV và những thách thức đang diễn ra trên thị trường thương mại điện tử. Stifel cũng giảm mục tiêu giá xuống còn 51 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng Giữ, lưu ý rằng GMS và doanh thu của Etsy không đáp ứng được kỳ vọng, mặc dù tỷ suất lợi nhuận EBITDA vượt quá dự đoán.

Raymond James đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Etsy lên 60 đô la, duy trì xếp hạng Outperform, mặc dù thừa nhận sự thiếu hụt của Etsy trong GMS và doanh thu quý IV. Công ty nhận thấy tiềm năng cho các xu hướng được cải thiện khi năm tiếp tục. Evercore ISI cũng cắt giảm mục tiêu giá xuống còn 60 đô la, giữ xếp hạng Outperform và ghi nhận hiệu suất hỗn hợp trong quý IV với sự thiếu hụt doanh thu. Bất chấp những thách thức này, Evercore ISI bày tỏ sự tin tưởng vào ban lãnh đạo của Etsy và chiến lược xoay vòng của họ.

Ban lãnh đạo của Etsy đã chỉ ra rằng họ kỳ vọng tỷ suất lợi nhuận sẽ được cải thiện vào nửa cuối năm 2025, được hỗ trợ bởi các yếu tố theo mùa. Công ty cũng đã chuyển trọng tâm phát triển sản phẩm của mình trở lại chuyển đổi, nhằm lấy lại GMS đã mất. Tuy nhiên, các nhà phân tích vẫn thận trọng, với một số dự đoán rằng cổ phiếu của Etsy có thể phải đối mặt với áp lực ngắn hạn khi công ty điều hướng áp lực cạnh tranh và thách thức kinh tế vĩ mô.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.