Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Investing.com — Vào hôm thứ Tư, ông Manish Adukia, nhà phân tích của Goldman Sachs, đã tăng mục tiêu giá cho Bharti Airtel Ltd (BHARTI:IN) từ 1.780,00 INR lên 1.920,00 INR, đồng thời duy trì xếp hạng "Mua" đối với cổ phiếu này. Sự điều chỉnh này phản ánh triển vọng tích cực về tiềm năng lợi nhuận của công ty và rủi ro giảm giá hạn chế.
Đánh giá của ông Adukia dựa trên tương tác với các nhà đầu tư, những người nhìn chung đồng ý với quan điểm của Goldman Sachs rằng Bharti Airtel mang lại khả năng sinh lời rõ ràng. Các cuộc trò chuyện chủ yếu tập trung vào định giá của công ty và tiềm năng tăng giá cổ phiếu hơn nữa sau kết quả hoạt động từ đầu năm đến nay. Nhà phân tích tin rằng vẫn còn tiềm năng tăng trưởng.
Hoạt động kinh doanh của Bharti Airtel tại Ấn Độ, không bao gồm mảng tháp viễn thông, đã thể hiện sự tăng trưởng mạnh mẽ với doanh thu và EBITDA tăng lần lượt 16% và 27% so với cùng kỳ năm trước trong quý 4 năm tài chính 2025. Đáng chú ý, mảng dịch vụ không dây đã chứng kiến doanh thu tăng 21% và EBITDA tăng 33% so với cùng kỳ năm trước. Thị phần doanh thu dịch vụ không dây của công ty hiện đã gần sát với đối thủ Jio, chỉ chênh lệch khoảng 100 điểm cơ bản.
Nhìn về phía trước, Goldman Sachs dự đoán hoạt động kinh doanh của Bharti Airtel tại Ấn Độ sẽ đạt tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) về doanh thu là 15% từ năm tài chính 2025 đến năm tài chính 2027, nhờ vào cải thiện trong cơ cấu sản phẩm, tăng thị phần và dự kiến tăng giá cước mỗi một đến hai năm, với đợt tăng tiếp theo dự kiến trong nửa cuối năm 2025. Sự tăng trưởng này được kỳ vọng sẽ dẫn đến CAGR của EBITDA đạt 21% nhờ đòn bẩy hoạt động.
Nhà phân tích cũng nhấn mạnh về định giá của Bharti Airtel, lưu ý rằng hệ số EV/EBITDA ước tính cho năm tài chính 2026 của công ty tại Ấn Độ là 13,5x và P/E hợp nhất là 36x có vẻ tương đối rẻ khi so sánh với các công ty viễn thông toàn cầu. Các đối thủ quốc tế này dự kiến sẽ có triển vọng tăng trưởng EBITDA từ 2-4% trong giai đoạn 2024-2026 và đang được giao dịch ở mức khoảng 6x EBITDA dự phóng 12 tháng.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.