Vào thứ Ba, Goldman Sachs đã nâng cấp cổ phiếu Pirelli & Co (PIRC:IM) (OTC: PLLIF) từ Trung lập lên Mua, đặt mục tiêu giá mới là 7,10 EUR, tăng từ mức 6,40 EUR trước đó. Goldman nhấn mạnh khả năng cung cấp tỷ suất lợi nhuận hàng đầu trong ngành của Pirelli, dự kiến sẽ tồn tại trong những năm tới.
Pirelli, được công nhận về tăng trưởng thu nhập vượt trội so với các đối thủ cạnh tranh trong ngành lốp xe, hiện đang giao dịch với mức chiết khấu 6,5% so với mức trung bình của nhóm cùng ngành và chiết khấu 7,2% so với mức trung bình lịch sử của chính hãng dựa trên thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) trong mười hai tháng tới. Khoảng cách định giá này được nhìn thấy bất chấp hiệu suất mạnh mẽ của công ty, với tỷ suất lợi nhuận được dự báo sẽ cao hơn 320 điểm cơ bản so với các công ty cùng ngành vào năm 2024.
Nhà phân tích cũng chỉ ra những bước tiến đáng kể của Pirelli trong việc giảm nợ. Nợ ròng của công ty vào cuối năm 2024 ước tính là 1,93 tỷ euro với tỷ lệ đòn bẩy là 1,3 lần, cải thiện rõ rệt so với 3,22 tỷ euro và tỷ lệ đòn bẩy là 2,8 lần tại thời điểm phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng vào năm 2017.
Khi kiểm tra giá trị doanh nghiệp của Pirelli so với thu nhập trước lãi vay và thuế (EV/EBIT), cổ phiếu đang giao dịch ở mức xấp xỉ 8 lần EV/EBIT, thể hiện mức chiết khấu hơn 15% so với mức trung bình lịch sử của nó. Việc định giá thấp này cho thấy một triển vọng thuận lợi của Goldman Sachs, theo Goldman.
Trong tương lai, với tỷ lệ đòn bẩy dự kiến sẽ đạt 1,0 lần vào cuối năm 2025, Goldman Sachs dự đoán tiềm năng tăng lợi nhuận của cổ đông sẽ là một điểm thảo luận trọng tâm trong năm nay. Điều này được hỗ trợ bởi dự báo lợi suất dòng tiền tự do mạnh mẽ của Pirelli là 10,4% cho năm 2025 và 11,5% cho năm 2026, càng nhấn mạnh sức khỏe tài chính của công ty và cơ hội tăng lợi nhuận cho các nhà đầu tư.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.