Thống đốc BoE cảnh báo nguy cơ lặp lại khủng hoảng tài chính 2008
Investing.com - Goldman Sachs đã hạ xếp hạng PagSeguro (NYSE:PAGS) từ Mua xuống Trung lập và giảm mục tiêu giá xuống còn 9,00 USD từ 12,00 USD, viện dẫn những áp lực liên tục đối với tổng khối lượng thanh toán (TPV). Theo dữ liệu của InvestingPro, PAGS hiện giao dịch ở mức P/E hấp dẫn là 6,86 và cho thấy lợi nhuận từ đầu năm đến nay mạnh mẽ ở mức 47,58%, trong khi phân tích cho thấy cổ phiếu này hiện đang được định giá thấp.
Ngân hàng đầu tư này lưu ý rằng tăng trưởng TPV của PagBank đã giảm mạnh trong khi thị phần của công ty liên tục giảm hơn 100 điểm cơ bản kể từ quý 3 năm 2024. Goldman Sachs một phần cho rằng nguyên nhân của tăng trưởng yếu hơn này là do tỷ lệ các thương nhân siêu nhỏ trong cơ sở khách hàng của PagSeguro ngày càng lớn.
Goldman Sachs dự đoán sẽ có thêm nhiều thách thức đối với tăng trưởng TPV khi môi trường kinh tế vĩ mô vẫn còn khó khăn, và tin rằng thị trường chưa định giá đầy đủ quỹ đạo tăng trưởng chậm hơn này. Ước tính TPV của công ty thấp hơn 3% so với đồng thuận Visible Alpha cho cả năm 2025 và 2026, với dự báo thu nhập ròng thấp hơn 3% so với đồng thuận vào năm 2025 và thấp hơn 4% vào năm 2026.
Mặc dù có những lo ngại này, Goldman Sachs vẫn duy trì xếp hạng Trung lập thay vì Bán, lưu ý rằng PagBank đã công bố cổ tức 1,6 tỷ R$ cho năm 2026, tương đương lợi suất 10,8%.
Công ty cũng xác định rủi ro tăng tiềm ẩn từ danh mục tín dụng của PagSeguro, mặc dù họ không kỳ vọng điều này sẽ hiện thực hóa cho đến năm 2027.
Trong các tin tức gần đây khác, PagSeguro Digital Ltd đã báo cáo kết quả tài chính đáng chú ý cho Q2 2025, với doanh thu tăng 11% so với cùng kỳ năm trước lên 5,1 tỷ BRL. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu GAAP pha loãng của công ty cũng tăng 14,2%, đạt 1,79 BRL. Những kết quả này đạt được bất chấp môi trường kinh tế đầy thách thức ở Brazil, cho thấy khả năng mở rộng cơ sở khách hàng và cải thiện hiệu suất tài chính của PagSeguro. Ngoài ra, Morgan Stanley đã cập nhật triển vọng về PagSeguro, nâng mục tiêu giá cổ phiếu lên 7 USD từ 5 USD trong khi vẫn duy trì xếp hạng Kém khả quan. Mục tiêu giá được điều chỉnh phản ánh dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu cập nhật và giảm nhẹ tỷ lệ chiết khấu được sử dụng trong mô hình định giá của Morgan Stanley. Những diễn biến này cung cấp cho nhà đầu tư những hiểu biết quan trọng về hiệu suất gần đây của công ty và kỳ vọng của các nhà phân tích.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.