Loạt ngân hàng lên kế hoạch phát hành hàng tỷ cổ phiếu trả cổ tức năm 2025
Vào hôm thứ Hai, các nhà phân tích của Goldman Sachs đã hạ xếp hạng cổ phiếu L&F Co Ltd (066970:KS) từ Trung lập xuống Bán, đồng thời giảm đáng kể giá mục tiêu xuống còn 40.000 KRW từ mức 80.000 KRW. Quyết định này phản ánh kỳ vọng thu nhập được điều chỉnh và những lo ngại về vị thế thị trường của công ty.
Các nhà phân tích đã chỉ ra nhiều thách thức ảnh hưởng đến hiệu suất của L&F, bao gồm lượng hàng vận chuyển thấp hơn và biên lợi nhuận hoạt động giảm. Họ đã điều chỉnh giảm ước tính EBITDA cho năm 2026 và 2027 lần lượt là 78% và 48%. Sự điều chỉnh này được cho là do việc trì hoãn sản xuất pin từ các khách hàng mới như Tesla và Northvolt, cùng với nỗ lực đa dạng hóa của khách hàng lớn nhất của L&F, LG Energy Solution, hướng tới các nhà cung cấp khác như Posco FM và LG Chem.
L&F đã hoạt động kém hiệu quả về tỷ lệ sử dụng nhà máy so với các đối thủ trong lĩnh vực catốt kể từ năm 2024. Các nhà phân tích dự đoán tăng trưởng thị phần của công ty sẽ vẫn bị hạn chế do sự hàng hóa hóa các sản phẩm catốt hiện có và thiếu khả năng thu hút khách hàng mới cũng như các dòng sản phẩm khác biệt.
Đánh giá cũng nhấn mạnh những lo ngại về bảng cân đối kế toán của L&F, vốn có vẻ căng thẳng hơn so với các đối thủ. Định giá được mô tả là không hấp dẫn, với tiềm năng giảm 25% trong kịch bản cơ sở đã cập nhật của họ. Điều này trái ngược với tiềm năng giảm 16% đối với phạm vi bảo hiểm pin Hàn Quốc nói chung của họ.
Việc cập nhật giá mục tiêu và hạ xếp hạng nhấn mạnh những thách thức mà L&F đang phải đối mặt khi công ty điều hướng trong bối cảnh thị trường cạnh tranh và đang phát triển.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.