Goldman Sachs hạ xếp hạng cổ phiếu Keyence xuống Trung lập do tiềm năng tăng trưởng hạn chế

Investing.com - Goldman Sachs đã hạ xếp hạng Keyence Corp . (6861:JP) (OTC:KYCCF) từ Mua xuống Trung lập vào hôm thứ Năm, đồng thời giảm đáng kể mục tiêu giá xuống 63.000,00 yên từ mức 82.000,00 yên. Công ty, với tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng 83,8% và duy trì điểm sức khỏe tài chính mạnh mẽ theo InvestingPro, hiện đang giao dịch ở mức P/E là 33,9 lần.

Việc hạ xếp hạng phản ánh đánh giá của Goldman Sachs rằng kỳ vọng của nhà đầu tư về việc tăng lợi nhuận cổ đông đã được phản ánh vào giá cổ phiếu, để lại "ít cơ hội gây bất ngờ" theo phân tích của công ty này.

Goldman Sachs lưu ý rằng ngay cả khi Keyence tăng lợi nhuận cổ đông lên gấp hai đến ba lần mức hiện tại, tỷ suất cổ tức vẫn sẽ chỉ ở mức từ hơn 1% đến dưới 2%, với tỷ lệ chi trả tổng cộng khoảng 40% đến 60%.

Những khoản lợi nhuận tiềm năng này sẽ thấp hơn so với các công ty cùng ngành máy móc có vốn hóa lớn, vốn cung cấp tỷ suất lợi nhuận trung bình và tỷ lệ chi trả lần lượt là 2,4% và 45%, theo nghiên cứu của Goldman Sachs.

Ngân hàng đầu tư này cho biết rằng mặc dù một sự thay đổi cơ bản trong nhận thức sẽ đòi hỏi những hành động đáng kể hơn như mua lại cổ phiếu, họ coi khả năng xảy ra những diễn biến như vậy là "thấp tại thời điểm này", trích dẫn cách tiếp cận chậm chạp và hạn chế về lợi nhuận cổ đông trong lịch sử của công ty.

Trong các tin tức gần đây khác, Keyence Corp. đã bị Citi hạ xếp hạng, chuyển từ Mua xuống Trung lập. Sự thay đổi này diễn ra trong bối cảnh lo ngại về quản trị được nhấn mạnh bởi sự sụt giảm trong sự ủng hộ của cổ đông đối với Chủ tịch của Keyence, ông Nakata, trong cuộc họp đại hội đồng cổ đông thường niên của công ty. Chỉ có 77% cổ đông ủng hộ việc tái bầu ông, giảm so với những năm trước. Citi cũng hạ mục tiêu giá cho Keyence xuống 62.000 yên từ 66.500 yên. Việc hạ xếp hạng phản ánh kỳ vọng về kết quả quý đầu tiên "không như mong đợi" và điều chỉnh định giá để phù hợp với định giá thấp hơn của các công ty tự động hóa nhà máy toàn cầu. Ngoài ra, việc Keyence gần đây mua lại một công ty 3D-CAD tư nhân nhỏ của Đức đã không làm giảm bớt lo ngại của nhà đầu tư. Những diễn biến này cho thấy sự thất vọng ngày càng tăng của nhà đầu tư đối với sự kháng cự thay đổi của công ty. Nhận xét của công ty phân tích cho thấy các vấn đề quản trị và triển vọng tài chính của Keyence vẫn đang bị giám sát chặt chẽ.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.