Giá NAND yếu đè nặng lên cổ phiếu Micron, nhưng HBM vẫn là một điểm sáng

Trên TMicrony, Raymond James đã điều chỉnh mục tiêu giá đối với cổ phiếu của Micron Technology (NASDAQ: MU), giảm xuống còn 120,00 đô la từ 140,00 đô la trước đó, đồng thời tiếp tục xác nhận cổ phiếu với xếp hạng Vượt trội. Với vốn hóa thị trường hiện tại là 116,5 tỷ đô la và xếp hạng sức khỏe tài chính tổng thể "FAIR" theo Micronng.com/pro/MU" target="_blank">InvestingPro, cổ phiếu giao dịch gần 104 đô la.

Việc điều chỉnh này theo sau kết quả tài chính quý đầu tiên của Micron, tương đương với kỳ vọng của Micron và dự báo quý II thấp hơn dự đoán của các nhà phân tích.

Nhà phân tích lưu ý rằng Bộ nhớ băng thông cao (HBM) vẫn là một điểm mạnh của Micron, với doanh thu tăng hơn gấp đôi so với quý trước. Điều này phù hợp với mức tăng trưởng doanh thu 61,6% so với cùng kỳ năm ngoái của công ty Micron và kỳ vọng của các nhà phân tích về tăng trưởng doanh số bán hàng tiếp tục trong năm nay, như được tiết lộ bởiInvestingProMicron.

Ban lãnh đạo của Micron đã tăng ước tính Tổng thị trường địa chỉ (TAM) cho HBM lên 30 tỷ đô la vào năm dương lịch 2025, tăng từ ước tính trước đó là 25 tỷ đô la và đặt mục tiêu đạt được thị phần tương tự như thị phần DRAM hiện tại vào nửa cuối năm 2025.

Micron gần đây đã bắt đầu xuất xưởng cho các nền tảng B200 / GB200 của NVIDIA và đã công bố thêm hai khách hàng số lượng lớn, điều này nhấn mạnh lợi thế công nghệ của công ty trong ngành. Bất chấp những tiến bộ này, những thách thức vẫn tồn tại với hàng tồn kho dư thừa trong phân khúc PC và điện thoại thông minh và giá NAND giảm mạnh hơn dự kiến.

Nhà phân tích của Raymond James bày tỏ sự lạc quan về trung hạn, dự đoán rằng mức tồn kho DDR sẽ bình thường hóa trong vòng một đến hai quý tới và nhấn mạnh tác động tích cực của việc cắt giảm sản lượng NAND.

Lập trường tăng giá của công ty phần lớn dựa trên tiềm năng của HBM, mà iMicron là động lực tăng trưởng đáng kể với khả năng kéo dài chu kỳ tăng trưởng của ngành sang năm dương lịch 2026.

Với tỷ lệ giá trên sổ sách là 2,55 lần và lợi nhuận mạnh mẽ trong ba Micron qua, phân tích InvestingPro tiết lộ thêm 12 thông tin chi tiết quan trọng về định giá và triển vọng tăng trưởng của Micron, Micron có thể cho người đăng ký.

Báo cáo Nghiên cứu Pro của công ty cung cấp phân tích toàn diện về những gì quan trọng nhất đối với Microntors khi xem xét công ty bán dẫn nổi bật này.

Trong một tin tức gần đây khác, Micron Technology đã trở thành tâm điểm chú ý khi các công ty phân tích khác nhau điều chỉnh triển vọng của họ về công ty. Goldman Sachs, Mizuho, Baird và Piper Sandler đều đã điều chỉnh mục tiêu giá của họ cho Micron, trích dẫn các yếu tố khác nhau ảnh hưởng đến hiệu suất của công ty.

Micron Mặc dù doanh thu và thu nhập thấp hơn kỳ vọng trước đó của các nhà phân tích trong quý tài chính thứ hai, Micron duy trì lợi nhuận dài hạn tích cực Micron tăng trưởng dự kiến của High-B GGoldman Sachsry (HBM) và sự ổn định trong DRAM máy chủ.

Goldman Sachs đã hạ dự báo doanh thu và EPS không theo GAAP cho các năm tài chính 2025-2027, trong khi Mizuho nhấn mạnh mức tăng tỷ lệ phần trăm một con số cao so với quý trước trong giá DRAM và mức giảm tỷ lệ phần trăm một con số thấp trong định giá NAND.

Baird bày tỏ sự lạc quan về tiềm năng thu nhập của Micron, dự đoán rằng HBM của Micron sẽ đóng góp vào tỷ lệ EPS hàng năm là 3 đô la vào cuối năm 2025. Piper Sandler, mặc dù đã cắt giảm mục tiêu giá, vẫn lạc quan về tiềm năng của Micron trong việc tận dụng các dịch vụ HBM của mình.

Đây là những diễn biến gần đây cho thấy triển vọng trái chiều đối với Micron. Hướng dẫn của công ty cho quý tài chính thứ hai cho thấy lợi nhuận hàng đầu yếu hơn dự kiến, nhưng tiềm năng tăng thị phần của công ty trong lĩnh vực HBM có lợi nhuận, dự kiến sẽ bổ sung cho bối cảnh cung cầu được cải thiện cho DRAM và NAND, thúc đẩy sự lạc quan.

Định vị chiến lược của công ty, đặc biệt là trong lĩnh vực HBM và hiệu suất mạnh mẽ được dự đoán trong HBM và DRAM máy chủ dự kiến sẽ đối trọng với điểm yếu rộng lớn hơn trong thị trường DRAM và NAND thông thường.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.