Evercore ISI hạ mục tiêu cổ phiếu Zimmer Biomet xuống 102 USD

Investing.com — Vào hôm thứ Hai, Evercore ISI đã điều chỉnh triển vọng tài chính cho Zimmer Biomet (NYSE:ZBH), giảm mục tiêu giá cổ phiếu của công ty xuống 102 USD từ 116 USD, đồng thời duy trì xếp hạng In Line. Nhà sản xuất thiết bị y tế này, hiện đang giao dịch ở mức 90,33 USD và gần mức thấp nhất trong 52 tuần, dường như đang bị định giá thấp theo phân tích của InvestingPro, vốn đã xác định một số chỉ báo tích cực bao gồm việc công ty chi trả cổ tức đều đặn và biến động giá tương đối thấp. Quyết định này được đưa ra sau khi xem xét kết quả hoạt động quý đầu tiên của Zimmer Biomet, cho thấy doanh thu hữu cơ vượt 2,3% so với kỳ vọng của thị trường, chủ yếu nhờ vào mức tăng trưởng hữu cơ 4,9% trong danh mục Thể thao, Đầu chi và Chấn thương (SET). Mặc dù doanh số bán Đầu gối thấp hơn, tăng 1,9% với thị trường Mỹ hoạt động kém hiệu quả, điều này đã được cân bằng bởi doanh số bán Hông mạnh hơn, tăng 2,4%.

Biên lợi nhuận gộp của công ty đạt 71,5%, vượt dự báo của thị trường khoảng 21 điểm cơ bản, và biên lợi nhuận hoạt động phù hợp với kỳ vọng. Tuy nhiên, thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đã giảm khoảng 7%, mặc dù vẫn cao hơn một chút so với dự đoán của thị trường. Với vốn hóa thị trường 17,88 tỷ USD và duy trì điểm sức khỏe tài chính TỐT theo phân tích toàn diện của InvestingPro, Zimmer Biomet thể hiện sức mạnh cơ bản bất chấp những thách thức hiện tại. Zimmer Biomet đã nhắc lại hướng dẫn cho cả năm 2025, dự kiến tăng trưởng doanh thu hữu cơ từ 3-5% và giá ổn định, thay đổi so với dự đoán trước đó về mức giảm 50 điểm cơ bản. Tác động của tỷ giá hối đoái hiện được dự báo sẽ trung tính đến hơi tích cực, so với dự báo trước đó về áp lực 150-200 điểm cơ bản.

Ước tính EPS cả năm 2025 của công ty đã được điều chỉnh giảm 25 xu xuống mức 7,90-8,10 USD, từ mức 8,15-8,35 USD trước đó. Dự báo dòng tiền tự do (FCF) cũng được hạ xuống 750-850 triệu USD từ ước tính trước đó là 1,1-1,2 tỷ USD. Đối với quý thứ hai, tăng trưởng hữu cơ dự kiến sẽ cao hơn một chút so với quý đầu tiên, vì một số đơn hàng đã được lên lịch lại cho nửa cuối năm do thời gian phân phối ở các thị trường mới nổi. Nửa cuối năm dự kiến sẽ thấy sự tăng tốc trong tăng trưởng, được hỗ trợ bởi các so sánh dễ dàng hơn với năm trước, vốn bị ảnh hưởng bởi thách thức ERP, các đơn hàng được lên lịch lại, không bị ảnh hưởng bởi số ngày, và động lực từ các sản phẩm mới.

Zimmer Biomet dự kiến sẽ đối mặt với áp lực thuế quan khoảng 5 triệu USD trong quý thứ hai, với 55-75 triệu USD còn lại sẽ tác động đến nửa cuối năm, đặc biệt là tập trung vào quý thứ tư. Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm thông tin sâu hơn, InvestingPro cung cấp một báo cáo nghiên cứu toàn diện về Zimmer Biomet, một trong 1.400+ cổ phiếu Mỹ được phân tích chi tiết, bao gồm các ProTip bổ sung và các chỉ số quan trọng có thể giúp điều hướng hiệu quả hơn trong những thách thức thị trường này.

Trong các tin tức gần đây khác, Zimmer Biomet đã báo cáo kết quả tài chính quý đầu tiên năm 2025, tiết lộ doanh thu 1,909 tỷ USD, tăng 1,1% so với cùng kỳ năm trước, với thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 1,81 USD. Những con số này đã vượt nhẹ kỳ vọng của các nhà phân tích, dự báo doanh thu 1,895 tỷ USD và EPS 1,77 USD. Mặc dù có kết quả này, công ty đã điều chỉnh giảm hướng dẫn EPS cả năm 2025 xuống mức 7,90 đến 8,10 USD, từ mức 8,15 đến 8,35 USD trước đó, do tác động của việc mua lại Paragon 28 và thuế quan dự kiến. Dự báo tăng trưởng doanh thu cập nhật của Zimmer Biomet cho năm 2025 hiện nằm trong khoảng 5,7% đến 8,2%, tăng so với ước tính trước đó là 1,0% đến 3,5%, được thúc đẩy bởi tỷ giá hối đoái thuận lợi và đóng góp từ việc mua lại Paragon 28.

Các nhà phân tích đã phản ứng với những diễn biến này bằng các hành động khác nhau. BTIG đã hạ mục tiêu giá cho Zimmer Biomet xuống 117 USD, duy trì xếp hạng Mua, trong khi Citi cắt giảm mục tiêu giá xuống 104 USD, giữ quan điểm Trung lập. Công ty tiếp tục đối mặt với những thách thức, chẳng hạn như hiệu suất kém trong các phân khúc Đầu gối và Hông so với các đối thủ cạnh tranh như Stryker và Johnson & Johnson. Ngoài ra, thuế quan và vấn đề quản lý hàng tồn kho đặt ra những rủi ro tiềm ẩn đối với hiệu suất tài chính của công ty. Trọng tâm chiến lược của Zimmer Biomet vẫn là đổi mới và đa dạng hóa, với một số sản phẩm mới dự kiến sẽ thúc đẩy tăng trưởng trong nửa cuối năm 2025.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.