Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Investing.com — Vào hôm thứ Năm, Evercore ISI đã hạ mục tiêu giá cho FormFactor (NASDAQ:FORM) xuống 33,00 USD từ 43,00 USD, trong khi vẫn duy trì xếp hạng In Line đối với cổ phiếu này. Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi FormFactor thông báo rằng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) quý tháng Ba của họ cao hơn 22% so với ước tính của thị trường, và triển vọng EPS quý tháng Sáu cao hơn 4% so với kỳ vọng. Cổ phiếu của công ty đã tăng 8% trong phiên giao dịch sau giờ nhờ tin tức này. Hiện đang giao dịch ở mức 28,14 USD với giá trị vốn hóa thị trường là 2,17 tỷ USD, phân tích InvestingPro cho thấy FormFactor đang giao dịch gần với Giá trị Hợp lý, với điểm sức khỏe tài chính mạnh là 2,62 (được đánh giá là TỐT).
Đội ngũ quản lý của FormFactor dự kiến doanh thu DRAM Probe sẽ đạt mức kỷ lục trong quý tháng Sáu, báo hiệu sự tăng trưởng đáng kể theo quý trong doanh thu Bộ nhớ Băng thông Cao (HBM), mặc dù xu hướng ổn định trong DRAM không phải HBM. Công ty đã hướng dẫn về việc tăng doanh thu quý hai lên 11% so với quý trước, đạt 190 triệu USD. Với tỷ lệ thanh khoản hiện tại mạnh mẽ là 4,61 và có nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán, FormFactor duy trì tính linh hoạt hoạt động cao. Người đăng ký InvestingPro có thể truy cập thêm 8 thông tin quan trọng về vị thế tài chính và triển vọng tăng trưởng của FormFactor. Dự báo này không bao gồm hàng triệu USD doanh thu liên quan đến doanh thu Trung Quốc đa quốc gia không thể hưởng lợi từ Khu Thương mại Tự do, và tác động 100 điểm cơ bản lên Biên lợi nhuận gộp, chủ yếu liên quan đến Probe, nơi 80% sản xuất diễn ra tại Hoa Kỳ.
Công ty báo cáo sự sụt giảm 8% theo quý trong doanh thu HBM cho quý tháng Ba nhưng dự kiến sẽ tăng 38% trong quý tháng Sáu. Ban lãnh đạo tái khẳng định kỳ vọng về tăng trưởng doanh thu HBM theo năm vào năm 2025, được thúc đẩy bởi các thiết kế HBM3E hiện tại, dự kiến các lô hàng HBM4 sẽ tăng lên trong nửa cuối năm 2025, và đóng góp từ khách hàng DRAM thứ hai của FormFactor.
Mặc dù có sự tăng trưởng tích cực trong doanh thu thẻ đầu dò Foundry/Logic (F/L), tăng 2% so với quý trước trong quý đầu tiên và dự kiến sẽ tăng ở mức một chữ số cao vào quý tháng Sáu, triển vọng cho nửa cuối năm 2025 vẫn chưa chắc chắn do khả năng suy giảm nhu cầu từ thuế quan kéo dài. Ngoài ra, nguy cơ tăng tái sử dụng các sản phẩm CPU thế hệ cũ của Intel cũng là một thách thức khác.
Về mặt tích cực, ban lãnh đạo cho biết doanh thu Hệ thống dự kiến sẽ tăng theo quý, với Đơn vị Xử lý Quang học Coherent (CPO) sử dụng Silicon Photonics là động lực chính. FormFactor lạc quan về vai trò của mình trong ngành, trích dẫn kế hoạch xây dựng dựa trên vị thế dẫn đầu trong các phòng thí nghiệm R&D, nơi công ty có cơ sở hơn 100 hệ thống đã được lắp đặt, và ghi nhận việc vận chuyển nhiều hệ thống cho một khách hàng để sản xuất thử nghiệm mạch quang học dựa trên Silicon Photonics đầu tiên với khối lượng lớn của ngành.
Trong các tin tức gần đây khác, FormFactor Inc. đã báo cáo thu nhập Q1 2025, tiết lộ kết quả tài chính hỗn hợp. Công ty công bố thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,23 USD, thấp hơn so với dự đoán 0,33 USD. Tuy nhiên, doanh thu nhỉnh hơn một chút so với kỳ vọng ở mức 171,4 triệu USD, vượt qua mức dự báo 169,99 triệu USD. Mặc dù EPS không đạt kỳ vọng, nhưng trọng tâm chiến lược của FormFactor vào công nghệ bộ nhớ băng thông cao và đóng gói tiên tiến dường như đã củng cố niềm tin của nhà đầu tư. Các nhà phân tích từ Needham and Company và B. Riley Securities đã thể hiện sự quan tâm đến định hướng chiến lược của công ty, đặc biệt là trong các lĩnh vực tăng trưởng cao như quang học đóng gói chung và thẻ đầu dò DRAM. Công ty cũng đã hoàn tất việc mua lại FICT Limited, tăng cường khả năng tiếp cận các chất nền hữu cơ đa lớp, một thành phần quan trọng cho đóng gói tiên tiến. Nhìn về phía trước, FormFactor đã đặt triển vọng doanh thu cho Q2 2025 ở mức 190 triệu USD, với mục tiêu EPS không theo GAAP là 0,30 USD, mặc dù thuế quan dự kiến sẽ ảnh hưởng nhẹ đến doanh thu Q2.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.