Ông Trump công bố thỏa thuận thương mại lịch sử với EU
Vào thứ Năm, nhà phân tích Kirk Materne của Evercore ISI đã điều chỉnh mục tiêu giá của Adobe (NASDAQ: ADBE) xuống 550 đô la từ 650 đô la trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Outperform đối với cổ phiếu. Hiện đang giao dịch ở mức 438,60 đô la, Adobe có vốn hóa thị trường là 190,75 tỷ đô la và duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng là 89%. Theo phân tích của InvestingPro, cổ phiếu hiện đang bị định giá thấp mặc dù giao dịch ở bội số thu nhập tương đối cao. Phân tích của Materne cho thấy hiệu suất của Adobe vào đầu năm tài chính 2025 là vững chắc, nhưng nó không làm lung lay tâm lý nhà đầu tư có lợi cho công ty. Mặc dù định giá có vẻ hợp lý ở mức khoảng 19 lần thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) dự kiến cho năm dương lịch 2026, nhưng hướng dẫn năm tài chính 2025 không thay đổi và việc thiếu hiệu suất vượt trội đáng kể so với kỳ vọng của Phố Wall về doanh thu định kỳ ròng hàng năm mới (NNARR) đã khiến câu chuyện của nhà đầu tư phần lớn không thay đổi.
Nỗ lực của Adobe nhằm thu hút sự chú ý của nhà đầu tư khỏi các chỉ số NNARR hàng quý đã gặp phải sự hoài nghi. Tuy nhiên, công ty đã giới thiệu số liệu doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) cho các dịch vụ trí tuệ nhân tạo (AI) của mình, dự kiến tăng trưởng từ 125 triệu đô la lên 250 triệu đô la vào cuối năm nay. Với mức tăng trưởng doanh thu 10,8% trong mười hai tháng qua và điểm số sức khỏe tài chính mạnh mẽ từ InvestingPro, Adobe tiếp tục thể hiện vị trí dẫn đầu thị trường của mình. Ngoài ra, Adobe có kế hoạch cung cấp thêm chi tiết về phân khúc kinh doanh doanh nghiệp / doanh nghiệp so với doanh nghiệp tiêu dùng / sáng tạo.
Trong khi thông tin chi tiết sâu hơn về các số liệu này dự kiến sẽ được công bố vào tuần tới, Materne chỉ ra rằng một cách tiếp cận đơn giản hơn để thu hút các nhà đầu tư có thể là cung cấp mục tiêu tổng lợi nhuận trong nhiều năm, từ thấp đến giữa tuổi thiếu niên. Điều này sẽ dựa trên dự báo tăng trưởng hàng đầu thực tế khoảng 9-10%, mở rộng tỷ suất lợi nhuận khiêm tốn khoảng 50 điểm cơ bản và chiến lược mua lại cổ phiếu quyết đoán hơn.
Báo cáo nhấn mạnh rằng trong khi AI có tiềm năng đẩy nhanh tăng trưởng doanh thu của Adobe, các nhà đầu tư sẽ hoan nghênh một luận điểm đầu tư rõ ràng và dễ hiểu hơn trong một vài năm tới. Materne đã điều chỉnh mục tiêu giá lên 550 đô la, tương ứng với 25 lần EPS dự kiến cho năm dương lịch 2026. Nhà phân tích kết luận rằng việc đánh giá lại đáng kể bội số cổ phiếu của Adobe có thể sẽ đòi hỏi một cách tiếp cận táo bạo hơn từ ban lãnh đạo liên quan đến việc mua lại cổ phiếu, vì các nguyên tắc cơ bản dự kiến sẽ không thay đổi đáng kể trong thời gian tới và những lợi ích dự kiến của AI đã được tính vào triển vọng hiện tại. Dữ liệu của InvestingPro tiết lộ rằng ban lãnh đạo đã tích cực mua lại cổ phiếu, với 12 thông tin chi tiết độc quyền bổ sung có sẵn cho người đăng ký thông qua Báo cáo Nghiên cứu chuyên nghiệp toàn diện.
Trong các tin tức gần đây khác, Adobe đã báo cáo hiệu suất tài chính mạnh mẽ trong quý đầu tiên của năm tài chính 2025, vượt quá kỳ vọng của các nhà phân tích với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) không theo GAAP là 5,08 đô la, so với 4,97 đô la dự báo. Công ty cũng vượt dự báo doanh thu, công bố 5,71 tỷ đô la so với 5,66 tỷ đô la dự kiến, tăng 11% so với năm trước. Bất chấp những kết quả tích cực này, một số công ty đã điều chỉnh mục tiêu giá của họ cho Adobe. DA Davidson đã hạ mục tiêu giá xuống còn 600 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua, với lý do hiệu suất đáng khen ngợi của Adobe trong bối cảnh điều kiện kinh tế đầy thách thức. Mizuho cũng giảm mục tiêu giá xuống còn 575 đô la, duy trì xếp hạng Outperform, do nhiều nén so sánh. BofA Securities tiếp tục cắt giảm mục tiêu xuống còn 528 đô la nhưng vẫn duy trì khuyến nghị Mua, làm nổi bật hướng đi ổn định của Adobe và các chỉ số chấp nhận ngày càng tăng. Ngoài ra, ban lãnh đạo của Adobe bày tỏ sự tin tưởng vào triển vọng của công ty, được củng cố bởi mô hình kinh doanh đa dạng và hiệu suất doanh nghiệp mạnh mẽ. Công ty cũng được chú ý vì sự đổi mới trong các sản phẩm dựa trên AI, dự kiến sẽ góp phần vào tăng trưởng trong tương lai.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.