Tỷ giá USD/VND tăng kỷ lục, đâu là nguyên nhân chính?
Vào thứ Tư, Tristan Lamotte của Deutsche Bank đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Clariant AG (CLN:SW) (OTC: CLZNY), một công ty hóa chất đặc biệt, giảm xuống còn 10,50 CHF từ 11,00 CHFtrước đó. Mặc dù giảm, xếp hạng Giữ đối với cổ phiếu vẫn được duy trì. Sự điều chỉnh này theo sau kết quả tài chính gần đây của công ty, dẫn đến việc điều chỉnh dự báo EBITDA cơ bản cho những năm tới.
Phân tích của Lamotte cho thấy dự báo EBITDA cơ bản năm 2025 giảm 5,3%, đặt nó ở mức 730 triệu CHF, thấp hơn khoảng 5% so với sự đồng thuận trước khi kết quả được công bố. EBITDA ước tính cho quý đầu tiên của năm 2025 là 178 triệu CHF. Hơn nữa, EBITDA cơ bản dự kiến cho năm 2026 đến năm 2028 đã giảm khoảng 6%, tính đến kỳ vọng giảm doanh số bán hàng và giả định lợi nhuận.
Giá mục tiêu được sửa đổi lên 10,5 CHF mỗi cổ phiếu được đưa ra khi cổ phiếu của Clariant đang giao dịch ở mức 7,1 lần ước tính EV/EBITDA năm 2025, mà Deutsche Bank coi là định giá hợp lý. Xếp hạng Hold cho thấy ngân hàng hiện không thấy tiềm năng tăng hoặc giảm đáng kể trong định giá cổ phiếu.
Về tăng trưởng doanh số, ban lãnh đạo của Clariant đã đặt mục tiêu 3-5% tính theo nội tệ cho năm 2025, với mức thấp hơn của phạm vi này có nhiều khả năng hơn. Sự tăng trưởng này được dự đoán sẽ được thúc đẩy chủ yếu bởi các bộ phận Hóa chất Chăm sóc và Chất hấp phụ & Phụ gia, trong khi phân khúc Chất xúc tác dự kiến sẽ vẫn ổn định. Tuy nhiên, những cơn gió ngược về ngoại hối được dự báo sẽ tác động tiêu cực đến doanh số bán hàng khoảng 3% vào năm 2025, điều này có thể dẫn đến doanh số bán hàng về cơ bản không đổi trong năm. Tỷ suất lợi nhuận EBITDA cơ bản cho năm 2025 được dự báo là từ 17-18%.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.