Daiwa nâng xếp hạng cổ phiếu TSMC lên Mua, giảm nhẹ giá mục tiêu

Investing.com — Vào hôm thứ Tư, Daiwa Securities đã thay đổi quan điểm về TSMC (2330:TT) (NYSE:TSM), nâng xếp hạng cổ phiếu của gã khổng lồ bán dẫn này từ Vượt trội lên Mua, mặc dù có sự giảm nhẹ trong giá mục tiêu từ TWD1.250,00 xuống TWD1.200,00. Ông Rick Hsu, một nhà phân tích tại Daiwa, đã cung cấp những hiểu biết sâu sắc về quyết định này, trích dẫn phân tích về tác động thuế quan và phản ứng của thị trường. Việc nâng cấp này phù hợp với sự đồng thuận rộng rãi của các nhà phân tích, như được tiết lộ bởi dữ liệu InvestingPro cho thấy khuyến nghị mua mạnh ở mức 1,33, với công ty có vốn hóa thị trường 690 tỷ đô la hiện đang xuất hiện hơi bị định giá thấp dựa trên phân tích Giá trị Hợp lý.

Ông Hsu giải thích rằng việc nâng cấp phản ánh niềm tin rằng thị trường đã tính toán quá mức cho một kịch bản bi quan không được hỗ trợ bởi hiệu suất kinh doanh hiện tại của TSMC. Tăng trưởng doanh thu ấn tượng 33,89% và biên lợi nhuận gộp 56,12% của công ty trong mười hai tháng qua hỗ trợ quan điểm này. Ông lưu ý rằng tỷ lệ doanh thu của TSMC trong quý đầu tiên của năm 2025 vẫn mạnh mẽ, và ông dự đoán sẽ có mức tăng 5% so với quý trước trong doanh thu quý hai, được thúc đẩy bởi việc tích trữ hàng tồn kho cho việc phát hành iPhone sắp tới và nhu cầu bền vững từ các máy chủ AI sử dụng công nghệ GPU và ASIC.

Mặc dù có triển vọng tích cực cho ngắn hạn, Daiwa đã điều chỉnh dự báo nửa cuối năm 2025 cho TSMC để tính đến những bất ổn xung quanh chính sách thuế quan của chính quyền Trump. Tuy nhiên, ông Hsu vẫn tự tin vào khả năng duy trì tỷ lệ tăng trưởng doanh thu cơ cấu hàng năm từ 15-20% của TSMC.

Nhà phân tích của Daiwa cũng đề cập rằng định giá cổ phiếu hiện tại đã phản ánh đầy đủ các rủi ro địa chính trị, bao gồm các vấn đề chưa được giải quyết với Intel. Quan điểm toàn diện này dẫn đến quyết định chỉ điều chỉnh nhẹ giá mục tiêu cho cổ phiếu của TSMC. Nền tảng vững chắc và tăng trưởng dự kiến trong các lĩnh vực công nghệ chủ chốt của công ty là cơ sở cho xếp hạng được nâng cấp của Daiwa.

Trong các tin tức gần đây khác, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) đã báo cáo doanh thu quý đầu tiên của năm 2025, vượt quá ước tính đồng thuận và phù hợp với mức cao của phạm vi hướng dẫn. Công ty công bố doanh thu tháng 3 là NT$286 tỷ, đánh dấu mức tăng 10% so với tháng trước và tăng 46% so với cùng kỳ năm ngoái. Tổng doanh thu cho quý đầu tiên là NT$839 tỷ, cho thấy mức tăng 42% so với cùng kỳ năm ngoái. Mặc dù có lo ngại về trận động đất tháng 1 ảnh hưởng đến doanh thu, kết quả đã vượt quá kỳ vọng. Các nhà phân tích của Bernstein duy trì xếp hạng Vượt trội đối với cổ phiếu TSMC với mức giá mục tiêu 251,00 đô la, nhấn mạnh vai trò dẫn đầu của công ty trong công nghệ đóng gói tiên tiến. Trong khi đó, các nhà phân tích của Stifel đã điều chỉnh kỳ vọng của họ đối với ngân sách chi tiêu vốn của TSMC, dự đoán chi tiêu ở mức hoặc dưới mức thấp hơn của phạm vi năm 2025. Họ cũng lưu ý về khả năng chậm lại trong kế hoạch mở rộng của TSMC, đặc biệt là đối với công nghệ 2nm. JPMorgan đã điều chỉnh giá mục tiêu cho cổ phiếu TSMC lên NT$1.300, trích dẫn dự báo doanh thu thận trọng hơn cho năm tài chính 2025, mặc dù có triển vọng tích cực cho quý hai.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.