ETF rút ròng 3 tuần liên tiếp, vốn ngoại tiếp tục thận trọng
Hôm thứ Năm, Boston Properties Inc. (NYSE: BXP) đã được Compass Point nâng cấp xếp hạng cổ phiếu, chuyển từ Trung lập sang Mua. Công ty cũng tăng mục tiêu giá cho cổ phiếu của công ty lên 88,00 đô la, tăng từ 80,00 đô la trước đó. Sự điều chỉnh này diễn ra khi Compass Point xác định Boston Properties là một công ty bất động sản văn phòng blue-chip hoạt động kém hiệu quả so với các công ty cùng ngành tập trung vào Manhattan hơn 30% từ đầu năm đến nay (YTD), mặc dù sở hữu bảng cân đối kế toán mạnh hơn và danh mục văn phòng chất lượng cao hơn.
Boston Properties, được coi là tín dụng cấp đầu tư, được hưởng quyền truy cập liên tục vào thị trường nợ không có bảo đảm. Tỷ lệ bảo hiểm phí cố định của công ty đứng ở mức ba lần, gấp đôi so với giao ước của nó, điều này trái ngược hoàn toàn với các đồng nghiệp ở Thành phố New York, những người đang ở trong vòng nửa lượt giao ước của họ. Boston Properties cũng tự hào có thanh khoản tiền mặt ước tính trong ba năm là 1,9 tỷ đô la, cao nhất trong lĩnh vực này, theo Compass Point.
Công ty tin rằng sự tiếp xúc của Boston Properties với thị trường văn phòng Bờ Tây đã là một lực cản đối với giá cổ phiếu do các nguyên tắc cơ bản văn phòng kém thuận lợi hơn trong khu vực đó. Tuy nhiên, Compass Point dự đoán nhu cầu công nghệ sẽ phục hồi chậm, đặc biệt được thúc đẩy bởi những tiến bộ trong trí tuệ nhân tạo, điều này có thể dẫn đến sự gia tăng nhu cầu cho thuê công nghệ từ mức thấp hiện tại. Sự phục hồi của thị trường văn phòng Bờ Tây được ước tính chậm hơn 18-24 tháng so với Manhattan và Boston, những thị trường trọng điểm của Boston Properties.
Hơn nữa, Compass Point nhấn mạnh rằng với mức độ tiếp xúc thị trường rộng lớn hơn, Boston Properties có vị trí tốt để đầu tư vào các bất động sản văn phòng chất lượng cao, mặc dù các giao dịch cho các tòa nhà như vậy cho đến nay là tối thiểu. Cổ phiếu của công ty đang giao dịch với mức chiết khấu gấp bốn lần từ hoạt động (FFO) so với các công ty cùng ngành văn phòng và phí bảo hiểm giá trị tài sản ròng (NAV) là 13% là thấp nhất trong số đó. Với lợi suất ngụ ý 6,9%, Compass Point xem Boston Properties là nơi cung cấp giá trị tương đối tốt nhất trong phạm vi bảo hiểm văn phòng của họ tại thời điểm này.
Trong các tin tức gần đây khác, Boston Properties Inc. đã là trọng tâm của một số phát triển. Công ty gần đây đã thấy mục tiêu giá của mình được tăng lên 80 đô la từ 75 đô la bởi công ty dịch vụ tài chính Compass Point, công ty duy trì lập trường trung lập đối với cổ phiếu. Sự điều chỉnh này theo sau một báo cáo thu nhập từ Boston Properties vượt quá dự đoán của các nhà phân tích, mặc dù thu nhập hoạt động ròng của cùng một cửa hàng giảm 2,0%.
Boston Properties, được biết đến với việc nắm giữ văn phòng khu thương mại trung tâm, có một đường ống văn phòng mới được ký kết đáng kể dự kiến sẽ thúc đẩy tăng trưởng trong tương lai. Tính thanh khoản mạnh mẽ và đòn bẩy tương đối thấp của công ty được ghi nhận là những yếu tố có thể cho phép công ty tập trung vốn đầu tư vào các tài sản văn phòng tư nhân, đặc biệt là những tài sản cần thêm vốn hoặc có cấu trúc vốn chưa hoàn chỉnh.
Ngoài ra, Boston Properties đã báo cáo kết quả hoạt động quý III mạnh mẽ vào năm 2024, vượt dự báo với nguồn vốn từ hoạt động trên mỗi cổ phiếu và hoạt động cho thuê tăng đáng kể 25% từ đầu năm đến nay. Công ty cũng có một số dự án lớn đang được tiến hành, bao gồm một dự án trị giá 2 tỷ đô la tại 343 Madison Avenue sẽ ra mắt vào năm tới. Mặc dù có một số thách thức, chẳng hạn như không gian cho thuê lại đáng kể ở các thị trường như San Francisco và vùng ngoại ô Boston, Boston Properties vẫn duy trì triển vọng tích cực và đang khám phá các mục đích sử dụng thay thế cho các tài sản văn phòng ngoại ô.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Boston Properties Inc. (NYSE: BXP) tiếp tục chứng minh khả năng phục hồi trong một thị trường bất động sản văn phòng đầy thách thức. Theo dữ liệu của InvestingPro, vốn hóa thị trường của công ty đứng ở mức 14,0 tỷ USD, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trong ngành. Mức tăng trưởng doanh thu 4,47% của BXP trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024 phù hợp với quan điểm của Compass Point về tiềm năng phục hồi và tăng trưởng của công ty.
InvestingPro Tips nêu bật tình hình tài chính mạnh mẽ của BXP, lưu ý rằng công ty đã duy trì chi trả cổ tức trong 28 năm liên tiếp. Sự nhất quán trong thanh toán cổ tức này nhấn mạnh sự ổn định tài chính của công ty, điều mà Compass Point nhấn mạnh trong phân tích của họ về sức mạnh bảng cân đối kế toán của BXP. Ngoài ra, lợi nhuận của BXP trong mười hai tháng qua và dự đoán của các nhà phân tích về lợi nhuận tiếp tục trong năm nay hỗ trợ triển vọng tích cực được trình bày trong bài viết.
Tỷ lệ P/E của công ty là 35,64 thoạt nhìn có vẻ cao, nhưng khi được xem xét cùng với tỷ lệ PEG là 0,39, nó cho thấy BXP có thể đang giao dịch ở mức định giá hợp lý so với triển vọng tăng trưởng của nó. Điều này phù hợp với đánh giá của Compass Point rằng BXP cung cấp giá trị tương đối tốt nhất trong số các công ty cùng ngành văn phòng.
Các nhà đầu tư tìm kiếm thông tin chi tiết toàn diện hơn có thể truy cập 9 Mẹo InvestingPro bổ sung cho Boston Properties, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.