Cổ phiếu TopBuild duy trì xếp hạng Mua từ Benchmark sau thương vụ mua lại Progressive Roofing

Investing.com - Benchmark đã duy trì xếp hạng Mua và mức giá mục tiêu 375,00 USD đối với TopBuild Corp (NYSE:BLD), công ty có vốn hóa thị trường 10,1 tỷ USD với điểm sức khỏe tài chính TUYỆT VỜI theo InvestingPro, sau thông báo mua lại của công ty.

Vào thứ Ba, TopBuild đã công bố thỏa thuận mua lại bằng tiền mặt đối với Progressive Roofing, đơn vị dẫn đầu trong lĩnh vực dịch vụ lắp đặt mái nhà thương mại. Giao dịch dự kiến sẽ hoàn tất trong quý này và thiết lập một hướng tăng trưởng mới trong ngành công nghiệp liên quan trị giá khoảng 75 tỷ USD đang bị phân mảnh cao. Bảng cân đối kế toán vững mạnh của công ty, với tài sản thanh khoản vượt quá các nghĩa vụ ngắn hạn và mức nợ vừa phải, đặt công ty ở vị thế thuận lợi cho việc mở rộng này.

Lý do mua lại tập trung vào việc tăng cường các yếu tố doanh thu không theo chu kỳ và không tùy ý của TopBuild. Progressive Roofing tạo ra khoảng 70% doanh thu từ dịch vụ sửa chữa và bảo trì, trong khi khoảng 30% đến từ xây dựng mới, tạo ra một nguồn khách hàng mới ổn định.

Progressive Roofing hiện chỉ vận hành 12 cơ sở trên 8 tiểu bang, cho thấy tiềm năng mở rộng đáng kể cho phân khúc kinh doanh mới này. Benchmark tin rằng thương vụ mua lại này có thể giúp TopBuild đạt được hệ số tăng trưởng cao hơn.

Benchmark dự định cập nhật ước tính và giá mục tiêu để phản ánh thương vụ sau khi hoàn tất trong quý này, kỳ vọng việc mua lại sẽ làm tăng lợi nhuận và hệ số của công ty.

Trong các tin tức gần đây khác, TopBuild Corp. đã công bố việc mua lại Progressive Roofing với giá 810 triệu USD bằng tiền mặt, một động thái dự kiến sẽ ngay lập tức thúc đẩy thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu của công ty. Việc mua lại Progressive Roofing, đơn vị đã báo cáo doanh thu 438 triệu USD và EBITDA 89 triệu USD trong 12 tháng qua, đánh dấu sự gia nhập của TopBuild vào ngành dịch vụ mái nhà thương mại trị giá 75 tỷ USD. Cả DA Davidson và Loop Capital đều duy trì xếp hạng Mua đối với TopBuild, với mức giá mục tiêu lần lượt là 395 USD và 400 USD, sau thông báo mua lại. BofA Securities cũng nâng mức giá mục tiêu lên 400 USD, trích dẫn sự phù hợp chiến lược của thương vụ mua lại với kế hoạch tăng trưởng của TopBuild.

Thương vụ mua lại dự kiến sẽ tăng cường sự hiện diện trên thị trường của TopBuild, nhờ vào việc Progressive tập trung vào dịch vụ lợp mái lại và bảo trì không tùy ý, chiếm 70% doanh thu của công ty. S&P Global Ratings đã điều chỉnh xếp hạng phục hồi đối với trái phiếu cao cấp của TopBuild xuống ’4’ từ ’3’, phản ánh những thay đổi trong cơ cấu vốn của công ty do khoản tín dụng quay vòng mới trị giá 1 tỷ USD và khoản vay kỳ hạn 1 tỷ USD. Sự điều chỉnh này cho thấy triển vọng phục hồi thấp hơn đối với các bên cho vay không có bảo đảm, vì nợ ưu tiên tăng lên dự kiến sẽ hấp thụ nhiều giá trị phục hồi hơn trong trường hợp vỡ nợ. Xếp hạng tín dụng của tổ chức phát hành vẫn ở mức ’BB+’ với triển vọng ổn định, được hỗ trợ bởi dự báo đòn bẩy duy trì dưới ngưỡng bất lợi.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.